Запускать Финансирование

Финансирование – это деньги, необходимые для начала и ведения бизнеса. Это финансовая инвестиция в компанию по разработке продуктов, производству, расширению, продажам и маркетингу, офисным помещениям и инвентарю.. Многие стартапы предпочитают не привлекать средства от третьих лиц и финансируются только их учредителями (для предотвращения долгов и размытия капитала). Тем не менее, большинство стартапов действительно привлекают финансирование, особенно когда они становятся больше и масштабируют свою деятельность.. Эта страница станет вашим виртуальным путеводителем по финансированию стартапов. 

Почему стартапам необходимо финансирование

Для запуска может потребоваться финансирование для одной, нескольких или всех следующих целей. Важно, чтобы предприниматель четко понимал, почему он собирает средства. Учредители должны иметь подробный финансовый и бизнес-план, прежде чем обращаться к инвесторам.

Создание прототипа
Разработка продукта
Найм команды
Рабочий капитал
Юридические и консалтинговые услуги
Сырье и оборудование
Лицензии и сертификаты
Маркетинг и продажи
Офисные помещения и административные расходы

Виды стартового финансирования

Рабочий капитал
Финансирование акций
Финансовая задолженность
Гранты
КРАТКОЕ
Финансирование акционерного капитала предполагает продажу части капитала компании в обмен на капитал.
Долговое финансирование предполагает заимствование денег и возврат их с процентами.
Грант — это вознаграждение, обычно финансовое, предоставляемое организацией компании для содействия достижению цели или стимулирования производительности.
Природа
Компонент возврата вложенных средств отсутствует.
Инвестированные средства подлежат возврату в установленные сроки с процентами
Компонент возврата вложенных средств отсутствует
риск
Финансист: нет никаких гарантий против его инвестиций.
Стартап: стартапам необходимо передать часть своей собственности акционерам.
Финансист: Кредитор не контролирует деятельность бизнеса.
Стартап: вам может потребоваться предоставить бизнес-актив в качестве залога.
Финансист: Существует риск того, что стартап не достигнет цели или задачи, на которые был предоставлен грант.
Стартап: Существует риск того, что стартап не получит часть гранта по нескольким причинам.
Порог обязательства
В то время как стартапы испытывают меньше давления в плане соблюдения сроков погашения, инвесторы постоянно пытаются достичь целевых показателей роста.
Стартапам необходимо постоянно соблюдать график погашения, что требует больше усилий по формированию денежных потоков для погашения процентов.
Гранты распределяются различными траншами по мере выполнения соответствующего этапа. Таким образом, статус постоянно работает над достижением поставленных целей.
Вернуться к инвестору
Рост капитала для инвесторов
Процентные платежи
Без возврата
Участие в решениях
Инвесторы в акции обычно предпочитают участвовать в процессе принятия решений.
Долговой фонд очень мало участвует в принятии решений.
Нет прямого участия в принятии решений.
источники
Инвесторы-ангелы Самофинансирующиеся Семья и друзья Венчурные капиталисты Коллективное финансирование Инкубаторы/акселераторы
Банки Небанковские финансовые учреждения Схемы государственного кредитования
Центральное правительство Правительства штатов Корпоративные задачи Грантовые программы частных предприятий

Этапы стартапов и источники финансирования

Есть несколько источников финансирования для стартапов. Однако источник финансирования обычно должен соответствовать этапу операций стартапа.. Обратите внимание, что сбор средств из внешних источников занимает много времени и может занять более 6 месяцев, чтобы преобразовать.

ИДЕАЦИЯ

Это этап, когда у предпринимателя появляется идея и он работает над ее воплощением в жизнь. На данном этапе количество необходимых средств обычно невелико. Кроме того, на начальном этапе жизненного цикла стартапа существуют очень ограниченные и в основном неформальные каналы для сбора средств.

Предпосевной этап

Начальная загрузка/Самофинансирование:

Создание стартапа означает развитие бизнеса с небольшим или нулевым венчурным капиталом или внешними инвестициями. Это означает, что вы должны полагаться на свои сбережения и доходы для работы и расширения. Это первый выход для большинства предпринимателей, поскольку нет необходимости возвращать средства или ослаблять контроль над вашим стартапом.

Друзья и семья

Это также широко используемый канал финансирования для предпринимателей, находящихся на ранних стадиях развития. Главное преимущество этого источника инвестиций заключается в том, что между предпринимателями и инвесторами существует определенный уровень доверия.

Бизнес-план/Питчинговые мероприятия

Это призовые деньги/гранты/финансовые льготы, предоставляемые институтами или организациями, которые проводят конкурсы и состязания по бизнес-планированию. Несмотря на то, что сумма денег обычно невелика, на стадии идеи ее обычно достаточно. Главное на таких мероприятиях — это наличие хорошего бизнес-плана.

ПРОВЕРКА

На этом этапе у стартапа есть готовый прототип, и ему необходимо подтвердить потенциальный спрос на продукт или услугу стартапа. Это называется проведением «проверки концепции» (POC), после чего следует масштабный запуск на рынок.

Начальная стадия

Стартапу необходимо будет провести полевые испытания, протестировать продукт на нескольких потенциальных клиентах, привлечь наставников и создать официальную команду, для которой он сможет изучить следующие источники финансирования:

Инкубаторы:

Инкубаторы — это организации, созданные с конкретной целью — помогать предпринимателям в создании и запуске их стартапов. Инкубаторы не только предлагают множество услуг с добавленной стоимостью (офисные помещения, коммунальные услуги, административная и юридическая помощь и т. д.), но и часто осуществляют инвестиции в виде грантов/долгов/акционерного капитала. Вы можете ознакомиться со списком инкубаторов здесь.

Схемы государственного кредитования

Правительство инициировало несколько схем кредитования, чтобы предоставить начинающим предпринимателям беззалоговые займы и помочь им получить доступ к недорогому капиталу, например, схема Startup India Seed Fund Scheme и SIDBI Fund of Funds. Список государственных программ можно найти здесь.

Ангел-инвесторы

Бизнес-ангелы — это частные лица, которые вкладывают свои деньги в перспективные стартапы в обмен на акционерный капитал. Обратитесь за помощью к сетям бизнес-ангелов, таким как Indian Angel Network, Mumbai Angels, Lead Angels, Chennai Angels и т. д., или к соответствующим промышленникам. Вы можете связаться с инвесторами через страницу сети.

Краудфандинг

Краудфандинг – это сбор денег от большого количества людей, каждый из которых вносит относительно небольшую сумму. Обычно это делается через онлайн-платформы краудфандинга.

Ранняя тяга

На этапе Early Traction продукты или услуги стартапа выводятся на рынок. Ключевые показатели эффективности, такие как клиентская база, доход, загрузка приложений и т. Д., Становятся важными на этом этапе.

Серия А Этап

На этом этапе собираются средства для дальнейшего расширения пользовательской базы, предложения продуктов, расширения на новые географические регионы и т. д. Обычными источниками финансирования, используемыми стартапами на этом этапе, являются:

Венчурные фонды

Фонды венчурного капитала (VC) — это профессионально управляемые инвестиционные фонды, которые инвестируют исключительно в быстрорастущие стартапы. У каждого венчурного фонда есть свой инвестиционный тезис — предпочтительные отрасли, стадия стартапа и сумма финансирования — который должен соответствовать вашему стартапу. Венчурные капиталисты получают капитал стартапа в обмен на свои инвестиции и активно участвуют в наставничестве своих стартапов.

Банки/небанковские финансовые компании (НБФК)

На этом этапе можно привлечь формальный долг у банков и NBFC, поскольку стартап может продемонстрировать рыночную динамику и доходы, чтобы подтвердить свою способность финансировать обязательства по выплате процентов. Это особенно применимо к оборотному капиталу. Некоторые предприниматели могут предпочесть долг акционерному капиталу, поскольку долговое финансирование не размывает долю участия в капитале.

Венчурные долговые фонды

Венчурные долговые фонды — это частные инвестиционные фонды, которые вкладывают деньги в стартапы преимущественно в форме долга. Долговые фонды обычно инвестируют вместе с ангельским или венчурным раундом.

МАСШТАБИРОВАНИЕ

На этом этапе стартап переживает быстрые темпы роста рынка и увеличения доходов.

Серии B, C, D и E

Обычные источники финансирования, используемые стартапами на этом этапе:

Венчурные фонды

Венчурные фонды с более крупными размерами билетов в своих инвестиционных проектах предоставляют финансирование стартапам на поздней стадии. Рекомендуется обращаться к этим фондам только после того, как стартап наберет значительную популярность на рынке. Пул венчурных капиталистов также может объединиться и профинансировать стартап.

Частные акционерные/инвестиционные компании

Частные инвестиционные компании, как правило, не финансируют стартапы, однако в последнее время некоторые частные инвестиционные компании предоставляют средства быстрорастущим стартапам на поздней стадии, которые поддерживают стабильные показатели роста.

Параметры выхода

Слияния и поглощения

Инвестор может принять решение о продаже портфельной компании другой компании на рынке. По сути, это влечет за собой объединение одной компании с другой либо путем ее приобретения (или ее части), либо путем приобретения (полностью или частично).

Первичное публичное размещение акций (IPO)

IPO — это событие, когда стартап впервые выходит на фондовый рынок. Поскольку процесс публичного листинга тщательно проработан и изобилует установленными законом формальностями, он обычно осуществляется стартапами с впечатляющим послужным списком прибыли, которые растут устойчивыми темпами.

Продажа акций

Инвесторы могут продать свой капитал или акции другим венчурным или частным инвестиционным компаниям.

Обратные выкупы

Учредители стартапа также могут выкупить свои акции у фонда/инвесторов, если у них есть ликвидные активы для совершения покупки и они желают восстановить контроль над своей компанией.

Проблемная распродажа

В трудные для стартапа времена инвесторы могут принять решение продать бизнес другой компании или финансовому учреждению.

Шаги по сбору стартового капитала

Предприниматель должен быть готов приложить усилия и иметь терпение, необходимое для успешного раунда сбора средств. Процесс сбора средств можно разбить на следующие этапы:

Стартапу необходимо оценить, зачем требуется финансирование, и правильную сумму, которую необходимо собрать. Стартапу следует разработать план с пошаговыми этапами и четкими временными рамками относительно того, что стартап хочет сделать в ближайшие 2, 4 и 10 лет. Финансовый прогноз — это тщательно составленный прогноз развития компании за определенный период времени с учетом прогнозируемых данных о продажах, а также рыночных и экономических показателей. Стоимость производства, разработки прототипа, исследований, изготовления и т. д. должна быть хорошо спланирована. На основании этого стартап может решить, каким будет следующий раунд инвестиций.

Хотя важно определить потребность в финансировании, не менее важно понять, готов ли стартап привлекать средства. Любой инвестор отнесется к вам серьезно, если он убедится в ваших прогнозах доходов и их окупаемости. Инвесторы обычно ищут следующее в потенциальных стартапах:

  • Рост выручки и положение на рынке
  • Выгодный возврат инвестиций
  • Время безубыточности и прибыльности
  • Уникальность стартапа и конкурентное преимущество
  • Видение предпринимателей и планы на будущее
  • Надежная, страстная и талантливая команда

Питчдек — это подробная презентация стартапа с изложением всех важных аспектов стартапа. Создание презентации для инвесторов – это рассказ хорошей истории. Ваша презентация — это не серия отдельных слайдов, а должна течь как история, соединяющая каждый элемент с другим. Вот что вам нужно включить в свою презентацию

У каждой венчурной фирмы есть инвестиционный тезис, который представляет собой стратегию, которой следует венчурный фонд. Инвестиционная диссертация определяет стадию, географию, направленность инвестиций и дифференциацию фирмы. Вы можете оценить инвестиционный тезис компании, тщательно просмотрев веб-сайт компании, брошюры и описание фонда. Чтобы привлечь правильную группу инвесторов, необходимо исследовательская инвестиционная диссертация, их прошлые инвестиции в рынок, и поговорите с предпринимателями, которые успешно привлекли долевое финансирование. Это упражнение поможет вам:

  • Определить активных инвесторов
  • Их отраслевые предпочтения
  • Географическое положение
  • Средний размер тикета финансирования 
  • Уровень вовлеченности и наставничества для стартапов

Питчинговые мероприятия дают хорошую возможность лично пообщаться с потенциальными инвесторами. можно использовать совместно с и по их контактным адресам электронной почты.

 

Бизнес-ангелы и венчурные капиталисты проводят тщательную проверку стартапа перед заключением любой сделки с акциями. Они рассматривают прошлые финансовые решения стартапа, полномочия команды, а также биографию. Это делается для того, чтобы обеспечить возможность проверки заявлений стартапа относительно роста и показателей рынка, а также для того, чтобы инвестор мог заранее выявить любые предосудительные действия. Если комплексная проверка прошла успешно, финансирование завершается и осуществляется на взаимоприемлемых условиях.

Перечень условий — это «необязывающий» список предложений венчурной компании на ранних стадиях сделки. В нем суммируются основные моменты взаимодействия в сделке между инвестиционной фирмой/инвестором и стартапом. Перечень условий для сделки венчурного капитала в Индии обычно состоит из четырех структурных положений: оценка, структура инвестиций, структура управления и, наконец, изменения в акционерном капитале.

  • Оценка

Оценка стартапа — это общая стоимость компании, оцененная профессиональным оценщиком. Существуют различные методы оценки стартапа, такие как подход «Стоимость дублирования», подход «Множественный рынок», анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) и подход «Оценка по этапам». Инвесторы выбирают соответствующий подход в зависимости от стадии инвестирования и рыночной зрелости стартапа.

  • Инвестиционная структура

Он определяет способ венчурного инвестирования в стартап, будь то акционерный капитал, заем или комбинация того и другого.

  • Структура управления

В соглашении оговаривается структура управления компании, которая включает список членов совета директоров и предписанные процедуры назначения и увольнения.

  • Изменения в уставном капитале

У всех инвесторов в стартапы есть свои временные рамки инвестирования, и соответственно они ищут гибкость при анализе вариантов выхода через последующие раунды финансирования. В перечне условий рассматриваются права и обязанности заинтересованных сторон в отношении последующих изменений в уставном капитале компании.

Что инвесторы ищут в стартапах? 

Цели и решение проблем

Предложение любого стартапа должно быть дифференцированным, чтобы решить уникальную проблему клиента или удовлетворить конкретные потребности клиента. Запатентованные идеи или продукты демонстрируют высокий потенциал роста для инвесторов.

Руководство и команда

Страсть, опыт и навыки основателей, а также управленческой команды для продвижения компании вперед не менее важны в дополнение ко всем факторам, упомянутым выше.

Рыночный ландшафт

Размер рынка, достижимая доля рынка, скорость внедрения продукта, исторические и прогнозируемые темпы роста рынка, макроэкономические факторы рынка, на который вы планируете ориентироваться.

Масштабируемость и устойчивость

Стартапы должны продемонстрировать потенциал масштабирования в ближайшем будущем, а также устойчивый и стабильный бизнес-план. Им также следует учитывать барьеры для входа, затраты на имитацию, темпы роста и планы расширения.

Клиенты и поставщики

Четкая идентификация ваших покупателей и поставщиков. Учитывайте отношения с клиентами, приверженность вашему продукту, условия поставщиков, а также существующих поставщиков.

Конкурентный анализ

Учитывайте количество игроков на рынке, долю рынка, долю, которую можно получить в ближайшем будущем, картографирование продуктов, чтобы выявить сходства, а также различия между предложениями различных конкурентов.

Продажи и маркетинг

Каким бы хорошим ни был ваш продукт или услуга, если они не находят конечного применения, они бесполезны. Учитывайте такие вещи, как прогноз продаж, целевую аудиторию, ассортимент продукции, коэффициент конверсии и удержания и т. д.

Финансовая оценка

Подробная финансовая бизнес-модель, которая демонстрирует приток денежных средств на протяжении многих лет, требуемые инвестиции, ключевые этапы, точки безубыточности и темпы роста. Допущения, используемые на этом этапе, должны быть разумными и четко сформулированными.

Выходные проспекты

Стартап, демонстрирующий потенциальных будущих покупателей или партнеров по альянсу, становится ценным параметром для принятия решения инвестором. Первичные публичные предложения, поглощения и последующие раунды финансирования — все это примеры вариантов выхода.

Почему инвесторы инвестируют в стартапы? 

По сути, инвесторы покупают часть компании за свои инвестиции. Они вкладывают капитал в обмен на акционерный капитал: часть собственности в стартапе и права на его потенциальную будущую прибыль. Инвесторы формируют партнерство со стартапами, в которые они решили инвестировать; если компания приносит прибыль, инвесторы получают доход, пропорциональный размеру их капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.

Инвесторы получают доход от инвестиций в стартапы через различные способы выхода. В идеале венчурная фирма и предприниматель должны обсудить различные варианты выхода в начале инвестиционных переговоров. Эффективный, быстрорастущий стартап, который также имеет отличные управленческие и организационные процессы, с большей вероятностью будет готов к выходу раньше, чем другие стартапы. Венчурные и частные инвестиционные фонды должны выйти из всех своих инвестиций до окончания срока действия фонда.

Слияние и поглощение

Инвестор может принять решение о продаже портфельной компании другой компании на рынке. По сути, это влечет за собой объединение одной компании с другой либо путем ее приобретения (или ее части), либо путем приобретения (полностью или частично).

IPO

Первичное публичное размещение акций — это первый случай, когда акции частной компании предлагаются публике. Выпущено частными компаниями, ищущими капитал для расширения. Это один из наиболее предпочтительных методов выхода инвесторов из стартапа.

Продажа акций

Инвесторы могут продать свой капитал или акции другим венчурным или частным инвестиционным компаниям.

Проблемная распродажа

В трудные для стартапа времена инвесторы могут принять решение продать бизнес другой компании или финансовому учреждению.

Обратные выкупы

Учредители стартапа также могут выкупить свои акции у фонда/инвесторов, если у них есть ликвидные активы для совершения покупки и они желают восстановить контроль над своей компанией.

Поддержка финансирования стартапов в Индии

Схема Фонда фондов СИДБИ

Правительство Индии сформировало фонд в размере 10 000 крор индийских рупий для увеличения доступности капитала, а также для стимулирования частных инвестиций и, таким образом, ускорения роста индийской стартап-экосистемы. Фонд был создан как Фонд фондов для стартапов (FFS), одобрен Кабинетом министров и учрежден Департаментом содействия промышленности и внутренней торговли (DPIIT) в июне 2016 года. FFS не инвестирует в стартапы напрямую, а предоставляет капитал альтернативным инвестиционным фондам (AIF), зарегистрированным в SEBI, известным как дочерние фонды, которые, в свою очередь, инвестируют деньги в перспективные индийские стартапы. SIDBI был уполномочен управлять FFS посредством выбора дочерних фондов и надзора за распределением выделенного капитала. Фонд фондов осуществляет нисходящие инвестиции в венчурный капитал и альтернативные инвестиционные фонды, которые в свою очередь инвестируют в стартапы. Фонд был сформирован таким образом, что создает катализирующий эффект. Финансирование предоставляется стартапам на разных этапах жизненного цикла.

По состоянию на 31 января 2024 года SIDBI выделила 10 229 крор индийских рупий 129 фондам альтернативных инвестиций; еще 4 552 крор индийских рупий было распределено между 92 фондами альтернативных инвестиций. В общей сложности было выделено 17 452 крор индийских рупий на поддержку 939 стартапов.

Схема посевного фонда

Департамент по содействию промышленности и внутренней торговле (DPIIT) создал схему стартового фонда Startup India Seed Fund Scheme (SISFS) с бюджетом в размере 945 индийских рупий, которая направлена на оказание финансовой помощи стартапам для проверки концепции, разработки прототипа, испытаний продукта, выхода на рынок и коммерциализации. Это позволит этим стартапам выйти на уровень, на котором они смогут привлекать инвестиции от бизнес-ангелов или венчурных капиталистов или искать кредиты в коммерческих банках или финансовых учреждениях. В течение следующих 4 лет программа окажет поддержку примерно 3600 предпринимателям через 300 инкубаторов. Средства посевного фонда будут выплачены стартапам, соответствующим требованиям, через соответствующие инкубаторы по всей Индии.

Стартап Индия Investor Connect

Startup India Investor Connect был запущен на шестом заседании Национального консультативного совета по стартапам (NSAC), созванном 11 марта 2023 года, в качестве специализированной платформы, которая связывает стартапы с инвесторами, продвигает предпринимательство и ускоряет взаимодействие в различных секторах, функциях, этапах, географических регионах и с разным опытом, что также является потребностью экосистемы. 

Ключевые особенности портала

  1. Инвестиционные возможности: Платформа объединяет стартапы и инвесторов, позволяя стартапам заявить о себе перед инвесторами, представить свои идеи и получить для себя инвестиционные возможности.
  2. Поиск матчей на основе алгоритмов: Платформа использует механизм поиска партнеров на основе алгоритмов для объединения стартапов и инвесторов в соответствии с их требованиями.
  3. Обеспечьте доступ в развивающихся городах: Платформа обеспечивает связь между инвесторами и стартапами в развивающихся городах.
  4. Создание виртуальной торговой площадки: Платформа создала виртуальную торговую площадку, на которой инвесторы могут найти инновационные стартапы, подходящие для их нужд.

Схема кредитных гарантий для стартапов


Правительство Индии создало схему кредитных гарантий для стартапов с фиксированным корпусом для предоставления кредитных гарантий по кредитам, предоставленным стартапам, признанным DPIIT, зарегистрированными коммерческими банками, небанковскими финансовыми компаниями (NBFC) и фондами венчурного долга (VDF) в рамках альтернативных инвестиционных фондов, зарегистрированных в SEBI.

Целью CGSS является предоставление кредитных гарантий до определенного лимита по кредитам, выданным институтами-членами (MI) для финансирования заемщиков, имеющих на это право, а именно стартапов, как определено в уведомлении Gazette, выпущенном DPIIT и время от времени изменяемым. Покрытие кредитных гарантий в рамках этой схемы будет основано на транзакциях и будет носить зонтичный характер. Воздействие на отдельные случаи будет ограничено индийской рупией 10 кроров за дело или фактическую непогашенную сумму кредита, в зависимости от того, что меньше.

По состоянию на 3 ноября 2023 г., INR 132.13 Гарантии на сумму в 100 миллионов долларов были выданы 46 стартапы. Из этого INR 11.3 гарантий на миллионы долларов были выданы 7 стартапы под руководством женщин. Число сотрудников, занятых в этих стартапах, составляет 6073. Охваченные стартапы охватывают различные отрасли, включая потребительские услуги, капитальные товары, сельское хозяйство и смежные виды деятельности, услуги, информационные технологии, металлургию и горнодобывающую промышленность, текстильную промышленность и коммунальную сферу, и расположены в таких штатах, как Дели, Гуджарат, Харьяна, Карнатака, Керала, Мадхья-Прадеш, Махараштра, Тамилнад, Западная Бенгалия и Уттар-Прадеш.