Pääomakapitalismista on tullut suuri välttämättömyys aloittaville yrityksille, ja se on ainoa lähde, joka mahdollistaa start-up-yrityksen siirtymisen elämän eri vaiheista. On kuitenkin olemassa tiettyjä rajoituksia, jotka kulkevat käsi kädessä sen elinvoimaisuuden kanssa. Pääomakapitalismiin kuuluu ammattimaisesti hallinnoituja rahastoja, jotka tarjoavat start-up-rahastoja osakepääomaan. Ne yleensä poistuvat listautumisannin yhteydessä tai hankinnan yhteydessä. Riskipääomayritykset tarjoavat yleensä mentorointia, joka toimii rajoittavana neuvona ja toisinaan pakottaa aloittavat yritykset ottamaan ohjeita ja mittakaavaa, joita alkuperäinen yrittäjä ei ehkä ole halunnut. Lisäksi pyrkimys saada VC:n huomio ja luottamus on tärkeä tehtävä sinänsä. Siksi on ratkaisevan tärkeää kehittää erilaisia omaisuusluokkia, jotta syntyville startup-yrityksille on tarjolla enemmän vaihtoehtoja.

Vaihtoehtoisia vaihtoehtoja on useita, joihin kuuluu joko perinteisten omaisuusluokkien lähteiden tai mahdollisten rahoituslähteiden kehittäminen.

• Bootstrapping: Tässä prosessissa yrittäjä käyttää omaa talouttaan helpottaakseen startup-yritysten alkutyötä. Näiden keinojen kehittämiseksi edelleen yrittäjien on jalostettava toimintaansa erittäin kustannustehokkaaksi, jotta he voivat hyödyntää liikevaihdon kasvuaan myös tulevien investointien polttoaineena.

• Joukkorahoitus: Joukkorahoitus tarkoittaa sitä, että yritys laittaa ideansa alustalle, jossa eri henkilöt lupaavat erilaisia summia hankkeen onnistumiseen. Joukkorahoitus on kuitenkin kovaa kilpailua ja liikeidea on muotoiltava ja testattava täysin. Lisäksi joukkorahoitus toimii sekä markkinoinnin että rahoituksen tarkoitusta ja antaa yrittäjille. Joukkorahoitusalustat ovat suhteellisen uusia, ja niiden kehitys on vasta syntymässä Intian kaltaisissa maissa. Näiden keinojen toteuttamiseksi on luotava tietoisuutta.

• Enkelisijoittajat : enkelisijoittajat ovat henkilöitä, jotka tarjoavat kertaluontoisen rahoituksen käynnistysyritykselle. He ovat yleensä joko henkilön perheenjäseniä tai ystäviä. Enkelisijoittajat ovat yksinkertaisesti epävirallisia sijoittajia, jotka ovat keskittyneet enemmän start-up-yrityksen kasvuun välittömien voittojen tarpeiden sijaan. Toisin kuin pääomasijoittajat, enkelisijoittajat sijoittavat yleensä omat rahansa. Siksi sijoittajien tavoitteiden ja startupin taipumus olla rinnakkain.

• Yksityinen lainaus: Rahan lainaaminen joko perinteisiltä pankeilta tai erityisesti suunnitelluilta rahoituslaitoksilta, jotka rahoittavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä, on myös vaihtoehto. Nämä lainat lisäävät kuitenkin yrityksen taloudellista riskiä, mikä rajoittaa yrityksen mahdollisuuksia skaalata tai ottaa operatiivisia riskejä. Lainoista on kuitenkin etua, että niillä ei ole omistuksen laimentumista.

Tämä erityinen vaihtoehto tarvitsee todellisuudessa paljon enemmän jalostusta ja kehittämistä. Pankit eivät usein luota uusiin yrityksiin tai lainaavat niille saalistuskorkoisia. Tämä johtaa useimmiten start-up-yrityksen kaatumiseen. Tämä kuitenkin avaa meille mahdollisuuden kehittää erilainen mittari, jonka avulla voimme arvioida, herättääkö käynnistys luottamusta vai ei. Tämä uusi kynnys voi auttaa toteuttamaan tämän vaihtoehdon. Oikea suuntaus on nähtävissä, kun näemme, että markkinoille tulee instituutioita, jotka on nimenomaan tarkoitettu kannustamaan yritysten perustamista.

Seuraavat ovat omaisuusluokkia, jotka on suunniteltu erityisesti aloittaville yrityksille helpottamaan niiden kasvua. Voimme kuitenkin tarkastella tätä asiaa myös toisella tavalla.

Perinteinen rahoitusomaisuusluokka, nimittäin osakkeet, joukkovelkakirjat, kiinteistöt jne., ovat vaihtoehtoja, joihin startup sopii startupeille. Ymmärtämällä tähän pääsyyn liittyvät rajoitteet voimme kehittää myös näitä vaihtoehtoja paremmin mahdollisina vaihtoehtoina.

Aloitusyritykset ovat suhteellisen tuntemattomia ja toimivat usein tiukoissa likviditeettipositioissa. Tämä tarkoittaa, että heidän on vaikea saada pääomaa markkinoilta. Myös koko listautumisprosessi ja muodollisuudet eliminoivat nämä vaihtoehdot.

On olemassa muutamia mahdollisia tapoja poistaa nämä rajoitukset:

• Vaihtovelkakirjat: Vaihtovelkakirjalainat alkavat tavallisina joukkovelkakirjoina tietyllä korolla. Kuitenkin jonkin ajan kuluttua sijoittajilla on mahdollisuus peittää heidät voitonjakovälineeseen. Aloittavilla yrityksillä on vaikeuksia saada luottoa luottohistorian puutteen vuoksi. Kuitenkin, kun he yrittävät kerätä rahaa osakkeilla, he kohtaavat useita arvostusongelmia. Tämä antaa aloitteleville yrityksille mahdollisuuden valita parhaat näistä molemmista vaihtoehdoista antamalla lainanantajille mahdollisuuden muuttaa velkansa osakkeiksi tietyn normaaliajan jälkeen. Tämä toimii ylimääräisenä jälleenvakuutuksena ja on halvempaa kuin rahan kerääminen omasta pääomasta.]

• Käynnistävien osakemarkkinat: Uusi start-up-yritysten aikakausi on alkanut maailmanlaajuisesti, kun on saapunut alustat, jotka on suunniteltu erityisesti aloittavien yritysten osakevastineiden kauppaan. Tämä malli on vielä alkuvaiheessa, kuten startup-pörssissä nähdään, mutta kehitettynä antaa startupille pääsyn pääomaan.

Siksi on olemassa useita muita tapoja aloittaa yrityksiä kuin riskikapitalismi, olivatpa ne perinteiset keinot, kuten bootstrapping, tai uudet innovaatiot, kuten vaihtovelkakirjat. Lopulta startup voi myös tarkentaa omaa toimintaansa hankkiakseen varoja tekemällä ennakkotilausmahdollisuuden tuotteillesi jne. Jokainen käynnistyksen eri osa-alue voi olla mahdollinen rahoituslähde.