¿Busca financiación?

«Financiación» se refiere al dinero necesario para iniciar y gestionar un negocio. Es una inversión financiera en una empresa para el desarrollo de productos, fabricación, expansión, ventas y marketing, espacios de oficina e inventario.

Muchas empresas emergentes optan por no recaudar fondos de terceros y se financian únicamente por sus fundadores (para evitar deudas y dilución del capital). Sin embargo, la mayoría de las empresas emergentes consiguen financiación, especialmente a medida que crecen y amplían sus operaciones. Si usted es un emprendedor que busca comprender por qué se necesita financiación, los tipos de financiación disponibles y cómo obtenerla, siga leyendo para encontrar respuestas a estas importantes preguntas.

Todo lo que necesita saber sobre la financiación
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- Todo lo que necesita saber sobre la financiación

1 ¿Por qué se requiere financiación?

Una startup podría requerir financiación para uno, algunos o todos los siguientes propósitos. Es importante que usted, como emprendedor, tenga claro por qué está recaudando fondos. Debe tener un plan financiero y comercial detallado antes de acercarse a los inversores.

Creación de prototipos, desarrollo de productos, desarrollo de sitios web/aplicaciones
Contratación de equipo
Servicios legales y de consultoría para tu startup
Materias primas y equipos
Licencias y Certificaciones
Capital de trabajo
Marketing y ventas
Espacio de oficina y otros gastos administrativos

2 Tipos de financiación

Características de la Inversión	Financiamiento de capital	Deuda financiera	Subsidios
Naturaleza	No hay componente de reembolso de los fondos invertidos.	Fondos invertidos a reembolsar dentro de un plazo estipulado con intereses	No hay componente de reembolso de los fondos invertidos
Riesgo	El factor de riesgo para el inversor es mayor ya que no tiene garantía contra su inversión	El factor de riesgo para el inversor es menor, ya que generalmente tiene garantías contra su inversión	No existe ningún factor de riesgo para la startup ya que no hay garantías involucradas
Presión para el reembolso	Menos presión para que las empresas emergentes cumplan con un cronograma de reembolso, pero mayor presión de los inversores para alcanzar objetivos de crecimiento	Más presión para que las empresas emergentes cumplan con los plazos de pago y, como resultado, más presión para generar flujos de efectivo para cumplir con los pagos de intereses	No hay presión para el reembolso ya que las subvenciones son una forma de apoyo monetario proporcionado para un propósito específico
Retorno al inversor	Crecimiento de capital para inversores	Pagos de interés	Sin retorno
Participación en las decisiones	Los inversores de fondos de renta variable suelen preferir involucrarse en el proceso de toma de decisiones	Los fondos de deuda tienen muy poca participación en la toma de decisiones	Sin participación directa en la toma de decisiones
Fuentes	Inversores ángeles, autofinanciación, familiares y amigos, capitalistas de riesgo, financiación colectiva, incubadoras/aceleradoras	Bancos, instituciones financieras no bancarias, programas de préstamos gubernamentales (CGTMSE, Mudra Loan, Standup India)	Gobierno central, gobiernos estatales, desafíos corporativos, programas de subvenciones de entidades privadas

3 Etapas de las startups y fuentes de financiación

Existen múltiples fuentes de financiación disponibles para las startups. Sin embargo, la fuente de financiamiento generalmente debe coincidir con la etapa de operaciones de la puesta en marcha.. Tenga en cuenta que recaudar fondos de fuentes externas es un proceso lento y puede llevar fácilmente más de 6 meses para convertir.

Etapa de ideación/pre-semilla

Esta es la etapa en la que usted, el emprendedor, tiene una idea y está trabajando para hacerla realidad. En esta etapa, la cantidad de fondos necesarios suele ser pequeña.

Dado que se encuentra en una etapa inicial del ciclo de vida de una startup, hay canales muy limitados y en su mayoría informales disponibles para recaudar fondos. Las fuentes de financiación comunes utilizadas por las startups en esta etapa son:

Bootstrapping/Autofinanciamiento: Impulsar una startup significa hacer crecer su negocio con poco o ningún capital de riesgo o inversión externa. Significa confiar en sus propios ahorros e ingresos para operar y expandirse. Este es el primer recurso para la mayoría de los emprendedores, ya que no existe presión para devolver los fondos ni diluir el control de su empresa emergente
Amigos y familiares: Este también es un canal de financiación comúnmente utilizado por los empresarios que aún se encuentran en las primeras etapas.. El principal beneficio de esta fuente de inversión es que existe un nivel inherente de confianza entre los empresarios y los inversores
Eventos de presentación/plan de negocios:Se trata de premios en dinero/subvenciones/beneficios financieros que brindan los institutos u organizaciones que realizan concursos y desafíos de planes de negocios. Aunque la cantidad de dinero no suele ser grande, suele ser suficiente en la etapa de idea. Lo que marca la diferencia en estos eventos es tener un buen plan de negocios. Haga clic aquí para acceder a los recursos

Etapa de validación/semilla

Esta es la etapa en la que tu startup tiene un prototipo listo y necesitas validar la demanda potencial del producto/servicio de tu startup. Esto se llama realizar una «Prueba de Concepto (PoC)», tras lo cual viene el gran lanzamiento al mercado. Para ello, la startup necesitará realizar pruebas de campo, probar el producto en algunos clientes potenciales, incorporar mentores y construir un equipo formal. Las fuentes de financiación comunes utilizadas por las startups en esta etapa son:

Incubadoras: Las incubadoras son organizaciones creadas con el objetivo específico de ayudar a los emprendedores a construir y lanzar sus nuevas empresas. Las incubadoras no solo ofrecen una gran cantidad de servicios de valor añadido (espacio de oficina, servicios públicos, asistencia administrativa y legal, etc.), sino que también suelen realizar subvenciones e inversiones de deuda y capital
Planes de préstamos del gobierno:El gobierno ha iniciado algunos planes de préstamos para proporcionar deuda sin garantía a los aspirantes a empresarios y ayudarlos a obtener acceso a capital de bajo costo. Algunos de estos planes incluyen CGTMSE, MUDRA y Stand-up India.
Inversores ángeles:Los inversores ángeles son personas que invierten su dinero en empresas emergentes de alto potencial a cambio de capital. Comuníquese con redes de ángeles inversionistas como Indian Angel Network, Mumbai Angels, Lead Angels, Chennai Angels, etc., o con industriales relevantes para esto
Financiación colectiva: El crowdfunding se refiere a recaudar dinero de un gran número de personas, cada una de las cuales contribuye con una cantidad relativamente pequeña.. Esto generalmente se hace a través de plataformas de crowdfunding en línea.

Etapa de tracción temprana/Serie A

Esta es la etapa en la que los productos o servicios de tu startup se han lanzado al mercado. Los indicadores clave de rendimiento, como la base de clientes, los ingresos, las descargas de aplicaciones, etc., se vuelven importantes en esta etapa. En esta etapa se recaudan fondos para seguir aumentando la base de usuarios, la oferta de productos, expandirse a nuevas geografías, etc. Las fuentes de financiación comunes que utilizan las empresas emergentes en esta etapa son:

Fondos de capital de riesgo: Los fondos de capital de riesgo (VC) son fondos de inversión gestionados profesionalmente que invierten exclusivamente en empresas emergentes de alto crecimiento. Cada fondo de capital riesgo tiene su propia tesis de inversión (sectores preferidos, etapa de puesta en marcha y monto de financiación) que debe estar alineada con su puesta en marcha. Los VC toman acciones de las startups a cambio de sus inversiones y participan activamente en la tutoría de las startups en las que invierten.
Bancos/NBFC: Se puede obtener deuda formal de bancos y NBFC en esta etapa, ya que la startup puede demostrar tracción en el mercado e ingresos para validar su capacidad de financiar las obligaciones de pago de intereses. Esto es especialmente aplicable al capital de trabajo. Algunos empresarios podrían preferir la deuda al capital, ya que la financiación con deuda no diluye la participación accionaria
Fondos de deuda de riesgo: Los fondos de deuda de riesgo son fondos de inversión privados que invierten dinero en nuevas empresas principalmente en forma de deuda.. Los fondos de deuda generalmente invierten junto con una ronda ángel o VC.
TReDs: Para reducir las preocupaciones financieras que enfrentan las MIPYMES en India, el RBI introdujo el concepto de TReDS en 2014, un mecanismo institucional para financiar cuentas por cobrar comerciales en una plataforma digital segura. Los intercambios de cuentas por cobrar comerciales como M1xchange estandarizan el proceso de financiamiento de las MIPYMES a través del descuento de facturas. TReDS aborda las brechas en la industria de las MIPYMES a medida que las empresas enfrentan desafíos para obtener sus pagos a tiempo, lo que crea discrepancias en el capital de trabajo. TReDS es una solución oportuna y eficaz para impulsar al sector de las MIPYMES a la siguiente fase de la economía india.

Etapa de escalamiento/serie B y superiores

En esta etapa, la startup está experimentando un rápido ritmo de crecimiento del mercado y un aumento de los ingresos. Las fuentes de financiación comunes utilizadas por las startups en esta etapa son:

Fondos de capital de riesgo: Los fondos de capital de riesgo con un tamaño de ticket más grande en su tesis de inversión brindan financiación para nuevas empresas en etapa avanzada. Se recomienda acercarse a estos fondos solo después de que la startup haya generado una tracción significativa en el mercado. Un grupo de VC también puede unirse y financiar una startup.
Empresas de inversión/capital privado: Las firmas de capital privado/inversión generalmente no financian nuevas empresas; sin embargo, últimamente algunas firmas de capital privado e inversión han estado proporcionando fondos para nuevas empresas de rápido crecimiento en etapa tardía que han mantenido un récord de crecimiento constante.

Oferta Pública Inicial

La Oferta Pública Inicial (OPI) se refiere al evento en el que una empresa emergente cotiza en el mercado de valores por primera vez. Dado que el proceso de cotización pública es complejo y está repleto de formalidades legales, generalmente lo llevan a cabo empresas emergentes con un historial impresionante de ganancias y que están creciendo a un ritmo constante. Uno de los beneficios de una IPO es que una cotización pública a veces puede aumentar la credibilidad de la startup y ser una buena oportunidad de salida para las partes interesadas.

Cualquier inversor ángel, VC o fondo de PE puede comprar a inversores de una ronda anterior para obtener también su participación accionaria. Además, existen varias políticas estatales que también ayudan a las empresas emergentes en varias fases de financiación o les dan incentivos y subsidios para ayudarlas a crecer, como:

Startup India – Políticas estatales

Existen diversas iniciativas de los respectivos estados que se están tomando para ayudar a acelerar el crecimiento de las nuevas empresas en varios estados. Trabajan de forma proactiva para ayudar a las empresas emergentes y a los emprendedores en sus emprendimientos, brindándoles relajación en la creación de una red de ángeles, subvenciones financiadas por el estado, préstamos de contrapartida y una tarifa de éxito para la recaudación de fondos. Estados como Karnataka han tomado varias iniciativas para establecer Idea2POC y Rajasthan para establecer Istart, etc.

A continuación se presentan algunas iniciativas de los estados:

Karnataka: El Gobierno de Karnataka proporciona financiación inicial en el marco del programa «Idea2PoC» de la Política de Empresas Emergentes de Karnataka 2015-20. Idea2POC se otorga en forma de subvención, pero está limitada a una subvención única de hasta 50 lakhs INR. Los aspirantes a empresarios pueden solicitar el incentivo del plan durante la convocatoria de propuestas a través de un portal en línea. El sitio web también menciona los criterios de elegibilidad requeridos. Enlace del portal
Gujarat: El gobierno estatal proporciona financiación inicial a empresas emergentes en forma de subsidio de sustento, asistencia para el desarrollo de productos y asistencia para la comercialización. Se proporciona una cantidad de 10 lakhs INR como financiación inicial
Jammu y Cachemira: El Gobierno de Jammu y Cachemira ha lanzado el Plan de Fondo de Capital Semilla, en virtud del cual se proporciona capital semilla de hasta un máximo de 10 lakhs INR del costo del proyecto a posibles empresarios elegibles para impulsar sus emprendimientos
Rajastán: El Gobierno de Rajastán proporciona financiación inicial en forma de subsidio mensual de manutención en el marco de la «Asistencia para empresas emergentes en la etapa de idea o prototipo» de la Política de Empresas Emergentes de Rajastán de 2015. Todas las empresas emergentes elegibles pueden solicitar financiación inicial a través de su panel de control de iStart Startup. Enlace del portal

4 ¿Cómo conseguir financiación de capital?

El emprendedor debe estar dispuesto a esforzarse y tener la paciencia que requiere una ronda exitosa de recaudación de fondos.. El proceso de recaudación de fondos se puede dividir en los siguientes pasos:

Evaluación de la necesidad de financiación:

La startup debe evaluar por qué se requiere la financiación y la cantidad adecuada a recaudar. La startup debe desarrollar un plan basado en hitos con plazos claros sobre lo que desea hacer en los próximos 2, 4 y 10 años. Un pronóstico financiero es una proyección cuidadosamente construida del desarrollo de la empresa durante un período de tiempo determinado, teniendo en cuenta los datos de ventas proyectados, así como los indicadores económicos y del mercado. El costo de producción, desarrollo de prototipos, investigación, fabricación, etc. debe planificarse bien. En base a esto, la startup puede decidir cuál será su próxima ronda de inversión.

Evaluación de la preparación para la inversión:

Si bien es importante identificar sus necesidades de financiación, también es igualmente importante comprender si su empresa emergente está lista para recaudar fondos. Cualquier inversor le tomará en serio si está convencido de sus proyecciones de ingresos y de su rentabilidad. Los inversores generalmente buscan lo siguiente en las empresas emergentes en las que podrían invertir:

Crecimiento de los ingresos y posición en el mercado
Retorno favorable de la inversión
Tiempo para alcanzar el punto de equilibrio y la rentabilidad
Singularidad de la startup y ventaja competitiva
La visión y los planes de futuro de los emprendedores
Equipo confiable, apasionado y talentoso

Preparación de Pitchdeck:

Un pitchdeck es una presentación detallada sobre la startup que describe todos los aspectos importantes sobre ella. Esto es lo que debes incluir en tu pitchdeck

Focalización de inversores:

Para llegar al grupo adecuado de inversores, es necesario investigar sus inversiones anteriores en el mercado y hablar con empresarios que hayan conseguido financiación de capital con éxito. Este ejercicio te ayudará:

Identificar inversores activos
Sus preferencias sectoriales
Ubicación geográfica
Tamaño medio de los tickets de financiación y
Nivel de compromiso y tutoría proporcionado a las nuevas empresas en las que se invierte
Los eventos de presentación ofrecen una buena oportunidad para interactuar con posibles inversores en persona. Los pitchdecks se pueden compartir con redes de ángeles inversores y VC en sus direcciones de correo electrónico de contacto. El tiempo de respuesta puede ser fácilmente superior a un mes; la comunicación de rechazo normalmente no se comparte.

Debida diligencia por parte de inversores interesados

Las redes de ángeles inversores y los VC realizan una diligencia debida exhaustiva de la startup antes de finalizar cualquier acuerdo de capital. Analizan las decisiones financieras pasadas de la startup y las credenciales y los antecedentes del equipo. Esto se hace para garantizar que las afirmaciones de la startup con respecto al crecimiento y las cifras del mercado se puedan verificar, así como para garantizar que el inversor pueda identificar cualquier actividad objetable de antemano. Si la diligencia debida es exitosa, la financiación se finaliza y se completa en términos mutuamente aceptables.