Kirish
Ko'pincha firmalar kengaytirish yoki yuqori daromad darajalariga erishish uchun qo'shimcha mablag'larga muhtoj bo'ladi, aks holda bu mumkin bo'lmaydi. Ushbu firmalar bunday qo'shimcha mablag'larni birinchi navbatda uchta usul bilan to'plashlari mumkin:
- Qarzni moliyalashtirish
- Kapitalni moliyalashtirish
- Qarz va kapital gibrid
Bunday tashqi moliyalashtirish firma yoki boshlang'ich tashkilotga o'z qiymatini oshirishga imkon beradi, bu har bir foydali biznesning yakuniy ambitsiyasidir.
Biroq, kompaniyaning kapital tuzilishini tanlash bo'yicha qaroriga ta'sir qiluvchi ba'zi omillar mavjud. Bunga quyidagilar kiradi, lekin ular bilan cheklanmaydi: kapitalga kirish, soliq normalari, agentlik xarajatlari, tranzaksiya xarajatlari va h.k. Ushbu maqola Qarzni moliyalashtirish va uning firmaga qanday ta'sir qilishiga tegishli.
Qarzni moliyalashtirish nima?
Qachonki, kompaniya o'z faoliyatini moliyalashtirish uchun tashqi sub'ektdan va'da bilan kredit oladi foiz elementi bilan birga asosiy qarzni to'lash, qarz evaziga moliyalashtirilgani aytiladi. Shunday qilib, bunday kredit beradigan odamlar / muassasalar kompaniyaga kreditor bo'lishadi. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, bu qat'iy vaqt bilan bog'liq faoliyatdir va shuning uchun asosiy qarzni foizlar bilan birga to'lash belgilangan muddatda amalga oshirilishi kerak. Qarzni moliyalashtirishning eng muhim xususiyatlaridan biri va uni o'z mablag'lari bilan moliyalashtirishdan ajratib turadigan jihati shundaki, u egalik huquqini yo'qotmaslik Ushbu holatda. Bundan tashqari, bunday kreditlar garovli yoki garovsiz bo'lishi mumkin.
Kompaniya veksellar, obligatsiyalar, obligatsiyalar kabi qat'iy daromadli mahsulotlar orqali qarzni moliyalashtirishga kirishishi mumkin.
Qarzlarni moliyalashtirish turlari
Kichik biznes va boshlang'ich korxonalar uchun qarzni moliyalashtirishning eng keng tarqalgan turlaridan ba'zilari:
- Kafolatsiz biznes kreditlari: Bunday kreditlarda garov talab qilinmaydi. Biroq, kredit ma'qullanishi uchun biznes yaxshi kredit balliga ega bo'lishi kerak. Biznesda puldan foydalanishda odatda hech qanday cheklovlar yo'q.
- Ta'minlangan biznes kreditlari: Bunday kredit garovni talab qiladi. Hatto kredit balli past boʻlgan biznes ham tasdiqlanishi mumkin, chunki u aktiv tomonidan taʼminlangan.
- Kichik biznes kreditlari: Bunday kreditlarda, pul banklar tomonidan qarzga berilgan bo'lsa-da, lekin u AQShdagi Kichik biznes ma'muriyati (SBA) kabi ba'zi tashkilotlar tomonidan qo'llab-quvvatlanadi. Bu sizga ko'proq ma'qullash imkoniyati va yaxshi shartlarga ega bo'lishingizni ta'minlaydi, chunki bank uchun xavf sezilarli darajada kamayadi.
- Uskunalar uchun kreditlar: Ushbu turdagi kredit faqat tadbirkorlik faoliyati uchun uskunalar sotib olish uchun ishlatilishi mumkin. Korxonalar uchun uskunani to'g'ridan-to'g'ri sotib olish o'rniga lizing to'lovlarini tanlash foydalidir, chunki bu qimmatroq bo'ladi.
Qarzlarni moliyalashtirishning afzalliklari
- Soliq imtiyozlari: Qarz bo'yicha to'langan foizlar soliqdan chegirib tashlanadi, chunki to'langan foizlar biznes xarajatlari hisoblanadi. Bu tejalgan pulni biznesga qaytarish mumkin.
- Yaxshiroq rejalashtirish: Chunki foiz stavkalari oldindan belgilab qo'yilgan. Kelajakdagi pul oqimlarini hisobga olgan holda ularni hisobga olish ancha osonlashadi.
- Nazoratni saqlab qolish: Kapital moliyalashtirishdan farqli o'laroq, egalik huquqini yo'qotish bilan bog'liq emas. Shunday qilib, kreditorlar kompaniyaning ishiga ta'sir qila olmaydi. Biroq, kredit shartlari va turiga qarab, qarz beruvchi pulni "qanday" ishlatishni emas, balki "nimaga" ishlatilishini hal qilishi mumkin (Misol: Uskuna kreditlari).
Qarzlarni moliyalashtirishning kamchiliklari
- To'lov va vaqt jadvali: To'lanadigan summa nafaqat asosiy qarzni emas, balki foiz elementini ham o'z ichiga oladi. Kredit ma'lum bir sanagacha to'lanishi kerak, aks holda kompaniya jarimaga tortiladi. Bu oldindan aytib bo'lmaydigan pul oqimlari bo'lgan kompaniyalar uchun haqiqatan ham muammoli bo'lishi mumkin. Bundan tashqari, biznes muvaffaqiyatsizlikka uchragan taqdirda ham kreditni to'lashingiz kerak bo'ladi.
- Kredit reytinglari: Qarzni moliyalashtirish kompaniyaning kredit reytinglariga ta'sir qiladi. Qarz va kapital nisbati yuqori bo'lgan biznes xavfli hisoblanadi va shuning uchun kreditorlarni jalb qilish uchun u yuqori foiz stavkasini taklif qilishi kerak.
- Yuqori foiz: Soliq chegirmalariga qaramay, biznes hali ham yuqori stavkalarga duch kelishi mumkin, chunki ular kredit reytingi, iqtisodiy sharoitlar va boshqalar kabi bir qator omillarga bog'liq.
Qarzni moliyalashtirish xarajatlari
Kompaniya asosiy qarz bilan birga kreditorlarga ham foiz to'laydi (odatda har yili). Bunday foiz to'lovlari kupon to'lovlari deb ataladi va qarz qiymatini ifodalaydi. Xuddi shunday, aktsiyadorlarga to'lanadigan dividendlar kapitalning qiymatini ifodalaydi. Qarz qiymati va o'z kapitali qiymati birlashganda Kapital qiymatini tashkil qiladi.
Firmaning qarorlari qarz narxidan ko'ra yuqori daromad keltirishi kerak, aks holda firma kreditorlar uchun ijobiy daromad keltirmaydi, lekin baribir ularni to'lashi kerak bo'ladi va shuning uchun zarar ko'radi.
O'zini tashqi manbalardan moliyalashtirishni maqsad qilgan har bir kompaniya Qarz va kapitalni moliyalashtirish muammosiga duch keladi va shuning uchun kapitalning to'g'ri tuzilishini tanlash muammoli bo'lishi mumkin, ammo kompaniya barchakapital qiymatini (qarz qiymati + o'z kapitali qiymati)ko'rib chiqishi kerak va yaxshi daromad olish va shuning uchun yaxshi foyda olish uchun uni minimallashtirishga harakat qilishi kerak.
Twitterda ulashing
