소개
기업은 다른 방법으로는 불가능한 더 높은 수익 수준을 확장하거나 달성하기 위해 추가 자금이 필요한 경우가 많습니다. 이들 회사는 주로 세 가지 방법으로 추가 자금을 조달할 수 있습니다:
- 부채 조달
- 자기 자본 조달
- 부채와 자본의 혼합
이러한 외부 자금 조달을 통해 기업이나 스타트업은 기업 가치를 높일 수 있으며, 이는 모든 수익성 있는 비즈니스의 궁극적인 목표입니다.
그러나 자본 구조 선택과 관련하여 기업의 결정에 영향을 미치는 특정 요소가 있습니다. 여기에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다: 자본에 대한 접근, 과세 규범, 대리인 비용, 거래 비용 기타. 이 기사는 부채 파이낸싱과 그것이 회사에 미치는 영향에 관한 것입니다.
부채 융자란 무엇입니까?
회사가 사업활동에 필요한 자금을 조달하기 위해 외부기관으로부터 차입을 약속받고 대출을 받는 경우 이자 요소와 함께 원금을 상환합니다, 빚으로 충당했다고 한다. 따라서 그러한 대출을 제공하는 사람/기관은 회사의 대출자가 됩니다. 그러나 이는 엄격하게 기한이 정해져 있는 활동이므로 원금과 이자를 지불해야 하며 규정된 기간 내에 이루어져야 합니다. 채권금융의 가장 중요한 특징 중 하나이자 자기자본금융과 구별되는 점은 소유권 손실 없음 이 경우. 또한, 이러한 대출은 본질적으로 담보 또는 무담보일 수 있습니다.
회사는 어음, 어음, 채권 등과 같은 채권 상품을 통해 부채 자금 조달에 참여할 수 있습니다.
부채 조달 유형
중소기업 및 신생 기업을 위해 가장 일반적으로 실행되는 부채 자금 조달 유형 중 일부는 다음과 같습니다:
- 무담보 사업 대출: 이러한 대출에는 담보가 필요하지 않습니다. 그러나 대출이 승인되려면 사업체의 신용 점수가 좋아야 합니다. 일반적으로 사업 내에서 돈을 사용하는 데에는 제한이 없습니다.
- 담보된 사업 대출: 이런 종류의 대출에는 담보가 필요합니다. 신용 점수가 낮은 사업이라도 자산으로 뒷받침되므로 승인을 받을 수 있습니다.
- 중소기업 대출: 이러한 대출에서는 은행에서 돈을 빌려주지만 미국 중소기업청(SBA)과 같은 일부 기관의 지원을 받습니다. 이를 통해 은행에 대한 위험이 크게 줄어들기 때문에 승인 가능성이 높아지고 조건이 향상됩니다.
- 장비대출: 이 유형의 대출은 사업 활동을 위한 장비 구입에만 사용할 수 있습니다. 장비를 완전히 구매하는 것보다 임대 비용을 선택하는 것이 비용이 더 많이 들기 때문에 기업에게는 수익성이 있습니다.
부채 융자의 장점
- 세금혜택: 부채에 대한 이자는 지급된 이자가 사업 비용으로 간주되므로 세금 공제가 가능합니다. 절약된 돈은 사업에 다시 투자될 수 있습니다.
- 더 나은 계획: 금리가 미리 정해져 있기 때문에. 미래현금흐름을 고려하면 이를 회계처리하는 것이 훨씬 쉽습니다.
- 통제력 유지: Equity Financing과 달리 소유권 손실이 없습니다. 따라서 대출 기관은 회사 업무에 영향을 미칠 수 없습니다. 그러나 대출 조건 및 유형에 따라 대출 기관은 자금을 '무엇'에 사용할지 결정할 수 있지만 '어떻게' 사용할지는 결정할 수 없습니다(예: 장비 대출).
부채 조달의 단점
- 상환 및 일정: 갚아야 할 금액에는 원금뿐만 아니라 이자 요소도 포함됩니다. 대출금은 특정 날짜까지 상환되어야 하며, 그렇지 않으면 회사에 벌금이 부과됩니다. 이는 현금 흐름을 예측할 수 없는 회사의 경우 매우 문제가 될 수 있습니다. 또한, 사업이 실패하더라도 대출금을 상환해야 합니다.
- 신용등급: 부채 조달은 회사의 신용 등급에 영향을 미칩니다. 부채비율이 높은 사업은 위험한 것으로 간주되므로 대출기관을 유치하려면 더 높은 이자율을 제공해야 합니다.
- 고리: 세금 공제에도 불구하고 기업은 신용 점수, 경제 상황 등과 같은 여러 요인에 따라 달라지기 때문에 여전히 높은 세율에 직면할 수 있습니다.
부채 조달 비용
회사는 원금과 함께 대출자에게 이자(일반적으로 연간)를 지불합니다. 이러한 이자 지급은 쿠폰 지급이라고 하며 부채 비용을 나타냅니다. 마찬가지로 주주들에게 지급되는 배당금은 자본 비용을 나타냅니다. 부채 비용과 자기 자본 비용을 합치면 자본 비용이 됩니다.
회사의 결정은 부채 비용보다 더 높은 수익을 내야 합니다. 그렇지 않으면 회사는 대출 기관에 긍정적인 수익을 창출하지 못하지만 여전히 대출금을 지불해야 하므로 손실을 입을 수 있습니다.
외부 소스로부터 자금 조달을 목표로 하는 모든 회사는 부채 대 자본 조달 문제에 직면하므로 적절한 자본 구조를 결정하는 것이 문제가 될 수 있지만 회사는 전반적인 사항을 고려해야 합니다 자본비용(부채비용 + 자기자본비용) 더 나은 수익과 더 나은 이익을 얻기 위해 이를 최소화하려고 노력해야 합니다.
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