Startups captan capital durante el invierno de la financiación

El panorama de financiación de las empresas emergentes ha evolucionado rápidamente en los últimos años debido a la adopción acelerada de herramientas digitales, el aumento de los fondos de capital privado en empresas tecnológicas, el aumento de las salidas a bolsa en el mercado privado y las iniciativas gubernamentales de apoyo a las empresas emergentes. En 2017, se invirtió un total de 13.700 millones de dólares en el ecosistema de startups de la India en 820 acuerdos, mientras que en 2021, el ecosistema experimentó un auge con capitalistas de riesgo que respaldaron a las startups con inversiones récord de 42.000 millones de dólares. Esto, además del surgimiento de 46 unicornios (empresas con valoraciones de 1.000 millones de dólares), ha contribuido aún más a la historia de crecimiento de la India.  

Sin embargo, en los tiempos actuales, en los que el reciente anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. sobre el repunte de la inflación y la subida de los tipos de interés, junto con la creciente tensión geopolítica y el impacto de la pandemia, las startups están siendo testigos de una crisis de financiación, ya que los inversores están reduciendo sus inversiones en startups.. Como consecuencia, para resistir el "invierno de la financiación", las empresas emergentes están reduciendo el gasto en efectivo, acelerando los despidos y centrándose más en generar ingresos en sus negocios.

Recientemente, YCombinator, la aceleradora de Silicon Valley, escribió una carta abierta en la que destacaba la oportunidad que las recesiones del ciclo económico brindan a los fundadores para adaptar su mentalidad, planificar y garantizar la supervivencia de sus empresas. También destacó que las startups pueden plantearse recortar gastos y ampliar sus "huidas" con el objetivo de "llegar vivas al impago", es decir, centrarse en lograr la rentabilidad con los recursos actuales antes de quedarse sin dinero y garantizar un flujo de caja estable. 

De la misma manera, las startups indias pueden explorar otros canales de financiación para "ampliar sus oportunidades" en medio de la desaceleración de la financiación. Las empresas emergentes en etapa inicial pueden seguir recaudando inversiones de inversores ángeles o fondos de etapa inicial, ya que el flujo de dinero no se ha detenido por completo para ellas. Según el informe semestral de financiación de startups indias de Inc42, los acuerdos de capital semilla durante el primer semestre de 2022 aumentaron en comparación con la combinación de acuerdos de crecimiento y de etapa avanzada. 

Para considerar una fuente alternativa de inversión, si bien las empresas de capital de riesgo, los inversores ángeles y los bancos suelen ser las opciones principales para las nuevas empresas, otras fuentes como las empresas de microcapital de riesgo, las oficinas familiares y los fondos corporativos que también interactúan con las nuevas empresas y las apoyan. Los micro VC son fondos con un tamaño de fondo activo de hasta $30 millones, e invierten principalmente en rondas pre-semilla y semilla. Según IVCA, en 2021, había alrededor de ~89 micro-VC en India. La obtención de financiación a través de oficinas familiares puede ser otra fuente para las empresas emergentes que buscan inversiones a largo plazo. Según un informe conjunto publicado por 256 Network y Praxis Global Alliance India, las oficinas familiares han invertido más de 5 mil millones de dólares en nuevas empresas indias durante los últimos años.

En la última década, las empresas han empezado a colaborar estrechamente con las startups.. En la actualidad, destacadas empresas multinacionales cuentan con fondos específicos que invierten en startups que trabajan en sectores afines a sus áreas de actividad.. Las incubadoras y aceleradoras de todo el país también organizan programas a través de los cuales ofrecen a sus cohortes de nuevas empresas la oportunidad de presentarse ante inversores y obtener subvenciones en metálico.

Más allá de los agentes privados del ecosistema, las empresas emergentes también pueden explorar las oportunidades que ofrece el Gobierno para recaudar fondos. El plan Startup India Seed Fund, puesto en marcha por el Gobierno de la India en enero de 2021, proporciona ayuda financiera a las nuevas empresas para la prueba de concepto, el desarrollo de prototipos, las pruebas de productos, la entrada en el mercado y la comercialización.. El Gobierno también desembolsa fondos a través del Plan de Fondos del Banco de Desarrollo de la Pequeña Industria de la India (SIDBI), que invierte en capital riesgo y fondos de inversión alternativos (FIA) que invierten en empresas de nueva creación.. Además, Startup India, en colaboración con varios ministerios, departamentos y empresas, organiza concursos de innovación y grandes retos en los que invita a las empresas emergentes a aportar soluciones innovadoras a problemas específicos.. Las cohortes de nuevas empresas seleccionadas reciben diversas oportunidades fiscales y no fiscales, como subvenciones en efectivo, acceso al mercado, conexión con inversores y oportunidades de presentación, entre otras.

Para saber más sobre financiación, puede consultar la página Guía de financiación.