Johdanto
Yritykset tarvitsevat usein lisärahoitusta laajentuakseen tai saavuttaakseen korkeamman tulotason, mikä ei muuten olisi mahdollista. Nämä yritykset voivat kerätä tällaisia lisävaroja pääasiassa kolmella tavalla:
- Velkarahoitus
- Pääomarahoitus
- Velan ja oman pääoman hybridi
Tällaisen ulkoisen rahoituksen avulla yritys tai uusi yritys voi kasvattaa yrityksen arvoaan, mikä on jokaisen kannattavan yrityksen tavoite.
On kuitenkin olemassa tiettyjä tekijöitä, jotka vaikuttavat yrityksen päätökseen pääomarakenteen valinnassa. Näitä ovat muun muassa: pääoman saanti, veronormit, edustuskulut, transaktiokulut jne. Tämä artikkeli koskee velkarahoitusta ja sen vaikutusta yritykseen.
Mitä on velkarahoitus?
Kun yritys ottaa liiketoimintansa rahoittamiseksi lainaa ulkopuoliselta taholta lupauksella maksaa takaisin pääoman koron kera, sen sanotaan rahoitettavan velalla. Ihmisistä/instituutioista, jotka antavat tällaisen lainan, tulee siten lainanantajia yritykselle. On kuitenkin huomioitava, että tämä on tiukasti ajallisesti sidottua toimintaa, ja siksi pääoman maksu korkoineen on suoritettava säädetyssä ajassa. Yksi velkarahoituksen tärkeimmistä piirteistä ja se, joka erottaa sen oman pääoman ehtoisesta rahoituksesta, on se, että se on olemassa ei omistuksen menetystä tässä tapauksessa. Lisäksi tällaiset lainat voivat olla joko vakuudellisia tai vakuudettomia.
Yritys voi tarjota velkarahoitusta korkotuotteilla, kuten seteleillä, velkakirjoilla, joukkovelkakirjoilla jne.
Velkarahoituksen tyypit
Jotkut yleisimmin käytetyistä velkarahoituksen tyypeistä pienyrityksille ja aloittaville yrityksille ovat:
- Vakuudettomat yrityslainat: Tällaisissa lainoissa ei vaadita vakuuksia. Yrityksellä on kuitenkin oltava hyvä luottoluokitus, jotta laina voidaan hyväksyä. Rahan käytölle yrityksen sisällä ei yleensä ole rajoituksia.
- Vakuutetut yrityslainat: Tällainen laina vaatii vakuuden. Jopa yritys, jonka luottopisteet ovat alhaiset, saatetaan silti saada hyväksynnän, koska sen taustalla on omaisuus.
- Pienyrityslainat: Tällaisissa lainoissa, vaikka rahat lainaavat pankit, niitä kuitenkin tukee jokin organisaatio, kuten Small Business Administration (SBA) Yhdysvalloissa. Tämä varmistaa, että sinulla on paremmat mahdollisuudet saada hyväksyntä ja paremmat ehdot, koska pankille aiheutuva riski pienenee merkittävästi.
- Lainalainat: Tällaista lainaa voidaan käyttää vain laitteiden hankintaan yritystoimintaa varten. Yritysten on kannattavaa valita leasingmaksut sen sijaan, että ne ostaisivat laitteet suoraan, koska se on kalliimpaa.
Velkarahoituksen edut
- Veroedut: velalle maksetut korot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia, koska maksetut korot katsotaan liiketoiminnan kuluksi. Nämä säästetyt rahat voidaan käyttää takaisin liiketoimintaan.
- Parempi suunnittelu: Koska korot on ennalta päätetty. Niiden huomioon ottaminen on paljon helpompaa, kun otetaan huomioon tulevat kassavirrat.
- Määräysvallan säilyttäminen: Toisin kuin pääomarahoituksessa, omistuksen menetys ei aiheuta. Siten lainanantajat eivät voi vaikuttaa yrityksen toimintaan. Lainan ehdoista ja tyypistä riippuen lainanantaja voi kuitenkin päättää "mihin" rahat käytetään, mutta ei "miten" ne käytetään (esimerkki: laitelainat).
Velkarahoituksen haitat
- Takaisinmaksu ja aikajana: takaisin maksettava summa sisältää myös korkoosan, ei vain pääomaa. Laina on maksettava pois tiettyyn päivämäärään mennessä, muuten yhtiöltä peritään sakkoa. Tämä voi olla todella ongelmallista yrityksille, joiden kassavirrat ovat arvaamattomia. Lisäksi sinun on silti maksettava laina takaisin, vaikka yritys epäonnistuisi.
- Luottoluokitukset: velkarahoitus vaikuttaa yrityksen luottoluokitukseen. Yritystä, jolla on korkea velkasuhde omaan pääomaan, pidetään riskialttiina, ja siksi sen on tarjottava korkeampaa korkoa lainanantajien houkuttelemiseksi.
- Korkea kiinnostus: Verovähennyksistä huolimatta yrityksellä saattaa silti olla korkeita verokantoja, koska ne riippuvat useista tekijöistä, kuten luottopisteistä, taloudellisista olosuhteista jne.
Velkarahoituksen kustannukset
Yhtiö maksaa pääoman kanssa myös korkoa lainanantajille (yleensä vuosittain). Tällaisia korkomaksuja kutsutaan kuponkimaksuiksi ja ne edustavat velan hintaa. Vastaavasti osakkeenomistajille maksetut osingot edustavat oman pääoman kustannusta. Velkakustannus ja oman pääoman kustannus yhdistettynä muodostavat pääoman kustannukset.
Yrityksen päätöksistä on saatava suurempi tuotto kuin velan kustannukset, muuten yritys ei kerry positiivista tuottoa lainanantajille, vaan joutuu silti maksamaan ne ja joutuisi siten tappioon.
Jokainen yritys, joka pyrkii rahoittamaan itsensä ulkoisista lähteistä, kohtaa velka- ja osakerahoituksen ongelman, joten sopivan pääomarakenteen valitseminen voi olla ongelmallista, mutta yrityksen on otettava huomioon pääoman kustannus (velkakustannus + pääomakustannus) ja yritettävä minimoida se saadakseen paremman tuoton ja siten paremmat voitot.
Jaa Twitterissä
