Resolución de problemas y objetivos: La oferta de cualquier startup debe diferenciarse para resolver un problema único del cliente o para satisfacer necesidades específicas del cliente.. Las ideas o productos que se patentan muestran un alto potencial de crecimiento para los inversores. 

Paisaje del mercado: Tamaño del mercado, cuota de mercado obtenible, tasa de adopción del producto, tasas de crecimiento del mercado históricas y previstas, impulsores macroeconómicos del mercado al que planea dirigirse.

Escalabilidad y sostenibilidad: Las startups deben mostrar el potencial para escalar en un futuro próximo, junto con un plan de negocio sostenible y estable.. También deben considerar las barreras de entrada, los costes de imitación, la tasa de crecimiento y los planes de expansión.

Clientes y Proveedores: Identificación clara de sus compradores y proveedores. Considere las relaciones con los clientes, la adherencia a su producto, los términos del proveedor y los proveedores existentes.

Análisis competitivo: Se debe destacar una imagen real de la competencia y de otros actores del mercado que trabajan en cosas similares.. Nunca se puede comparar manzanas con manzanas, pero es importante destacar la oferta de servicios o productos de empresas similares del sector.. Considere la cantidad de jugadores en un mercado, la participación de mercado, la participación obtenible en el futuro cercano, el mapeo de productos para resaltar las similitudes y las diferencias entre las diferentes ofertas de la competencia.

Ventas y marketing: Por muy bueno que sea tu producto o servicio, si no encuentra un uso final, no sirve de nada.. Tenga en cuenta aspectos como la previsión de ventas, el público objetivo, la combinación de productos, el ratio de conversión y retención, etc.  

Evaluación financiera: Un modelo de negocio financiero detallado que muestre las entradas de efectivo a lo largo de los años, las inversiones necesarias, los hitos clave, los puntos de equilibrio y las tasas de crecimiento.. Las hipótesis utilizadas en esta fase deben ser razonables y mencionarse claramente.. Vea aquí un modelo de valoración (en la sección de modelos)

Vías de salida: Que una startup muestre posibles futuros adquirentes o socios aliados se convierte en un valioso parámetro de decisión para el inversor. Las ofertas públicas iniciales, las adquisiciones y las rondas de financiación posteriores son ejemplos de opciones de salida.

Gestión y equipo: La pasión, la experiencia y las habilidades de los fundadores, así como del equipo de gestión para impulsar la empresa son igualmente cruciales, además de todos los factores mencionados anteriormente.

Los inversores se dan cuenta de su retorno de la inversión de las nuevas empresas a través de diversos medios de salida. Idealmente, la empresa de capital de riesgo y el empresario deberían discutir las diversas opciones de salida al comienzo de las negociaciones de inversión.. Una startup de alto crecimiento y buen rendimiento que también tiene excelentes procesos de gestión y organización es más probable que esté lista para salir antes que otras startups. Los fondos de capital de riesgo y de capital privado deben abandonar todas sus inversiones antes del final de la vida del fondo.. Los métodos de salida comunes son:

i) Fusiones y Adquisiciones: El inversor puede decidir vender la empresa de cartera a otra empresa del mercado. Por ejemplo, la adquisición de RedBus por 140 millones de dólares por parte del gigante sudafricano de Internet y medios Naspers y su integración con su filial india, el grupo Ibibo, presentó una opción de salida para sus inversores: Seedfund, Inventus Capital Partners y Helion Venture Partners.

ii) OPV: La Oferta Pública Inicial es la primera vez que las acciones de una empresa privada se ofrecen al público. Emitidos por empresas privadas que buscan capital para expandirse. Es uno de los métodos preferidos por los inversores para dar salida a una empresa emergente.

iii) Venta de acciones: Los inversores pueden vender sus participaciones/acciones a otras empresas de capital riesgo o de capital privado.

iv) Venta en dificultades: En momentos de tensión financiera para una empresa de nueva creación, los inversores pueden decidir vender el negocio a otra empresa o institución financiera.

v) Recompras: Los fundadores de la startup también pueden recomprar sus acciones al fondo/inversores si disponen de activos líquidos para realizar la compra y desean recuperar el control de su empresa.

Una hoja de condiciones es una lista "no vinculante" de propuestas de una empresa de capital riesgo en las primeras fases de una operación.. Resume los principales puntos de compromiso en el acuerdo entre la empresa inversora/inversor y la startup. Una hoja de condiciones para una transacción de capital riesgo en la India suele constar de cuatro disposiciones estructurales: valoración, estructura de inversión, estructura de gestión y, por último, cambios en el capital social.

i) Valoración: La valoración inicial es el valor total de la empresa estimado por un tasador profesional.. Existen varios métodos para valorar una empresa de nueva creación, como: Enfoque del coste de duplicación, Enfoque del múltiplo de mercado, Análisis del flujo de caja descontado (DCF) y Enfoque de valoración por etapas.. Los inversores eligen el enfoque pertinente en función de la fase de inversión y la madurez de mercado de la startup.

ii) Estructura de la inversión: Define el modo de inversión del capital riesgo en la startup, ya sea a través de capital propio, deuda o una combinación de ambos.

iii) Estructura de gestión: La hoja de términos establece la estructura de gestión de la empresa, que incluye una lista para el consejo de administración y los procedimientos prescritos de nombramiento y destitución.

iv) Cambios en el capital social: Todos los inversores en startups tienen sus propios plazos de inversión y, en consecuencia, buscan flexibilidad a la hora de analizar las opciones de salida a través de posteriores rondas de financiación.. El pliego de condiciones aborda básicamente los derechos y obligaciones de las partes interesadas con respecto a los cambios posteriores en el capital social de la empresa.