Startup de buena fe
"True dot AI" recauda 100 millones de rupias indias con una valoración de 500 millones (participación del 20%)
Características de la empresa
. Dominio declarado: Inteligencia Artificial
. 3 empleados distintos de los fundadores
. Activos según balance: Nulo
. No se prevén ingresos para los próximos 18 meses
. Antigüedad de la empresa: 8 meses desde su constitución
. Certificado de banquero mercantil: Aprueba basándose en supuestos
Malafide Startup
Pratham le debe a Aditya 100 millones de INR por una transacción inmobiliaria ilegal. Si Pratham le paga a Aditya, Aditya tendrá que pagar un impuesto del 30% sobre ello.
Aditya crea una empresa: "Falso punto AI" y vende el 20% de las acciones a Pratham por 100 millones de INR.
Características de la empresa
. Dominio declarado: Inteligencia Artificial
. 3 empleados distintos de los fundadores
. Activos según balance: Nulo
. No se prevén ingresos para los próximos 18 meses
. Antigüedad de la empresa: 8 meses desde su constitución
. Certificado de banquero mercantil: Aprueba basándose en supuestos
Las dos transacciones parecen muy similares desde el exterior. En el segundo caso se elude el impuesto disfrazando el pago como una inversión. Hacienda
[1] quisiera gravar todos los casos como el segundo.
Este es un ejemplo clásico de Mercado de Limones
En caso de eliminarse el impuesto sobre dichas inversiones, se incentivaría que todos los ingresos se canalicen por esta vía. Comenzaría con los ingresos ilegítimos y abarcaría las transacciones de propiedad y otras ventas de bienes de capital. Todos los empleados con suficiente poder de negociación insistirían en que la empresa compre acciones de sus empresas fantasma en lugar de pagarles un salario, disfrutando así de un 30% extra.
Con el tiempo, esta exención tendría que desaparecer y todas esas transacciones tendrían que ser gravadas. De esta manera no hay incentivos para que nadie realice transacciones a través de esta ruta. Todas las inversiones que reciban las startups se gravarán a una tasa fija.
En términos de teoría de juegos, estarían a la par. No afectaría a las empresas emergentes de manera diferente, pero todos estarían peor
[2] Esto se debe a que todas las startups obtendrían el 70% de la inversión. Un impuesto estandarizado crea una pérdida irrecuperable porque los proveedores de servicios obtienen mucho menos por cada unidad vendida.
La respuesta a la asimetría de la información es la simetría de la información. Esto se puede lograr de las siguientes maneras:
1. Seguro de riesgos: Esto reduciría el impacto de la asimetría. En caso de que no importe si una decisión es errónea, la ventaja de la asimetría se erosionaría. El seguro también conlleva una mayor concienciación y formalización de los requisitos.
2. Transparencia: Una mayor transparencia disminuye la asimetría de la información. Esto implica mayores requisitos de divulgación para el vendedor.
3. Prueba/Verificación: Si el comprador puede probar el producto, aumentará la información. Esto es posible tanto ex ante como ex post.
4. Validación de terceros: En caso de que una parte independiente esté dispuesta a certificar la información divulgada, ayuda a reducir la asimetría. En caso de que el partido independiente tenga credibilidad, da credibilidad a la información disponible.
En el mercado de coches usados esto se hace de las siguientes maneras:
1. Seguro de riesgos:Además del seguro, esto se realiza a través de esquemas de garantía de devolución de dinero
2. Transparencia:Dispositivos a bordo de los vehículos y otros medios para conocer el historial del vehículo.
3. Prueba/Verificación: Los fabricantes de automóviles compran automóviles y los revenden con su credibilidad. Maruti True Value afirma haber realizado 376 pruebas.
4. Verificación de terceros: Cars24 y Cars Dekho ofrecen verificación, pruebas, garantía y su credibilidad.
Aplicando esto al problema del impuesto a los ángeles, tenemos
1.Seguro de riesgo:
a.En caso de que el departamento de impuestos sobre la renta no reconozca una transacción fraudulenta, puede enviar un aviso hasta ocho años después del año de inversión.
b.En caso de que una startup reciba una notificación, debe estar respaldada por consultores y abogados, y no debe haber responsabilidad monetaria.
2. Transparencia: Esto sucede después del hecho, cuando se solicita información a las empresas emergentes en relación con la transacción, la base de valoración y la fuente de los fondos. Este proceso se puede mejorar.
3. Prueba/Verificación:El departamento de impuestos puede comprender la naturaleza de la transacción una vez que se utiliza el dinero.
4. Validación de terceros:DIPP evalúa las solicitudes de exención de la sección 56 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1962.
En caso de que tenga alguna sugerencia sobre cómo se puede resolver el problema de la asimetría de la información en este caso, sería genial compartirla.
[1] Esto se hace a través de un sistema de selección por escrutinio asistido por computadora (CASS) que reduce la intervención manual.
<2] Excepto el erario.
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