목표 및 문제 해결: 모든 스타트업의 서비스는 고유한 고객 문제를 해결하거나 특정 고객 요구 사항을 충족하기 위해 차별화되어야 합니다. 특허를 받은 아이디어나 제품은 투자자에게 높은 성장 가능성을 보여줍니다. 

시장 풍경: 시장 규모, 획득 가능한 시장 점유율, 제품 채택률, 과거 및 예상 시장 성장률, 목표로 삼으려는 시장의 거시경제 동인.

확장성 및 지속 가능성: 스타트업은 지속 가능하고 안정적인 사업 계획과 함께 가까운 미래에 확장할 수 있는 잠재력을 보여주어야 합니다. 또한 진입 장벽, 모방 비용, 성장률 및 확장 계획도 고려해야 합니다.

고객 및 공급업체: 구매자와 공급업체의 명확한 식별. 고객 관계, 제품에 대한 집착, 공급업체 조건은 물론 기존 공급업체도 고려하세요.

경쟁 분석: 비슷한 일을 하는 경쟁업체와 시장의 다른 참가자에 대한 실제 상황이 강조되어야 합니다. 일대일 비교는 있을 수 없지만 업계 내 유사한 업체의 서비스나 제품 제공을 강조하는 것이 중요합니다. 시장의 플레이어 수, 시장 점유율, 가까운 미래에 얻을 수 있는 점유율, 유사점과 다른 경쟁사 제품 간의 차이점을 강조하는 제품 매핑을 고려하세요.

영업 및 마케팅: 아무리 좋은 제품이나 서비스라도 최종 용도를 찾지 못하면 아무 소용이 없습니다. 판매 예측, 타겟 고객, 제품 혼합, 전환율 및 유지율 등을 고려하십시오.  

재무 평가: 수년간의 현금 유입, 필요한 투자, 주요 이정표, 손익분기점 및 성장률을 보여주는 상세한 금융 비즈니스 모델. 이 단계에서 사용된 가정은 합리적이고 명확하게 언급되어야 합니다. 여기에서 샘플 평가 템플릿을 확인하세요(템플릿 섹션에서 제공)

출구 도로: 잠재적인 미래 인수자 또는 제휴 파트너를 보여주는 스타트업은 투자자에게 귀중한 결정 매개변수가 됩니다. 초기 공모, 인수, 후속 자금 조달은 모두 종료 옵션의 예입니다.

경영진 및 팀: 위에서 언급한 모든 요소 외에도 회사를 발전시키기 위한 창립자 및 경영진의 열정, 경험 및 기술은 똑같이 중요합니다.

investors realize their return on investment from startups through various means of exit. ideally, the vc firm and the entrepreneur should discuss the various exit options at the beginning of investment negotiations. a well performing, high-growth startup that also has excellent management and organisational processes is more likely of being exit-ready earlier than other startups. venture capital and private equity funds must exit all their investments before the end of the fund’s life. the common exit methods are:

i) 합병 및 인수: 투자자는 포트폴리오 회사를 시장의 다른 회사에 매각하기로 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 남아프리카 인터넷 및 미디어 거대 기업인 Naspers가 RedBus를 1억 4천만 달러에 인수하고 이를 인도 계열사인 Ibibo 그룹과 통합함으로써 투자자(Seedfund, Inventus Capital Partners 및 Helion Venture Partners)에게 출구 옵션이 제공되었습니다.

ii) 기업공개: 기업공개(IPO)는 민간 기업의 주식이 대중에게 처음으로 공개되는 것입니다. 확장을 위해 자본을 모색하는 민간 기업이 발행. 투자자들이 스타트업 조직에서 퇴출할 때 가장 선호하는 방법 중 하나입니다.

iii) 주식 매각: 투자자는 자신의 지분/주식을 다른 벤처 캐피털 또는 사모 펀드 회사에 판매할 수 있습니다.

iv) 고민 판매: 스타트업 회사가 재정적으로 어려움을 겪는 상황에서 투자자는 해당 사업을 다른 회사나 금융 기관에 매각하기로 결정할 수 있습니다.

v) 환매: 스타트업 창업자는 구매에 필요한 유동 자산이 있고 회사에 대한 통제권을 다시 얻고자 하는 경우 펀드/투자자로부터 주식을 환매할 수도 있습니다.

A term sheet is a “Non-binding” list of propositions by a venture capital firm at the early stages of a deal. It summarizes the major points of engagements in the deal between the investing firm/investor and the startup. A term sheet for a venture capital transaction in India typically consists of four structural provisions: valuation, investment structure, management structure and finally changes to share capital.

나는)          평가: 스타트업 가치평가는 전문평가사가 평가한 회사의 총 가치입니다. 스타트업 기업의 가치를 평가하는 방법에는 Cost to Duplicate 접근법, Market Multiple 접근법, DCF(할인현금흐름) 분석, 단계별 가치평가 접근법 등 다양한 방법이 있습니다. 투자자는 스타트업의 투자 단계와 시장 성숙도에 따라 적절한 접근 방식을 선택합니다.

ii) investment structure: it defines the mode of the venture capital investment in the startup, whether it is through equity, debt or a combination of both.

iii) Management Structure: The term sheet lays down the management structure of the company which includes a list for the board of directors, and prescribed appointment and removal procedures.

iv) Changes to share capital: All investors in startups have their own investment timelines, and accordingly they seek flexibility while analyzing exit options through subsequent rounds of funding. The term sheet basically addresses the stakeholders’ rights and obligations with respect to subsequent changes in the company’s share capital.