估值可以定义为估计公司公平市场价值或内在价值的过程. 在分析了市场价值（股票在当前市场上可以轻松买卖的价格）和内在价值（基于感知真实价值的股票实际价值）之后，人们可以决定是否买入、卖出或持有某公司的股票. 如果对于一个公司来说:
- 市场价值大于内在价值，应该卖出
- 内在价值大于市场价值，应该买入
必须注意的是，所有估值，无论使用何种方法，都有一定的原则:
- 估值具有时间特异性. 企业的价值每天都在变化，取决于现金流、收益、营运资本等各种因素，这些因素总是处于不断变化的状态
- 价值取决于未来现金流. 这些主要通过计算未来现金流的现值来实现
- 某些市场力量决定回报率 用于计算现值. 其中包括购买者类型和一般经济状况
- 流动性影响公司的价值. 随着公司流动性的增加，其价值也会增加，因为这些流动资产在公司破产时可以作为股东的担保
- 价值受基础资产影响. 这主要是因为随着净资产的增加，公司违约的可能性会降低，因为流动性更高
估值类型
此类模型并不估计股票的确切价值，而是 将某家公司与其他公司或基准进行比较 借助市盈率 (P/E).
在这些模型中， 资产价值的估计仅考虑该特定资产的特征 而不是当时在市场上交易的可比资产. 例如折现现金流估值 (DCF)、折现股息模型等.
这些是模型 用适当的利率折现来估计公司预计未来现金流的现值. 通常使用加权平均资本成本（WACC）作为折现率来计算现金流的现值. 这种分析的最终目的是估计投资者从投资中能获得的金额. 此类模型通常会考虑自由现金流.
自由现金流 = 经营活动现金流量-（总资本支出-资产出售税后收益）
这些现金流被预测为几年，然后折现以得出公司的估值. 该模型的一个缺点是，估值仅与输入一样好，而输入可能本质上存在偏差，这些输入的微小变化可能会对模型得出的最终价值产生很大影响.
这些模型假设公司的股东只有权获得股息. 它从股东的角度出发，假设股票的购买价格为负现金流出，而股息则假设为正现金流入. 它使用这些预测股息并对其进行折现以得出其现值.
股票价值 = 每股股息/（折现率 - 股息增长率）
然而，这种模式不适用于不支付股息的公司.
CAPM 模型 给出了风险和预期回报之间的关系 对于股票. 该模型用于风险证券的定价、估计收益等. 根据该模型，股东的投资必须以双重方式得到补偿: 风险与货币时间价值. 投资者承担额外的风险，因此必须获得高于无风险利率的回报. 这种更高的回报是由风险溢价决定的，风险溢价是高于无风险利率的市场回报.
关于 = Rf + Ba*(Rm-Rf)
在哪里:
关于: 这意味着 预期收益 资本资产随时间的变化. 这是一个长期假设，用于估计一项投资在其整个生命周期内的表现。.
射频: 这意味着 无风险利率 （投资者预期的最低回报），可以通过观察政府或国债来计算.
文学士: 这意味着 安全性测试版 这是衡量股票波动性的指标，通过衡量股票价格相对于市场价格的波动来反映.
室颤: 这意味着 风险溢价 由于投资的波动性，投资者承担额外风险所应获得的收益.
结论
除了以上讨论的方法外，还有其他几种估值方法，最终选择使用哪种方法应考虑公司和行业的特点。. 例如，对于一家不支付股息的公司，不能使用股息折现模型.
此外，估值仅旨在 估计 公司股票的价值，因此人们可以调整这些模型或使用多个模型来深入了解公司并达到估计价值.
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