পরিচিতি
অনেক সময় প্রতিষ্ঠানের অতিরিক্ত তহবিলের প্রয়োজন হয় উচ্চতর আয় করার স্তরে প্রসারিত বা পৌঁছানোর জন্য যা অন্যথায় সম্ভব হয় না.. এই সংস্থাগুলো প্রাথমিকভাবে তিনটি পদ্ধতির মাধ্যমে এ ধরনের অতিরিক্ত তহবিল সংগ্রহ করতে পারে:
- ঋণ অর্থায়ন
- সাম্যের অর্থায়ন
- ঋণ ও সাম্যের সংকর
এই জাতীয় বাহ্যিক তহবিল কোনও সংস্থা বা একটি স্টার্ট আপকে তার কোম্পানির মান বাড়ানোর অনুমতি দেয় যা প্রতিটি লাভজনক ব্যবসায়ের চূড়ান্ত উচ্চাকাঙ্খা.
তবে কিছু নির্দিষ্ট কারণ রয়েছে যা মূলধন কাঠামোর পছন্দের সাথে সম্পর্কিত একটি সংস্থার সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করে. এর মধ্যে অন্তর্ভুক্ত কিন্তু এতেই সীমাবদ্ধ নয়: মূলধনের অ্যাক্সেস, ট্যাক্সেশানের নিয়ম, এজেন্সির খরচ, ট্রানজ্যাকশানের খরচ ইত্যাদি . এই আর্টিকেলটি ঋণ অর্থায়নের সাথে সম্পর্কিত এবং এটি কীভাবে সংস্থাকে প্রভাবিত করে.
ঋণ অর্থায়ন কি?
When a company, in order to finance its business activities takes a loan from an outside entity with a promise to pay back the principal amount along with an interest element, it is said to be financed by debt. The people/ institutions that provide with such a loan thus, become lenders to the company. However, it must be noted that this is a strictly time bound activity and hence, the payment of principal along with the interest must be made within the stipulated time frame. One of the most important features of debt financing and the one that distinguishes it from equity financing is that there is no loss of ownership in this case. Furthermore, such loans can be either secured or unsecured in nature.
A company can indulge in debt financing through fixed income products such as Bills, Notes, Bonds etc.
ঋণ অর্থায়নের প্রকারভেদ
ছোট ব্যবসা এবং স্টার্ট আপগুলির জন্য বিভিন্ন ধরনের ঋণ অর্থায়নের কিছু বহুল প্রচলিত ধরণ:
- অসুরক্ষিত বিজনেস লোন: এই ধরনের লোনে, কোনও কোল্যাটারালের প্রয়োজন নেই. তবে, লোনের অনুমোদনের জন্য ব্যবসার অবশ্যই একটি ভাল ক্রেডিট স্কোর থাকতে হবে. সাধারণত ব্যবসায়ের মধ্যে টাকার ব্যবহারের ক্ষেত্রে কোনও সীমাবদ্ধতা নেই.
- সুরক্ষিত বিজনেস লোন: এই ধরনের লোনের জন্য একটি কোল্যাটারাল প্রয়োজন. এমনকি কম ক্রেডিট স্কোর সহ একটি ব্যবসা এখনও অনুমোদিত হতে পারে কারণ এটি একটি সম্পদ দ্বারা সমর্থিত.
- ছোট ব্যবসার লোন: এই ধরনের লোনে, যদিও ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা টাকা ধার দেওয়া হয়, তবে এটি কিছু সংস্থা দ্বারা সমর্থিত যেমন ইউএসএ-তে ক্ষুদ্র ব্যবসায়িক প্রশাসন (এসবিএ). এটি নিশ্চিত করে যে আপনার অনুমোদনের এবং আরও ভাল শর্তাবলীর সুযোগ রয়েছে কারণ ব্যাঙ্কের ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পায়.
- সরঞ্জাম লোন: এই ধরনের লোন শুধুমাত্র ব্যবসায়িক কার্যক্রমের জন্য সরঞ্জাম কেনার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে. ব্যবসাগুলি সরঞ্জামগুলি কেনার পরিবর্তে লিজ পেমেন্ট নির্বাচন করা লাভজনক, কারণ এটি আরও ব্যয়বহুল হয়ে যায়.
-
ঋণ অর্থায়নের সুবিধা
- করের সুবিধাগুলি: ঋণের উপর প্রদত্ত সুদ করযোগ্য যেহেতু প্রদত্ত সুদকে ব্যবসায়িক ব্যয় হিসাবে বিবেচনা করা হয়. সেভ করা এই টাকাটি ব্যবসায় ফেরত দিতে পারে.
- ভাল পরিকল্পনা: যেহেতু সুদের হার পূর্ব-নির্ধারিত হয়. ভবিষ্যতের ক্যাশ ফ্লো বিবেচনা করার সময় তাদের জন্য বিবেচনা করা অনেক সহজ.
- নিয়ন্ত্রণের ধারণ: ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিং-এর মতো, মালিকানা সংক্রান্ত কোনও ক্ষতি নেই. এইভাবে ঋণদাতারা কোম্পানির কাজকে প্রভাবিত করতে পারবেন না. তবে, লোনের শর্তাবলী এবং ধরনের উপর নির্ভর করে, লোনদাতা টাকাটি 'কীসের জন্য' ব্যবহার করতে হবে সেই বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিতে পারেন কিন্তু এটি কীভাবে ব্যবহার করা হবে না (উদাহরণ: সরঞ্জাম লোন).
ঋণ অর্থায়নের অসুবিধা
- রিপেমেন্ট এবং সময়সীমা: যে পরিমাণটি ফেরত দিতে হবে তার মধ্যে শুধুমাত্র মূলধনই নয় বরং সুদের উপাদানও অন্তর্ভুক্ত রয়েছে. লোনটি কোনও নির্দিষ্ট তারিখের দ্বারা অবশ্যই পে করতে হবে অথবা কোম্পানির উপর জরিমানা ধার্য করা হবে. এটি অপ্রত্যাশিত ক্যাশফ্লো সহ কোম্পানিগুলির জন্য সত্যিই সমস্যাগত হতে পারে. এছাড়াও ব্যবসা ব্যর্থ হলেও আপনাকে এখনও লোন পরিশোধ করতে হবে.
- ক্রেডিট রেটিং: ঋণ অর্থায়ন একটি কোম্পানির ক্রেডিট রেটিংকে প্রভাবিত করে. ইক্যুইটি অনুপাতের উচ্চ ঋণ সহ একটি ব্যবসাকে ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং তাই ঋণদাতাদের আকর্ষণ করার জন্য, এটিকে উচ্চ সুদের হার অফার করতে হবে.
- উচ্চ আগ্রহ: কর ছাড় সত্ত্বেও, একটি ব্যবসায় এখনও উচ্চ হারের সম্মুখীন হতে পারে কারণ তারা ক্রেডিট স্কোর, অর্থনৈতিক পরিস্থিতি ইত্যাদির মতো বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে.
ঋণ অর্থায়নের খরচ
The company along with the principal, also pays interest to the lenders (usually annually). Such interest payments are called coupon payments and represent the cost of debt. Similarly, the dividend payments made to the shareholders represent the cost of equity. Cost of Debt and Cost of Equity, when combined make up the Cost of Capital.
ফার্মের সিদ্ধান্তগুলিকে ঋণের খরচের চেয়ে বেশি রিটার্ন পেতে হবে, নচেৎ, এই প্রতিষ্ঠান ঋণদাতাদের জন্য ইতিবাচক উপার্জন করতে পারবে না বরং তখন তাদের পরিশোধ করতে হবে এবং তার ফলে লোকসান হবে.
বাহ্যিক উৎস থেকে নিজেকে আর্থিক সহায়তা প্রদানের লক্ষ্যে প্রতিটি কোম্পানিকে ঋণ বনাম ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিং সমস্যার সম্মুখীন হতে হয় এবং তাই apt মূলধন কাঠামো নির্ধারণ করা সমস্যাগত হতে পারে কিন্তু কোম্পানিকে অবশ্যই সমস্ত বিষয়টি বিবেচনা করতে হবে মূলধনের খরচ (ঋণের খরচ + ইক্যুইটির খরচ) এবং আরও ভাল রিটার্ন পাওয়ার জন্য এটি কম করার চেষ্টা করতে হবে এবং এইভাবে আরও ভাল লাভ করতে হবে.
টুইটারে শেয়ার করুন
