インドのスタートアップシーンは、企業の急成長とスムーズな撤退が頻繁に起こる初期段階ではもはやなく、より競争が激しくなっているため、より多くの投資が埋没費用となり、スタートアップ企業の活動を促す可能性が高まっています。投資家の利益を保護しなければならない一方で、彼らの能力を超えて、しばしば彼らの利益に反する行動をする. スタート・アップ・インディア、スタンド・アップ・インディアといった政府の取り組みが実施されている現在、私たちの経済が今必要としているのは、ディストレスト・ファンド市場の利用可能性です。. この資産クラスの名前は一目瞭然で、ローン返済不能、コンプライアンス要件の不履行、汚職行為などの理由で債務を抱えているか窮地に陥っている不良債権や新興企業に投資する行為を指します。 1人以上のプロモーターによる.
一見すると、すでに無能であることが明らかな組織にお金を払って資金を投資するというのは、恐ろしい考えのように思えます。. 供給が徐々に増加しているこのような商品への投資需要を生み出す方法は次のとおりです。:
投資
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現在の価格 (INR)
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ターンアラウンドが成功した場合の価値 (INR)
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ターンアラウンドが失敗した場合の 価値 (INR)
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期待値 (INR)
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借金
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100
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200 (100% ゲイン)
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80 (20% 損失)
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140 (40% ゲイン)
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株式
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400
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1000 (150% ゲイン)
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0 (100% 損失)
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500 (25% ゲイン)
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不良資産への投資後の成功確率が 50% であると仮定すると、会社の不良債権への投資の方が期待収益率が高くなります。. 投資家がこれを選択する理由は、従来は貸し手が優先されるため、企業が破綻した場合、自己資本の回復よりも先に負債が回収されるためです。. したがって、この機会は債券投資家にとって本能的により魅力的です.
世界中のディストレスト・ファンド市場は、これらの企業への投資だけで機能しているわけではありません。投資家はこれらの企業の意思決定プロセスにも貢献することが多く、場合によっては、投資家が企業の負債を購入できる貸付状況にさえ関与することもあります。 （会社のレバレッジが過剰な場合は価値が下がります）そして十分な額を取得して、投資家があなたに借金返済のための金額を支払う代わりに、あなたが会社を所有するためのスペースを確保しなければならなくなるほどです。.
ディストレストファンドは次のような追加の理由から魅力的です。:
- 通常のキャッシュフローは利息の支払いという形で投資家に支払われますが、これは配当金の支払いとは異なり、特に新興企業の場合は必須です。
- 企業再生の権限を貸し手側に集中させることができ、長期的な存続よりも債務返済を優先する構造が可能となる.
破産法などの政策により法的ハードルが取り除かれ、不良資産の買い取りの可能性の存在によりスタートアップの失敗は緩和される可能性がある。. おそらく、クラウドファンディングなどの手段は、困窮した企業を救済するために使用できるでしょう。それは、公的に取引可能な資産に変換できるプライベートエクイティファンドの形で行うことができます。.
次のような仕組みを構築できる:
- エーデルワイスの資産運用部門やDSPブラックロックの不良債権ファンドのようなARCを、より多くの資金を引き付けるために一般に公開するが、必然的にこれらの投資を公共の利益にとってより大きなリスクがあるものとして分類する。.
群衆からの資金のプールは二重の利益をもたらすだろう:
A.ファンドマネージャーが潜在的な個人投資家に積極的に宣伝するように奨励し（利益を得られる新商品を持ち、より多くの資本にアクセスできるようになるため）、それによって認知度を高める。.
B.流動性を減らす余裕のない大手投資会社のリスクを、不良資産に資金を投入することで軽減する.
- これらのARC内にプライベート・エクイティ・プレーヤーのように機能するメカニズムを作成し、これらの事業体への投資を開始し、これらの組織の管理を担当するために管理手数料を請求できるようにします。. 経営危機に陥った企業の経営に積極的に参加することで、債務状況への投資による利益の可能性が高まり、上記のような 100% の利益のような状況がより多く生まれますが、これらの組織にとっては依然として安全策です。. 投資家にとっての最悪のシナリオでは、債務を回収する能力を失いますが（これも、その価値の何分の１かで取得したものです）、企業の支配権を獲得すると、設備投資/運用コストのためにこれらの企業にさらに資本を注入できるようになります。目的を定め、それによって利益を最大化することを目指す.
市場は、市場を規制する法律の非効率性や抜け穴の可能性を犠牲にしていますが、このような仕組みにより、ベンチャーキャピタリストの関心が高まり、革新的な問題解決型の新興企業への直接投資の需要が高まり、市場はすべての市場の利益を得ることができます。大規模投資家は、自らを「レンド・トゥ・オウン」状況に陥らせる可能性のある起業家を排除しながら、起業家の商品へのアクセスを利用できるよう、レンド・トゥ・オウン状況に関心を持つ可能性が高い。. したがって、このような市場が設立される前に強力な規制政策を義務付けることは、インドの新興企業分野の成長段階を妨げる可能性があるためであり、また、この措置が主に緩和しようとしている問題を悪化させることで、プロセスを悪化させることにもなります。中小企業の経営者が直面する可能性があるのは、.
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