ലക്ഷ്യവും പ്രശ്ന പരിഹാരവും: ഒരു സവിശേഷമായ ഉപഭോക്തൃ പ്രശ്നം പരിഹരിക്കുന്നതിനോ അല്ലെങ്കിൽ നിർദ്ദിഷ്ട ഉപഭോക്താവിന്‍റെ ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിനോ ഏതെങ്കിലും സ്റ്റാർട്ടപ്പിന്‍റെ വാഗ്ദാനം വ്യത്യസ്തമായിരിക്കണം. പേറ്റന്‍റ് ചെയ്ത ആശയങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ നിക്ഷേപകർക്ക് ഉയർന്ന വളർച്ചാ സാധ്യത കാണിക്കുന്നു. 

മാർക്കറ്റ് ലാൻഡ്സ്കേപ്പ്: വിപണി വലുപ്പം, ലഭ്യമായ മാർക്കറ്റ് ഷെയർ, ഉൽപ്പന്നം സ്വീകരിക്കുന്നതിനുള്ള നിരക്ക്, ചരിത്രപരവും പ്രവചിക്കപ്പെട്ടതുമായ വിപണി വളർച്ചാ നിരക്കുകൾ, നിങ്ങളുടെ ലക്ഷ്യം വെയ്ക്കാനുള്ള വിപണിയുടെ സൂക്ഷ്മ സാമ്പത്തിക ചാലകങ്ങൾ.

സ്കേലബിലിറ്റിയും സുസ്ഥിരതയും: ഒരു സുസ്ഥിരവും സ്ഥിരവുമായ ബിസിനസ് പ്ലാനിനൊപ്പം സമീപഭാവിയിൽ സ്കെയിൽ ചെയ്യാനുള്ള കഴിവ് സ്റ്റാർട്ടപ്പുകൾ പ്രദർശിപ്പിക്കണം. പ്രവേശനം, അനുകരണ ചെലവുകൾ, വളർച്ചാ നിരക്ക്, വികസന പ്ലാനുകൾ എന്നിവയ്ക്കുള്ള തടസ്സങ്ങളും അവർ പരിഗണിക്കണം.

ഉപഭോക്താക്കളും വിതരണക്കാരും: നിങ്ങളുടെ വാങ്ങുന്നവരുടെയും വിതരണക്കാരുടെയും വ്യക്തമായ തിരിച്ചറിയൽ. ഉപഭോക്തൃ ബന്ധങ്ങൾ, നിങ്ങളുടെ ഉൽപ്പന്നത്തിലേക്കുള്ള സ്റ്റിക്കിനെസ്, വെൻഡർ നിബന്ധനകൾ, നിലവിലുള്ള വെൻഡർമാർ എന്നിവ പരിഗണിക്കുക.

മത്സരക്ഷമമായ വിശകലനം: സമാനമായ കാര്യങ്ങളിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന വിപണിയിലെ മറ്റ് കളിക്കാരുടെയും യഥാർത്ഥ ചിത്രം ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്യണം. ആപ്പിളിൽ നിന്ന് ആപ്പിളിൽ ഒരിക്കലും താരതമ്യം ചെയ്യാൻ കഴിയില്ല, എന്നാൽ ഇൻഡസ്ട്രിയിൽ സമാനമായ കളിക്കാരുടെ സേവനം അല്ലെങ്കിൽ ഉൽപ്പന്ന ഓഫറുകൾ എടുത്തുകാട്ടുന്നത് പ്രധാനമാണ്. ഒരു മാർക്കറ്റിലെ കളിക്കാരുടെ എണ്ണം, മാർക്കറ്റ് ഷെയർ, സമീപഭാവിയിൽ ലഭ്യമായ ഷെയർ, സമാനതകൾ എടുക്കുന്നതിന് ഉൽപ്പന്ന മാപ്പിംഗ്, വ്യത്യസ്ത മത്സരാധിഷ്ഠിത വാഗ്ദാനങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസങ്ങൾ എന്നിവ പരിഗണിക്കുക.

സെയിൽസ്, മാർക്കറ്റിംഗ്: നിങ്ങളുടെ ഉൽപ്പന്നം അല്ലെങ്കിൽ സേവനം എത്രത്തോളം നല്ലതാണെങ്കിലും, അത് അന്തിമ ഉപയോഗം കണ്ടെത്തിയില്ലെങ്കിൽ, അത് നല്ലതല്ല. സെയിൽസ് ഫോർകാസ്റ്റ്, ടാർഗെറ്റഡ് ഓഡിയൻസുകൾ, പ്രോഡക്ട് മിക്സ്, കൺവേർഷൻ, റിട്ടെൻഷൻ അനുപാതം മുതലായവ പരിഗണിക്കുക.  

ഫൈനാൻഷ്യൽ അസസ്സ്‍മെന്‍റ്: വർഷങ്ങളായി ക്യാഷ് ഇൻഫ്ലോകൾ, ആവശ്യമായ നിക്ഷേപങ്ങൾ, പ്രധാന നാഴികക്കല്ലുകൾ, ബ്രേക്ക്-ഈവൻ പോയിന്‍റുകൾ, വളർച്ചാ നിരക്കുകൾ എന്നിവ പ്രദർശിപ്പിക്കുന്ന വിശദമായ ഫൈനാൻഷ്യൽ ബിസിനസ് മോഡൽ. ഈ ഘട്ടത്തിൽ ഉപയോഗിക്കുന്ന അനുമാനങ്ങൾ ന്യായമായതും വ്യക്തമായി പരാമർശിച്ചിരിക്കണം. സാമ്പിൾ വാല്യുവേഷൻ ടെംപ്ലേറ്റ് ഇവിടെ കാണുക (ടെംപ്ലേറ്റ് വിഭാഗത്തിന് കീഴിൽ സോഴ്സ് ചെയ്യണം)

എക്സിറ്റ് അവന്യൂസ്: ഭാവിയിലെ ഏറ്റെടുക്കുന്നവർ അല്ലെങ്കിൽ അലയൻസ് പങ്കാളികളെ പ്രദർശിപ്പിക്കുന്ന ഒരു സ്റ്റാർട്ടപ്പ് നിക്ഷേപകന്‍റെ വിലപ്പെട്ട തീരുമാന മാനദണ്ഡമായി മാറുന്നു. ആദ്യ പബ്ലിക് ഓഫറുകൾ, ഏറ്റെടുക്കലുകൾ, തുടർന്നുള്ള ഫണ്ടിംഗിന്‍റെ റൌണ്ടുകൾ എക്സിറ്റ് ഓപ്ഷനുകളുടെ എല്ലാ ഉദാഹരണങ്ങളാണ്.

മാനേജ്മെന്‍റും ടീം: മുകളിൽ പരാമർശിച്ചിരിക്കുന്ന എല്ലാ ഘടകങ്ങൾക്കും പുറമേ കമ്പനിയെ മുന്നോട്ട് കൊണ്ടുപോകുന്നതിനുള്ള സ്ഥാപകരുടെയും മാനേജ്മെന്‍റ് ടീമിന്‍റെയും ആഗ്രഹം, അനുഭവം, കഴിവുകൾ എന്നിവ തുല്യമായി നിർണ്ണായകമാണ്.

വിവിധ മാർഗങ്ങളിലൂടെ സ്റ്റാർട്ടപ്പുകളിൽ നിന്നുള്ള നിക്ഷേ വരുമാനം നിക്ഷേപകർ മനസ്സിലാക്കുന്നു. സാധാരണയായി, വിസി സ്ഥാപനവും സംരംഭകരും നിക്ഷേപ ചർച്ചകൾ ആരംഭിക്കുന്ന സമയത്ത് വ്യത്യസ്ത എക്‌സിറ്റ് ഓപ്ഷനുകളെക്കുറിച്ച് ചർച്ച ചെയ്യുന്നതാണ്. മികച്ച പ്രകടനവും ഉയർന്ന വളർച്ചയുമുള്ള സ്റ്റാർട്ടപ്പ്, മികച്ച മാനേജുമെന്റും ഓർഗനൈസേഷണൽ പ്രോസസ്സുകളും ഉള്ളതിനാൽ മറ്റ് സ്റ്റാർട്ടപ്പുകളേക്കാൾ നേരത്തെ എക്സിറ്റ്-റെഡി ആകാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്. വെഞ്ച്വർ ക്യാപ്പിറ്റലും പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളും അവരുടെ എല്ലാ നിക്ഷേപങ്ങളും ഫണ്ടിന്‍റെ കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പായി പുറത്തിറക്കണം. പൊതുവായ എക്‌സിറ്റ് രീതികൾ ഇപ്പറയുന്നവയാണ്:

i) വിലയിരുത്തലുകളും ഏറ്റെടുക്കലുകളും: നിക്ഷേപകൻ പോർട്ട്ഫോളിയോ കമ്പനിയെ വിപണിയിലെ മറ്റൊരു കമ്പനിയിലേക്ക് വിൽക്കാൻ തീരുമാനിക്കാം. ഉദാഹരണത്തിന്, ദക്ഷിണ ആഫ്രിക്കൻ ഇന്‍റർനെറ്റ്, മീഡിയ ജയന്‍റ് നാസ്പേർസ് എന്നിവരുടെ റെഡ്ബസ് $140mn ഏറ്റെടുത്ത് അതിന്‍റെ ഇന്ത്യ എആർഎം ഐബിബോ ഗ്രൂപ്പുമായി സംയോജിപ്പിച്ചു, അതിന്‍റെ നിക്ഷേപകർക്ക് സീഡ്ഫണ്ട്, ഇൻവെന്‍റസ് ക്യാപിറ്റൽ പങ്കാളികൾ, ഹീലിയൻ വെഞ്ച്വർ പങ്കാളികൾ എന്നിവർക്ക് എക്സിറ്റ് ഓപ്ഷൻ നൽകി.

ii) ഐപിഒ: ഒരു സ്വകാര്യ കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്ക് പൊതുജനങ്ങൾക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ആദ്യ തവണയാണ് ആദ്യ പബ്ലിക് ഓഫറിംഗ്. വികസിപ്പിക്കാൻ മൂലധനം തേടുന്ന സ്വകാര്യ കമ്പനികൾ നൽകിയത്. ഒരു സ്റ്റാർട്ടപ്പ് സ്ഥാപനത്തിൽ നിന്ന് പുറത്തുകടക്കുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും തിരഞ്ഞെടുക്കപ്പെട്ട രീതികളിലൊന്നാണിത്.

iii\) ഷെയറുകൾ വിൽക്കൽ: നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ ഇക്വിറ്റി/ഷെയറുകൾ മറ്റ് വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ അല്ലെങ്കിൽ പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് വിൽക്കാം.

iv) ഡിസ്ട്രെസ്ഡ് സെയിൽ: ഒരു സ്റ്റാർട്ടപ്പ് കമ്പനിക്കുള്ള സാമ്പത്തിക സമ്മർദ്ദത്തിന് കീഴിൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് ബിസിനസ് മറ്റൊരു കമ്പനിക്കോ സാമ്പത്തിക സ്ഥാപനത്തിനോ വിൽക്കാൻ തീരുമാനിക്കാം.

v) വാങ്ങലുകൾ: സ്റ്റാർട്ടപ്പിന്‍റെ സ്ഥാപകർക്ക് പർച്ചേസ് നടത്താൻ ലിക്വിഡ് ആസ്തികൾ ഉണ്ടെങ്കിൽ ഫണ്ട്/നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് അവരുടെ ഷെയറുകൾ തിരികെ വാങ്ങാനും അവരുടെ കമ്പനിയുടെ നിയന്ത്രണം വീണ്ടും നേടാനും ആഗ്രഹിക്കുന്നെങ്കിൽ അവരുടെ ഷെയറുകൾ വാങ്ങാനും കഴിയും.

ഒരു ടേം ഷീറ്റ് എന്നാൽ ഒരു കച്ചവടമുറപ്പിക്കലിന്റെ ആദ്യ ഘട്ടത്തിൽ വെഞ്ചുർ കാപിറ്റൽ സ്ഥാപനം നൽകുന്ന ‘ബാധകമല്ലാത്ത’ (നോൺ-ബൈൻഡിങ്) നിർദ്ദേശങ്ങളുടെ പട്ടികയാണ്. ഇത് നിക്ഷേപിക്കുന്ന സ്ഥാപവും/ നിക്ഷേപകനും സ്റ്റാർട്ടപ്പും തമ്മിലുള്ള കച്ചവടക്കരാറിലെ പ്രധാന വിഷയങ്ങളെല്ലാം ക്രോഡീകരിക്കുന്നു. ഒരു വെഞ്ചുർ കാപിറ്റൽ ട്രാൻസാക്ഷന്റെ ടേം ഷീറ്റ് സാധാരണഗതിയിൽ നാലു ഘടനാപരമായ പ്രൊവിഷനുകൾ നൽകുന്നു: മൂല്യനിർണ്ണയം, നിക്ഷേപ ഘടന, മാനേജ്മെന്റ് ഘടന, മൂലധനം വിഭജിക്കുന്നതിലുള്ള മാറ്റങ്ങൾ എന്നിവയാണവ.

i) മൂല്യനിര്‍ണ്ണയം: സ്റ്റാര്‍ട്ട്അപ്പ് മൂല്യനിര്‍ണ്ണയം ഒരു പ്രൊഫഷണല്‍ മൂല്യനിര്‍ണ്ണയം ചെയ്യുന്ന കമ്പനിയുടെ മൊത്തം വിലയാണ്. ഒരു സ്റ്റാർട്ടപ്പ് കമ്പനിയെ മൂല്യനിർണ്ണയം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള വിവിധ രീതികളുണ്ട്, അതായത്: ചെലവ് മുതൽ ഡ്യൂപ്ലിക്കേറ്റ് അപ്രോച്ച്, മാർക്കറ്റ് മൾട്ടിപിൾ അപ്രോച്ച്, ഡിസ്‌ക്കൌണ്ടഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ (DCF) വിശകലനം, മൂല്യനിർണ്ണയം എന്നിവ. നിക്ഷേപത്തിന്‍റെ ഘട്ടവും സ്റ്റാര്‍ട്ട് അപ്പിന്‍റെ വിപണി കാലാവധിയും അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള പ്രസക്തമായ വഴി നിക്ഷേപകര്‍ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു.

ii) നിക്ഷേപ ഘടന: ഇത് സ്റ്റാര്‍ട്ട്അപ്പിലെ വെഞ്ച്വര്‍ ക്യാപിറ്റല്‍ നിക്ഷേപത്തിന്‍റെ രീതി നിര്‍വ്വചിക്കുന്നു, ഇത് ഇക്വിറ്റി, കടം അല്ലെങ്കില്‍ രണ്ടിന്‍റെയും ഒരു സംയോജനം വഴിയാണോ.

iii) മാനേജ്മെന്‍റ് ഘടന: ടേം ഷീറ്റ് ബോർഡ് ഓഫ് ഡയറക്ടർമാർക്കുള്ള ഒരു ലിസ്റ്റ്, നിർദ്ദിഷ്ട അപ്പോയിന്‍റ്മെന്‍റ്, റിമൂവൽ നടപടിക്രമങ്ങൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്ന കമ്പനിയുടെ മാനേജ്മെന്‍റ് ഘടന നടത്തുന്നു.

iv) ഷെയര്‍ മൂലധനത്തിനുള്ള മാറ്റങ്ങള്‍: സ്റ്റാര്‍ട്ട്അപ്പുകളിലെ എല്ലാ നിക്ഷേപകര്‍ക്കും സ്വന്തം നിക്ഷേപ സമയപരിധികള്‍ ഉണ്ട്, അതനുസരിച്ച് അവര്‍ തുടര്‍ന്നുള്ള ഫണ്ടിങ്ങ് റൗണ്ടുകളിലൂടെ എക്സിറ്റ് ഓപ്ഷനുകള്‍ വിശകലനം ചെയ്യുമ്പോള്‍ ഫ്ലെക്സിബിലിറ്റി ആഗ്രഹിക്കുന്നു. ടേം ഷീറ്റ് കമ്പനിയുടെ ഷെയർ മൂലധനത്തിലെ അടുത്ത മാറ്റങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഓഹരിയുടമകളുടെ അവകാശങ്ങളും ബാധ്യതകളും അടിസ്ഥാനപരമായി പരിഹരിക്കുന്നു.