அறிமுகம்
சாத்தியமில்லாத அதிக வருவாய் நிலைகளை அடைய அல்லது விரிவாக்க பல முறை நிறுவனங்களுக்கு கூடுதல் நிதி தேவைப்படுகிறது, இல்லையெனில். இந்த நிறுவனங்கள் அத்தகைய கூடுதல் நிதிகளை முதன்மையாக மூன்று முறைகள் மூலம் திரட்ட முடியும்:
- கடன் நிதியளித்தல்
- ஈக்விட்டி நிதியுதவி
- கடன் மற்றும் ஈக்விட்டியின் ஹைப்ரிட்
இத்தகைய வெளிப்புற நிதி ஒரு நிறுவனம் அல்லது ஸ்டார்ட்அப் அதன் உறுதியான மதிப்பை அதிகரிக்கத் தொடங்குகிறது, இது ஒவ்வொரு இலாபகரமான வணிகத்தின் இறுதி லட்சியமாகும்.
இருப்பினும், மூலதன கட்டமைப்பின் தேர்வு தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் முடிவை பாதிக்கும் சில காரணிகள் உள்ளன. இதில் உள்ளடங்கும் ஆனால் இவை வரையறுக்கப்படவில்லை: மூலதனத்திற்கான அணுகல், வரிவிதிப்பு விதிமுறைகள், ஏஜென்சி செலவுகள், பரிவர்த்தனை செலவுகள் போன்றவை. இந்த கட்டுரை கடன் நிதி மற்றும் அது நிறுவனத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பது தொடர்பானது.
கடன் நிதியளித்தல் என்றால் என்ன?
ஒரு நிறுவனம், அதன் தொழில் நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிப்பதற்காக வெளி நிறுவனத்திடமிருந்து கடன் பெறுகிறது வட்டி கூறுடன் அசல் தொகையை திருப்பிச் செலுத்துங்கள், கடனால் நிதியளிக்கப்படுவதாக கூறப்படுகிறது. அத்தகைய கடனுடன் வழங்கும் மக்கள்/நிறுவனங்கள், நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்குநர்களாக மாறுகின்றன. இருப்பினும், இது ஒரு கண்டிப்பான நேர கட்டுப்பாட்டு நடவடிக்கை என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், எனவே, வட்டியுடன் அசல் தொகையை குறிப்பிட்ட கால வரம்பிற்குள் செலுத்த வேண்டும். கடன் நிதியின் மிக முக்கியமான அம்சங்களில் ஒன்று மற்றும் ஈக்விட்டி நிதியிலிருந்து அதை பிரத்யேகப்படுத்தும் ஒன்று உள்ளது உரிமையாளர் இழப்பு இல்லை இந்த விஷயத்தில். மேலும், அத்தகைய கடன்கள் பாதுகாப்பான அல்லது பாதுகாப்பற்றதாக இருக்கலாம்.
பில்கள், குறிப்புகள், பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான வருமான தயாரிப்புகள் மூலம் ஒரு நிறுவனம் கடன் நிதியில் ஈடுபடலாம்.
கடன் நிதியளித்தல் வகைகள்
சிறு வணிகங்கள் மற்றும் ஸ்டார்ட் அப்-களுக்கான கடன் நிதியளிப்பு வகைகளில் பொதுவாக நடைமுறையில் உள்ளவை கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது:
- ஈடு இல்லாத வணிக கடன்கள்: அத்தகைய கடன்களில், அடமானம் தேவையில்லை. இருப்பினும், கடன் ஒப்புதல் பெறுவதற்கு தொழிலுக்கு நல்ல கிரெடிட் ஸ்கோர் இருக்க வேண்டும். வணிகத்திற்குள் பணத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு பொதுவாக எந்த கட்டுப்பாடுகளும் இல்லை.
- அடமான தொழில் கடன்கள்: இந்த வகையான கடனுக்கு அடமானம் தேவைப்படுகிறது. ஒரு சொத்து மூலம் ஆதரிக்கப்படுவதால் குறைந்த கிரெடிட் ஸ்கோர் கொண்ட ஒரு தொழிலும் இன்னும் ஒப்புதல் பெறலாம்.
- சிறு தொழில் கடன்கள்: அத்தகைய கடன்களில், வங்கிகளால் பணம் கடன் வழங்கப்பட்டிருந்தாலும், அமெரிக்காவில் சிறு வணிக நிர்வாகம் (எஸ்பிஏ) போன்ற சில நிறுவனங்களால் இது ஆதரிக்கப்படுகிறது. வங்கிக்கு ஆபத்து கணிசமாக குறைக்கப்படுவதால் உங்களுக்கு ஒப்புதல் மற்றும் சிறந்த விதிமுறைகளின் வாய்ப்பு அதிகமாக இருப்பதை இது உறுதி செய்கிறது.
- உபகரண கடன்கள்: இந்த வகையான கடனை வணிக நடவடிக்கைகளுக்கான உபகரணங்களை வாங்க மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும். உபகரணங்களை வாங்குவதற்கு பதிலாக குத்தகை பணம்செலுத்தல்களை தேர்வு செய்வது வணிகங்களுக்கு இலாபகரமானது, ஏனெனில் அது அதிக விலையுயர்ந்தது.
கடன் நிதியுதவியின் நன்மைகள்
- வரி பலன்கள்: செலுத்தப்பட்ட வட்டி ஒரு தொழில் செலவாக கருதப்படுவதால் கடன் மீது செலுத்தப்படும் வட்டி வரி விலக்கு ஆகும். சேமிக்கப்பட்ட இந்த பணத்தை தொழிலில் மீண்டும் இணைக்க முடியும்.
- சிறந்த திட்டமிடல்: வட்டி விகிதங்கள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்படுவதால். எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை கருத்தில் கொள்ளும்போது அவர்களுக்கு கணக்கிடுவது மிகவும் எளிதானது.
- கட்டுப்பாட்டின் தக்கவைப்பு: ஈக்விட்டி ஃபைனான்சிங்கைப் போலல்லாமல், உரிமையாளர் இழப்பு எதுவும் இல்லை. எனவே கடன் வழங்குநர்கள் நிறுவனத்தின் வேலையை பாதிக்க முடியாது. இருப்பினும், கடன் விதிமுறைகள் மற்றும் வகையைப் பொறுத்து, கடன் வழங்குநர் 'பணம் எதற்காக' பயன்படுத்தப்பட வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கலாம் ஆனால் அது எவ்வாறு பயன்படுத்தப்பட வேண்டும் (எடுத்துக்காட்டு: உபகரண கடன்கள்).
கடன் நிதியுதவியின் குறைபாடுகள்
- திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் காலக்கெடு: திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய தொகையில் ஒரு வட்டி கூறு மற்றும் அசல் மட்டுமல்ல. கடனை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியால் செலுத்த வேண்டும் அல்லது நிறுவனத்தின் மீது அபராதம் விதிக்கப்படுகிறது. இது கணிக்க முடியாத பணப்புழக்கங்களுடன் நிறுவனங்களுக்கு உண்மையில் பிரச்சனையைப் பெறலாம். மேலும் தொழில் தோல்வியடைந்தாலும் கூட நீங்கள் இன்னும் கடனை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும்.
- கடன் மதிப்பீடுகள்: கடன் நிதி ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீடுகளை பாதிக்கிறது. ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கு அதிக கடன் கொண்ட ஒரு தொழில் ஆபத்தானது என்று கருதப்படுகிறது, எனவே கடன் வழங்குநர்களை ஈர்க்க, இது அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்க வேண்டும்.
- அதிக ஆர்வம்: வரி விலக்குகள் இருந்தாலும், ஒரு வணிகம் இன்னும் அதிக விகிதங்களை எதிர்கொள்ளலாம் ஏனெனில் அவை கிரெடிட் ஸ்கோர், பொருளாதார நிலைமைகள் போன்ற பல காரணிகளைப் பொறுத்தது.
கடன் நிதியளிப்பின் செலவு
நிறுவனம் அசல் தொகையுடன், கடன் வழங்குநர்களுக்கு வட்டியை செலுத்துகிறது (பொதுவாக ஆண்டுதோறும்). அத்தகைய வட்டி பணம்செலுத்தல்கள் கூப்பன் பணம்செலுத்தல்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன மற்றும் கடனின் செலவை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. அதேபோல், பங்குதாரர்களுக்கு செய்யப்பட்ட டிவிடெண்ட் பணம்செலுத்தல்கள் ஈக்விட்டி செலவு-ஐ பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. மூலதனத்தின் செலவை இணைக்கும்போது, கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி செலவு.
நிறுவனத்தின் முடிவுகள் கடன் செலவை விட அதிக வருவாயைக் கொடுக்க வேண்டும், இல்லையெனில், நிறுவனம் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு சாதகமான வருவாயை ஈட்டாது, ஆனால் இன்னும் அவற்றைச் செலுத்த வேண்டியிருக்கும், எனவே இழப்புக்குள்ளாகும்.
வெளிப்புற ஆதாரங்களிலிருந்து தன்னை நிதி பெறுவதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒவ்வொரு நிறுவனமும் கடன் vs ஈக்விட்டி நிதி பிரச்சனையை எதிர்கொள்கிறது மற்றும் எனவே சரியான மூலதன கட்டமைப்பை தீர்மானிப்பது சிக்கலானது ஆனால் நிறுவனம் அனைத்தையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் மூலதனத்தின் செலவு (கடன் செலவு + ஈக்விட்டி செலவு) மற்றும் சிறந்த வருமானத்தை பெறுவதற்கு அதை குறைக்க முயற்சிக்க வேண்டும் மற்றும் இதனால் சிறந்த லாபங்கள்.
Twitter மூலம் பகிர
