Doelstelling en probleemoplossing: Het aanbod van elke startup moet gedifferentieerd zijn om een uniek klantprobleem op te lossen of om aan specifieke klantbehoeften te voldoen. Ideeën of producten die gepatenteerd zijn, vertonen een groot groeipotentieel voor investeerders. 

Marktlandschap: Marktomvang, verkrijgbaar marktaandeel, productacceptatiegraad, historische en voorspelde marktgroeipercentages, macro-economische factoren voor de markt waarop u zich wilt richten.

Schaalbaarheid en duurzaamheid: Startups moeten het potentieel om in de nabije toekomst op te schalen laten zien, samen met een duurzaam en stabiel bedrijfsplan. Ze moeten ook rekening houden met toetredingsdrempels, imitatiekosten, groeipercentages en uitbreidingsplannen.

Klanten & Leveranciers: Duidelijke identificatie van uw afnemers en leveranciers. Denk aan klantrelaties, trouw aan uw product, leveranciersvoorwaarden en bestaande leveranciers.

Concurrentieanalyse: Er moet een waarheidsgetrouw beeld worden benadrukt van de concurrentie en van andere spelers op de markt die aan soortgelijke zaken werken. Er kan nooit sprake zijn van een vergelijking van appel tot appel, maar het onder de aandacht brengen van de diensten of het productaanbod van vergelijkbare spelers in de sector is belangrijk. Houd rekening met het aantal spelers op een markt, het marktaandeel, het bereikbare aandeel in de nabije toekomst, het in kaart brengen van producten om overeenkomsten en verschillen tussen het aanbod van verschillende concurrenten te benadrukken.

Verkoop en marketing: Hoe goed uw product of dienst ook is, als het geen eindgebruik vindt, heeft het geen zin. Denk aan zaken als verkoopprognoses, doelgroepen, productmix, conversie- en retentieratio, etc.  

Financiële beoordeling: Een gedetailleerd financieel bedrijfsmodel dat de instroom van kasmiddelen door de jaren heen, de vereiste investeringen, belangrijke mijlpalen, break-even punten en groeipercentages weergeeft. Aannames die in dit stadium worden gebruikt, moeten redelijk zijn en duidelijk worden vermeld. Bekijk hier een voorbeeld van een waarderingssjabloon (te vinden onder de sectie sjablonen)

Verlaat Avenues: Een startup die potentiële toekomstige kopers of alliantiepartners presenteert, wordt een waardevolle beslissingsparameter voor de investeerder. Beurzen op de beurs, overnames en daaropvolgende financieringsrondes zijn allemaal voorbeelden van exit-opties.

Directie en team: De passie, ervaring en vaardigheden van de oprichters en het managementteam om het bedrijf vooruit te helpen zijn even cruciaal als aanvulling op alle hierboven genoemde factoren.

investors realize their return on investment from startups through various means of exit. ideally, the vc firm and the entrepreneur should discuss the various exit options at the beginning of investment negotiations. a well performing, high-growth startup that also has excellent management and organisational processes is more likely of being exit-ready earlier than other startups. venture capital and private equity funds must exit all their investments before the end of the fund’s life. the common exit methods are:

i) Fusies en overnames: De belegger kan besluiten het portefeuillebedrijf aan een ander bedrijf op de markt te verkopen. De overname van RedBus ter waarde van 140 miljoen dollar door de Zuid-Afrikaanse internet- en mediagigant Naspers en de integratie ervan met zijn Indiase tak Ibibo-groep vormde bijvoorbeeld een exit-optie voor zijn investeerders Seedfund, Inventus Capital Partners en Helion Venture Partners.

ii) ipo: initial public offering is the first time that the stock of a private company is offered to the public. issued by private companies seeking capital to expand. it is one of the most prefered methods by investors to exit a startup organisation.

iii) Aandelen verkopen: Beleggers kunnen hun aandelen/aandelen verkopen aan andere durfkapitaal- of private-equitybedrijven.

iv) Noodlijdende verkoop: In financieel stressvolle tijden voor een startend bedrijf kunnen de investeerders besluiten het bedrijf aan een ander bedrijf of een andere financiële instelling te verkopen.

v) Terugkopen: Oprichters van de startup kunnen hun aandelen ook terugkopen van het fonds/de investeerders als ze over liquide middelen beschikken om de aankoop te doen en de controle over hun bedrijf willen herwinnen.

A term sheet is a “Non-binding” list of propositions by a venture capital firm at the early stages of a deal. It summarizes the major points of engagements in the deal between the investing firm/investor and the startup. A term sheet for a venture capital transaction in India typically consists of four structural provisions: valuation, investment structure, management structure and finally changes to share capital.

i) valuation: startup valuation is the total worth of the company as estimated by a professional valuer. there are various methods of valuing a startup company, such as: cost to duplicate approach, market multiple approach, discounted cash flow (dcf) analysis and valuation-by-stage approach. investors choose the relevant approach based on the stage of investment and market maturity of the startup.

ii) investment structure: it defines the mode of the venture capital investment in the startup, whether it is through equity, debt or a combination of both.

iii) Management Structure: The term sheet lays down the management structure of the company which includes a list for the board of directors, and prescribed appointment and removal procedures.

iv) Changes to share capital: All investors in startups have their own investment timelines, and accordingly they seek flexibility while analyzing exit options through subsequent rounds of funding. The term sheet basically addresses the stakeholders’ rights and obligations with respect to subsequent changes in the company’s share capital.