Цель и решение проблем: Предложение любого стартапа должно быть дифференцированным, чтобы решить уникальную проблему клиента или удовлетворить конкретные потребности клиента. Запатентованные идеи или продукты демонстрируют высокий потенциал роста для инвесторов. 

Рыночный ландшафт: Размер рынка, достижимая доля рынка, скорость внедрения продукта, исторические и прогнозируемые темпы роста рынка, макроэкономические факторы рынка, на который вы планируете ориентироваться.

Масштабируемость и устойчивость: Стартапы должны продемонстрировать потенциал масштабирования в ближайшем будущем, а также устойчивый и стабильный бизнес-план. Им также следует учитывать барьеры для входа, затраты на имитацию, темпы роста и планы расширения.

Клиенты и поставщики: Четкая идентификация ваших покупателей и поставщиков. Учитывайте отношения с клиентами, приверженность вашему продукту, условия поставщиков, а также существующих поставщиков.

Конкурентный анализ: Следует подчеркнуть реальную картину конкуренции и других игроков рынка, работающих над аналогичными вещами. Никогда не может быть сравнения яблок с яблоками, но важно подчеркнуть предложения услуг или продуктов аналогичных игроков в отрасли. Учитывайте количество игроков на рынке, долю рынка, долю, которую можно получить в ближайшем будущем, картографирование продуктов, чтобы выявить сходства, а также различия между предложениями различных конкурентов.

Продажи и маркетинг: Каким бы хорошим ни был ваш продукт или услуга, если они не находят конечного применения, они бесполезны. Учитывайте такие вещи, как прогноз продаж, целевую аудиторию, ассортимент продукции, коэффициент конверсии и удержания и т. д.  

Финансовая оценка: Подробная финансовая бизнес-модель, которая демонстрирует приток денежных средств на протяжении многих лет, необходимые инвестиции, ключевые этапы, точки безубыточности и темпы роста. Допущения, используемые на этом этапе, должны быть разумными и четко сформулированными. См. образец шаблона оценки здесь (можно найти в разделе «Шаблоны»)

Выходные проспекты: Стартап, демонстрирующий потенциальных будущих покупателей или партнеров по альянсу, становится ценным параметром принятия решения для инвестора. Первичные публичные размещения акций, поглощения, последующие раунды финансирования — все это примеры вариантов выхода.

Руководство и команда: Страсть, опыт и навыки основателей, а также управленческой команды для продвижения компании вперед не менее важны в дополнение ко всем факторам, упомянутым выше.

investors realize their return on investment from startups through various means of exit. ideally, the vc firm and the entrepreneur should discuss the various exit options at the beginning of investment negotiations. a well performing, high-growth startup that also has excellent management and organisational processes is more likely of being exit-ready earlier than other startups. venture capital and private equity funds must exit all their investments before the end of the fund’s life. the common exit methods are:

и) Слияния и поглощения: Инвестор может принять решение о продаже портфельной компании другой компании на рынке. Например, приобретение RedBus южноафриканским интернет- и медиа-гигантом Naspers за 140 миллионов долларов и интеграция его с его индийским подразделением Ibibo Group предоставили возможность выхода инвесторам - Seedfund, Inventus Capital Partners и Helion Venture Partners.

IPO: Первоначальное публичное размещение акций — это первый случай, когда акции частной компании предлагаются публике. Выпущено частными компаниями, ищущими капитал для расширения. Это один из наиболее предпочитаемых инвесторами методов выхода из стартап-организации.

iii) Продажа акций: Инвесторы могут продать свой капитал/акции другим венчурным или частным инвестиционным компаниям.

iv) Проблемная продажа: В трудные для стартапа времена инвесторы могут принять решение продать бизнес другой компании или финансовому учреждению.

v) Обратные выкупы: Учредители стартапа также могут выкупить свои акции у фонда/инвесторов, если у них есть ликвидные активы для совершения покупки и они желают восстановить контроль над своей компанией.

A term sheet is a “Non-binding” list of propositions by a venture capital firm at the early stages of a deal. It summarizes the major points of engagements in the deal between the investing firm/investor and the startup. A term sheet for a venture capital transaction in India typically consists of four structural provisions: valuation, investment structure, management structure and finally changes to share capital.

я)          Оценка: Оценка стартапа – это общая стоимость компании по оценке профессионального оценщика. Существуют различные методы оценки начинающей компании, такие как: подход стоимости дублирования, подход множественных рынков, анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) и поэтапный подход. Инвесторы выбирают подходящий подход в зависимости от стадии инвестирования и рыночной зрелости стартапа.

б)         Инвестиционная структура: Он определяет способ венчурного инвестирования в стартап, будь то акционерный капитал, заем или комбинация того и другого.

iii) Management Structure: The term sheet lays down the management structure of the company which includes a list for the board of directors, and prescribed appointment and removal procedures.

iv) Changes to share capital: All investors in startups have their own investment timelines, and accordingly they seek flexibility while analyzing exit options through subsequent rounds of funding. The term sheet basically addresses the stakeholders’ rights and obligations with respect to subsequent changes in the company’s share capital.