puesta en marcha Fondos

La financiación se refiere al dinero necesario para iniciar y operar un negocio.. Es una inversión financiera en una empresa para el desarrollo de productos, fabricación, expansión, ventas y marketing, espacios de oficina e inventario.. Muchas nuevas empresas eligen no recaudar fondos de terceros y son financiadas solo por sus fundadores (para evitar deudas y dilución de capital). Sin embargo, la mayoría de las nuevas empresas recaudan fondos, especialmente a medida que crecen y escalan sus operaciones.. Esta página será tu guía virtual para la financiación de Startups. 

¿Por qué se necesita financiación para las empresas emergentes?

Una startup puede requerir financiación para uno, algunos o todos los siguientes propósitos. Es importante que un emprendedor tenga claro por qué está recaudando fondos. Los fundadores deben tener un plan financiero y de negocios detallado antes de acercarse a los inversionistas.

Creación de prototipos
Desarrollo de productos
Contratación de equipo
Capital de trabajo
Servicios legales y de consultoría
Materias primas y equipos
Licencias y Certificaciones
Marketing y ventas
Espacio de oficina y gastos administrativos

Tipos de financiación de inicio

Capital de trabajo
Financiamiento de capital
Deuda financiera
Subsidios
BREVE
El financiamiento de capital implica vender una parte del capital de una empresa a cambio de capital.
El financiamiento de deuda implica pedir prestado dinero y devolverlo con intereses.
Una subvención es un premio, generalmente económico, que otorga una entidad a una empresa para facilitar un objetivo o incentivar el desempeño.
Naturaleza
No hay componente de reembolso de los fondos invertidos.
Fondos invertidos a reembolsar dentro de un plazo estipulado con intereses
No hay componente de reembolso de los fondos invertidos
Riesgo
Financiador: No hay garantía contra su inversión.
Startup: las startups deben ceder una parte de su propiedad a los accionistas.
Financiador: El prestamista no tiene control sobre las operaciones del negocio.
Inicio: es posible que deba proporcionar un activo comercial como garantía.
Financiador: Existe el riesgo de que la startup no alcance la meta u objetivo para el que se ha concedido la subvención.
Startup: Existe el riesgo de que la startup no reciba una parte de la subvención por varias razones.
Umbral de compromiso
Si bien las empresas emergentes tienen menos presión para cumplir con un cronograma de reembolso, los inversores intentan constantemente alcanzar objetivos de crecimiento.
Las empresas emergentes deben adherirse constantemente al cronograma de reembolso, lo que resulta en mayores esfuerzos para generar flujos de efectivo para cumplir con los pagos de intereses.
Las subvenciones se distribuyen en diferentes tramos en función del cumplimiento del hito correspondiente. De esta manera, el estado trabaja constantemente para lograr los hitos establecidos.
Retorno al inversor
Crecimiento de capital para inversores
Pagos de interés
Sin retorno
Participación en las decisiones
Los inversores de capital normalmente prefieren involucrarse en el proceso de toma de decisiones.
El Fondo de Deuda tiene muy poca participación en la toma de decisiones.
Sin participación directa en la toma de decisiones.
Fuentes
Inversores ángeles Autofinanciación Familiares y amigos Capitalistas de riesgo Crowdfunding Incubadoras/aceleradoras
Bancos Instituciones financieras no bancarias Esquemas de préstamos gubernamentales
Gobierno Central Gobiernos Estatales Desafíos Corporativos Programas de Becas de Entidades Privadas

Etapas de las startups y fuente de financiación

Existen múltiples fuentes de financiación disponibles para las startups. Sin embargo, la fuente de financiamiento generalmente debe coincidir con la etapa de operaciones de la puesta en marcha.. Tenga en cuenta que recaudar fondos de fuentes externas es un proceso lento y puede llevar fácilmente más de 6 meses para convertir.

IDEACIÓN

Esta es la etapa donde el emprendedor tiene una idea y está trabajando para darle vida.. En esta etapa, la cantidad de fondos necesaria suele ser pequeña. Además, en la etapa inicial del ciclo de vida de una startup, existen canales muy limitados y en su mayoría informales disponibles para recaudar fondos.

Etapa previa a la semilla

Bootstrapping/Autofinanciación:

Poner en marcha una startup significa hacer crecer el negocio con poco o ningún capital de riesgo o inversión externa. Significa confiar en sus ahorros e ingresos para operar y expandirse. Este es el primer recurso para la mayoría de los emprendedores, ya que no existe presión para devolver los fondos ni diluir el control de su startup.

Amigos y familiares

Este también es un canal de financiación comúnmente utilizado por emprendedores que aún están en las primeras etapas. El principal beneficio de esta fuente de inversión es que existe un nivel inherente de confianza entre los empresarios y los inversores.

Plan de negocios/Eventos de lanzamiento

Se trata de premios en dinero/subvenciones/beneficios financieros que ofrecen los institutos u organizaciones que realizan concursos y desafíos de planes de negocios. Aunque la cantidad de dinero no suele ser grande, suele ser suficiente en la etapa de idea. Lo que marca la diferencia en estos eventos es tener un buen plan de negocios.

validación

En esta etapa, una startup tiene un prototipo listo y necesita validar la demanda potencial de su producto o servicio. Esto se llama realizar una «Prueba de Concepto (POC)», tras lo cual viene el gran lanzamiento al mercado.

Etapa de semilla

Una startup deberá realizar pruebas de campo, probar el producto en algunos clientes potenciales, incorporar mentores y crear un equipo formal para el cual pueda explorar las siguientes fuentes de financiación:

incubadoras:

Las incubadoras son organizaciones creadas con el objetivo específico de ayudar a los emprendedores a construir y lanzar sus nuevas empresas. Las incubadoras no sólo ofrecen una gran cantidad de servicios de valor añadido (espacio de oficina, servicios públicos, asistencia administrativa y legal, etc.), sino que también suelen realizar subvenciones e inversiones de deuda y capital. Puedes consultar la lista de incubadoras aquí.

Esquemas de préstamos del gobierno

El gobierno ha iniciado algunos planes de préstamos para proporcionar deuda sin garantía a los aspirantes a empresarios y ayudarlos a obtener acceso a capital de bajo costo, como el Plan de Fondo Semilla Startup India y el Fondo de Fondos SIDBI. Puede encontrar una lista de planes gubernamentales aquí.

Inversores angelicales

Los inversores ángeles son personas que invierten su dinero en empresas emergentes de alto potencial a cambio de capital. Comuníquese con redes de ángeles inversores como Indian Angel Network, Mumbai Angels, Lead Angels, Chennai Angels, etc., o con industriales relevantes para esto. Puedes conectarte con inversores a través de la página de red.

Recaudación de fondos

El crowdfunding se refiere a recaudar dinero de un gran número de personas, cada una de las cuales contribuye con una cantidad relativamente pequeña.. Esto generalmente se hace a través de plataformas de crowdfunding en línea.

TRACCIÓN TEMPRANA

En la etapa de Early Traction los productos o servicios de la startup han sido lanzados al mercado. Los indicadores clave de rendimiento, como la base de clientes, los ingresos, las descargas de aplicaciones, etc., se vuelven importantes en esta etapa.

Serie A Etapa

Los fondos se recaudan en esta etapa para aumentar aún más la base de usuarios, las ofertas de productos, expandirse a nuevas geografías, etc. Las fuentes de financiación comunes utilizadas por las nuevas empresas en esta etapa son:

Fondos de Capital de Riesgo

Los fondos de capital de riesgo (VC) son fondos de inversión administrados profesionalmente que invierten exclusivamente en nuevas empresas de alto crecimiento. Cada fondo de VC tiene su tesis de inversión (sectores preferidos, etapa de inicio y monto de financiamiento) que debe alinearse con su inicio. Los capitalistas de riesgo obtienen capital de las empresas emergentes a cambio de sus inversiones y participan activamente en la tutoría de las empresas emergentes en las que invierten.

Bancos/Sociedades Financieras No Bancarias (NBFC)

La deuda formal se puede obtener de los bancos y las NBFC en esta etapa, ya que la puesta en marcha puede mostrar la tracción del mercado y los ingresos para validar su capacidad para financiar las obligaciones de pago de intereses.. Esto es especialmente aplicable para el capital de trabajo. Algunos empresarios pueden preferir la deuda sobre el capital, ya que la financiación de la deuda no diluye la participación en el capital.

Fondos de deuda de riesgo

Los fondos de deuda de riesgo son fondos de inversión privados que invierten dinero en nuevas empresas principalmente en forma de deuda.. Los fondos de deuda generalmente invierten junto con una ronda ángel o VC.

escalada

En esta etapa, la startup está experimentando una rápida tasa de crecimiento del mercado y aumentando los ingresos.

Series B, C, D y E

Las fuentes de financiación comunes utilizadas por las startups en esta etapa son:

Fondos de Capital de Riesgo

Los fondos de capital de riesgo con entradas más grandes en su tesis de inversión brindan financiamiento para nuevas empresas en etapa avanzada. Se recomienda acercarse a estos fondos solo después de que la puesta en marcha haya generado una tracción significativa en el mercado.. Un grupo de VC puede unirse y financiar una startup también.

Empresas de inversión/capital privado

Las firmas de capital privado/inversión generalmente no financian nuevas empresas; sin embargo, últimamente algunas firmas de capital privado e inversión han estado proporcionando fondos para nuevas empresas de rápido crecimiento en etapa tardía que han mantenido un récord de crecimiento constante.

Opciones de salida

Fusiones y Adquisiciones

El inversor puede decidir vender la empresa de cartera a otra empresa en el mercado. En esencia, implica que una empresa se combine con otra, ya sea adquiriéndola (o parte de ella) o siendo adquirida (total o parcialmente).

Oferta Pública Inicial (IPO)

IPO se refiere al evento en el que una startup cotiza en el mercado de valores por primera vez.. Dado que el proceso de cotización pública es elaborado y está repleto de formalidades legales, generalmente lo llevan a cabo nuevas empresas con un impresionante historial de ganancias y que están creciendo a un ritmo constante.

Venta de acciones

Los inversores pueden vender su capital o acciones a otras empresas de capital de riesgo o de capital privado.

recompras

Los fundadores de la startup también pueden recomprar sus acciones del fondo/inversionistas si tienen activos líquidos para realizar la compra y desean recuperar el control de su empresa.

Venta apenada

En tiempos de estrés financiero para una empresa nueva, los inversores pueden decidir vender el negocio a otra empresa o institución financiera.

Pasos para la recaudación de fondos de inicio

El emprendedor debe estar dispuesto a esforzarse y tener la paciencia que requiere una ronda exitosa de recaudación de fondos.. El proceso de recaudación de fondos se puede dividir en los siguientes pasos:

La startup debe evaluar por qué se requiere la financiación y la cantidad adecuada a recaudar. La startup debe desarrollar un plan basado en hitos con plazos claros sobre lo que desea hacer en los próximos 2, 4 y 10 años. Un pronóstico financiero es una proyección cuidadosamente construida del desarrollo de la empresa durante un período de tiempo determinado, teniendo en cuenta los datos de ventas proyectados, así como los indicadores económicos y del mercado. El costo de producción, desarrollo de prototipos, investigación, fabricación, etc. debe estar bien planificado. En base a esto, la startup puede decidir cuál será la siguiente ronda de inversión.

Si bien es importante identificar los requisitos de financiación, también es igualmente importante comprender si la startup está lista para recaudar fondos. Cualquier inversor le tomará en serio si está convencido de sus proyecciones de ingresos y de su rentabilidad. Los inversores generalmente buscan lo siguiente en las startups de inversores potenciales:

  • Crecimiento de los ingresos y posición en el mercado
  • Rentabilidad favorable de la inversión
  • Tiempo para alcanzar el punto de equilibrio y la rentabilidad
  • Singularidad de la startup y ventaja competitiva
  • La visión y los planes de futuro de los emprendedores
  • Equipo confiable, apasionado y talentoso

Un pitchdeck es una presentación detallada sobre la puesta en marcha que describe todos los aspectos importantes de la puesta en marcha. Crear un discurso de inversionista se trata de contar una buena historia. Tu presentación no es una serie de diapositivas individuales, sino que debe fluir como una historia que conecta cada elemento con el otro.. Esto es lo que necesitas incluir en tu pitchdeck

Toda empresa de capital de riesgo tiene una tesis de inversión que es una estrategia que sigue el fondo de capital de riesgo. La Tesis de Inversión identifica la etapa, la geografía, el enfoque de las inversiones y la diferenciación de la empresa.. Puede evaluar la tesis de inversión de la empresa revisando detenidamente el sitio web de la empresa, los folletos y la descripción del fondo.. Para dirigirse al conjunto adecuado de inversores, es necesario investigar la tesis de inversión, sus inversiones anteriores en el mercado, y hablar con empresarios que hayan recaudado fondos de capital con éxito.. Este ejercicio te ayudará:

  • Identificar inversores activos
  • Sus preferencias sectoriales
  • Ubicación geográfica
  • Tamaño promedio del boleto de financiación 
  • Nivel de compromiso y tutoría proporcionado a las nuevas empresas en las que se invierte

Los eventos de presentación ofrecen una buena oportunidad para interactuar con posibles inversores en persona.. Los Pitchdecks se pueden compartir con Angel Networks y VC en sus ID de correo electrónico de contacto.

 

Las redes de ángeles inversores y los VC realizan una diligencia debida exhaustiva de la startup antes de finalizar cualquier acuerdo de capital. Analizan las decisiones financieras pasadas de la startup y las credenciales y los antecedentes del equipo. Esto se hace para garantizar que las afirmaciones de la startup con respecto al crecimiento y las cifras del mercado se puedan verificar, así como para garantizar que el inversor pueda identificar cualquier actividad objetable de antemano. Si la diligencia debida es exitosa, la financiación se finaliza y se completa en términos mutuamente aceptables.

Una hoja de términos es una lista “no vinculante” de propuestas presentadas por una empresa de capital de riesgo en las primeras etapas de un acuerdo. Resume los principales puntos de compromiso en el acuerdo entre la empresa inversora/inversor y la startup. Una hoja de términos para una transacción de capital de riesgo en India generalmente consta de cuatro disposiciones estructurales: valoración, estructura de inversión, estructura de gestión y, finalmente, cambios en el capital social.

  • Valuación

La valoración de una startup es el valor total de la empresa según lo estimado por un tasador profesional. Existen varios métodos para valorar una empresa emergente, como el enfoque del costo de duplicar, el enfoque de múltiplos de mercado, el análisis del flujo de caja descontado (DCF) y el enfoque de valoración por etapa. Los inversores eligen el enfoque relevante en función de la etapa de inversión y la madurez del mercado de la startup.

  • Estructura de inversión

Define el modo de inversión de capital de riesgo en la puesta en marcha, ya sea a través de capital, deuda o una combinación de ambos.

  • Estructura de gestion

La hoja de términos establece la estructura de gestión de la empresa, que incluye una lista para el consejo de administración y los procedimientos prescritos de nombramiento y destitución.

  • Cambios en el capital social

Todos los inversores en startups tienen sus propios plazos de inversión y, en consecuencia, buscan flexibilidad a la hora de analizar las opciones de salida a través de rondas de financiación posteriores. La hoja de términos aborda los derechos y obligaciones de las partes interesadas ante cambios posteriores en el capital social de la empresa.

¿Qué buscan los inversores en las startups? 

Objetivos y resolución de problemas

La oferta de cualquier startup debe diferenciarse para resolver un problema único del cliente o para satisfacer necesidades específicas del cliente.. Las ideas o productos que se patentan muestran un alto potencial de crecimiento para los inversores.

Gestión y equipo

La pasión, la experiencia y las habilidades de los fundadores, así como del equipo directivo para impulsar la empresa, son igualmente cruciales además de todos los factores mencionados anteriormente.

Panorama del mercado

Tamaño del mercado, cuota de mercado obtenible, tasa de adopción del producto, tasas de crecimiento del mercado históricas y previstas, impulsores macroeconómicos para el mercado al que planea apuntar.

Escalabilidad y sostenibilidad

Las empresas emergentes deben mostrar el potencial de escalar en el futuro cercano, junto con un plan de negocios sostenible y estable. También deben considerar las barreras de entrada, los costos de imitación, la tasa de crecimiento y los planes de expansión.

Clientes y proveedores

Identificación clara de sus compradores y proveedores. Considere las relaciones con los clientes, la adherencia a su producto, los términos del proveedor y los proveedores existentes.

Análisis competitivo

Considere la cantidad de jugadores en un mercado, la participación de mercado, la participación obtenible en el futuro cercano, el mapeo de productos para resaltar las similitudes y las diferencias entre las diferentes ofertas de la competencia.

Ventas y marketing

No importa cuán bueno sea su producto o servicio, si no encuentra ningún uso final, no es bueno. Considere cosas como un pronóstico de ventas, audiencias objetivo, combinación de productos, tasa de conversión y retención, etc.

Evaluación financiera

Un modelo comercial financiero detallado que muestra las entradas de efectivo a lo largo de los años, las inversiones requeridas, los hitos clave, los puntos de equilibrio y las tasas de crecimiento.. Las suposiciones utilizadas en esta etapa deben ser razonables y mencionarse claramente.

Avenidas de salida

Una startup que muestra posibles futuros compradores o socios de alianza se convierte en un parámetro de decisión valioso para el inversor. Las ofertas públicas iniciales, las adquisiciones y las rondas de financiación posteriores son ejemplos de opciones de salida.

¿Por qué los inversores invierten en startups? 

Los inversores esencialmente compran una parte de la empresa con su inversión. Están aportando capital a cambio de acciones: una parte de la propiedad de la empresa emergente y derechos sobre sus posibles ganancias futuras. Los inversores forman una sociedad con las empresas emergentes en las que deciden invertir; si la empresa obtiene ganancias, los inversores obtienen rendimientos proporcionales a su cantidad de capital en la empresa emergente; si la empresa emergente fracasa, los inversores pierden el dinero que han invertido.

Los inversores obtienen el retorno de su inversión en empresas emergentes a través de diversos medios de salida. Lo ideal sería que la firma de capital riesgo y el empresario discutieran las distintas opciones de salida al comienzo de las negociaciones de inversión. Una startup de alto crecimiento y buen desempeño que también tenga excelentes procesos de gestión y organización tiene más probabilidades de estar lista para salir antes que otras startups. Los fondos de capital riesgo y de capital privado deben salir de todas sus inversiones antes del final de la vida del fondo.

Fusiones y adquisiciones

El inversor puede decidir vender la empresa de cartera a otra empresa en el mercado. En esencia, implica que una empresa se combine con otra, ya sea adquiriéndola (o parte de ella) o siendo adquirida (total o parcialmente).

oferta pública inicial

Una oferta pública inicial es la primera vez que las acciones de una empresa privada se ofrecen al público. Emitido por empresas privadas que buscan capital para expandirse. Es uno de los métodos más preferidos por los inversores para salir de una organización emergente.

Venta de acciones

Los inversores pueden vender su capital o acciones a otras empresas de capital de riesgo o de capital privado.

Venta apenada

En tiempos de estrés financiero para una empresa nueva, los inversores pueden decidir vender el negocio a otra empresa o institución financiera.

recompras

Los fundadores de la startup también pueden recomprar sus acciones del fondo/inversionistas si tienen activos líquidos para realizar la compra y desean recuperar el control de su empresa.

Apoyo a la financiación de empresas emergentes de la India

Esquema de Fondo de Fondos SIDBI

El Gobierno de la India creó un fondo de 10.000 millones de rupias indias para aumentar la disponibilidad de capital, así como para catalizar las inversiones privadas y, de ese modo, acelerar el crecimiento del ecosistema de empresas emergentes de la India. El Fondo se creó como un Fondo de Fondos para Empresas Emergentes (FFS), aprobado por el Gabinete y establecido por el Departamento de Promoción de la Industria y el Comercio Interno (DPIIT) en junio de 2016. FFS no invierte directamente en empresas emergentes, sino que proporciona capital a los Fondos de Inversión Alternativos (AIF) registrados en SEBI, conocidos como fondos filiales, que a su vez invierten dinero en empresas emergentes indias de alto potencial. Se le ha otorgado al SIDBI el mandato de gestionar el FFS mediante la selección de fondos filiales y supervisar el desembolso del capital comprometido. El fondo de fondos realiza inversiones posteriores en capital riesgo y fondos de inversión alternativos que a su vez invierten en empresas emergentes. El fondo se ha creado de manera que cree un efecto catalizador. Se proporciona financiación a empresas emergentes en diferentes ciclos de vida.

Al 31 de enero de 2024, SIDBI ha comprometido INR 10,229 crores a 129 AIF; se han distribuido INR 4,552 crores adicionales a 92 AIF. Se ha inyectado un total de INR 17.452 millones de rupias para impulsar 939 nuevas empresas.

Esquema de fondo semilla de la India para empresas emergentes

El Departamento de Promoción de la Industria y el Comercio Interno (DPIIT) ha creado el Plan de Fondos Semilla para Startup India (SISFS) con una inversión de INR 945 CR, que tiene como objetivo proporcionar asistencia financiera a las nuevas empresas para la prueba de concepto, desarrollo de prototipos, pruebas de productos, entrada al mercado y comercialización. Esto permitiría a estas nuevas empresas ascender a un nivel en el que podrán obtener inversiones de inversores ángeles o capitalistas de riesgo o buscar préstamos de bancos comerciales o instituciones financieras. El plan apoyará a unos 3.600 emprendedores a través de 300 incubadoras en los próximos 4 años. El Fondo Semilla se desembolsará a empresas emergentes elegibles a través de incubadoras elegibles en toda la India.

Inicio India Investor Connect

Startup India Investor Connect se lanzó en la sexta reunión del Consejo Asesor Nacional de Startups (NSAC), convocada el 11 de marzo de 2023, para servir como una plataforma dedicada que conecta a las startups con los inversores, promueve el espíritu emprendedor y acelera los compromisos en diversos sectores, funciones, etapas, geografías y antecedentes, que también es la necesidad del ecosistema. 

Características clave del portal

  1. Oportunidades de inversión: La plataforma reúne a startups e inversores, lo que permite a las startups ganar visibilidad frente a los inversores, presentar sus ideas y conseguir oportunidades de inversión para sí mismas.
  2. Búsqueda de inversores basada en algoritmos: La plataforma utiliza Matchmaking basado en algoritmos para conectar startups e inversores en función de sus respectivos requisitos.
  3. Permitir el acceso en ciudades emergentes: La plataforma posibilita las conexiones entre inversores y startups en ciudades emergentes.
  4. Creación de un mercado virtual: La plataforma ha creado un mercado virtual para que los inversores encuentren startups innovadoras adecuadas a sus necesidades.

Sistema de garantía de crédito para nuevas empresas


El Gobierno de la India estableció el Plan de Garantía de Crédito para Empresas Emergentes con un corpus fijo para proporcionar garantías de crédito a préstamos otorgados a empresas emergentes reconocidas por el DPIIT por bancos comerciales programados, compañías financieras no bancarias (NBFC) y fondos de deuda de riesgo (VDF) bajo fondos de inversión alternativos registrados en SEBI.

El CGSS tiene como objetivo proporcionar una garantía crediticia hasta un límite específico contra préstamos otorgados por instituciones miembro (IM) para financiar a prestatarios elegibles, a saber, empresas emergentes, según se define en la Notificación de la Gaceta emitida por el DPIIT y modificada periódicamente. La cobertura de garantía de crédito bajo el esquema se basaría en transacciones y en un paraguas. La exposición a casos individuales se limitaría a INR 10 millones de rupias por caso o el monto real del crédito pendiente, lo que sea menor.

A partir del 3 de noviembre de 2023, INR 132.13 Se emitieron garantías por valor de millones de rupias a 46 empresas emergentes. De esto, INR 11.3 Se han emitido garantías por valor de millones de rupias 7 empresas emergentes lideradas por mujeres. El número de empleados que emplean estas nuevas empresas es 6073. Las empresas emergentes cubiertas pertenecen a una variedad de industrias, incluidos servicios al consumidor, bienes de capital, agricultura y actividades afines, servicios, tecnología de la información, metales y minería, textiles y la industria de servicios públicos, y están distribuidas en estados como Delhi, Gujarat, Haryana, Karnataka, Kerala, Madhya Pradesh, Maharashtra, Tamil Nadu, Bengala Occidental y Uttar Pradesh.