목표 및 문제 해결: 모든 스타트업의 서비스는 고유한 고객 문제를 해결하거나 특정 고객 요구 사항을 충족하기 위해 차별화되어야 합니다. 특허를 받은 아이디어나 제품은 투자자에게 높은 성장 가능성을 보여줍니다. 

시장 풍경: 시장 규모, 획득 가능한 시장 점유율, 제품 채택률, 과거 및 예상 시장 성장률, 목표로 삼으려는 시장의 거시경제 동인.

확장성 및 지속 가능성: 스타트업은 지속 가능하고 안정적인 사업 계획과 함께 가까운 미래에 확장할 수 있는 잠재력을 보여주어야 합니다. 또한 진입 장벽, 모방 비용, 성장률 및 확장 계획도 고려해야 합니다.

고객 및 공급업체: 구매자와 공급업체의 명확한 식별. 고객 관계, 제품에 대한 집착, 공급업체 조건은 물론 기존 공급업체도 고려하세요.

경쟁 분석: 비슷한 일을 하는 경쟁업체와 시장의 다른 참가자에 대한 실제 상황이 강조되어야 합니다. 일대일 비교는 있을 수 없지만 업계 내 유사한 업체의 서비스나 제품 제공을 강조하는 것이 중요합니다. 시장의 플레이어 수, 시장 점유율, 가까운 미래에 얻을 수 있는 점유율, 유사점과 다른 경쟁사 제품 간의 차이점을 강조하는 제품 매핑을 고려하세요.

영업 및 마케팅: 아무리 좋은 제품이나 서비스라도 최종 용도를 찾지 못하면 아무 소용이 없습니다. 판매 예측, 타겟 고객, 제품 혼합, 전환율 및 유지율 등을 고려하십시오.  

재무 평가: 수년간의 현금 유입, 필요한 투자, 주요 이정표, 손익분기점 및 성장률을 보여주는 상세한 금융 비즈니스 모델. 이 단계에서 사용된 가정은 합리적이고 명확하게 언급되어야 합니다. 여기에서 샘플 평가 템플릿을 확인하세요(템플릿 섹션에서 제공)

출구 도로: 잠재적인 미래 인수자 또는 제휴 파트너를 보여주는 스타트업은 투자자에게 귀중한 결정 매개변수가 됩니다. 초기 공모, 인수, 후속 자금 조달은 모두 종료 옵션의 예입니다.

경영진 및 팀: 위에서 언급한 모든 요소 외에도 회사를 발전시키기 위한 창립자 및 경영진의 열정, 경험 및 기술은 똑같이 중요합니다.

투자자는 다양한 Exit 수단을 통해 스타트업으로부터 투자 수익을 실현합니다. 이상적으로는 VC 회사와 기업가는 투자 협상 초기에 다양한 종료 옵션에 대해 논의해야 합니다. 탁월한 관리 및 조직 프로세스를 갖추고 성과가 뛰어나며 고성장하는 스타트업은 다른 스타트업보다 일찍 종료할 가능성이 더 높습니다. 벤처 캐피탈 및 사모 펀드는 펀드 수명이 끝나기 전에 모든 투자를 종료해야 합니다. 일반적인 종료 방법은 다음과 같습니다:

i) 합병 및 인수: 투자자는 포트폴리오 회사를 시장의 다른 회사에 매각하기로 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 남아프리카 인터넷 및 미디어 거대 기업인 Naspers가 RedBus를 1억 4천만 달러에 인수하고 이를 인도 계열사인 Ibibo 그룹과 통합함으로써 투자자(Seedfund, Inventus Capital Partners 및 Helion Venture Partners)에게 출구 옵션이 제공되었습니다.

ii) 기업공개: 기업공개(IPO)는 민간 기업의 주식이 대중에게 처음으로 공개되는 것입니다. 확장을 위해 자본을 모색하는 민간 기업이 발행. 투자자들이 스타트업 조직에서 퇴출할 때 가장 선호하는 방법 중 하나입니다.

iii) 주식 매각: 투자자는 자신의 지분/주식을 다른 벤처 캐피털 또는 사모 펀드 회사에 판매할 수 있습니다.

iv) 고민 판매: 스타트업 회사가 재정적으로 어려움을 겪는 상황에서 투자자는 해당 사업을 다른 회사나 금융 기관에 매각하기로 결정할 수 있습니다.

v) 환매: 스타트업 창업자는 구매에 필요한 유동 자산이 있고 회사에 대한 통제권을 다시 얻고자 하는 경우 펀드/투자자로부터 주식을 환매할 수도 있습니다.

텀 시트는 거래 초기 단계에서 벤처 캐피탈 회사가 제시하는 "구속력 없는" 제안 목록입니다. 투자회사/투자자와 스타트업 간의 거래에서 주요 참여사항을 요약합니다. 인도의 벤처 캐피털 거래 조건서는 일반적으로 가치 평가, 투자 구조, 관리 구조, 최종적으로 주식 자본 변경이라는 네 가지 구조적 조항으로 구성됩니다.

나는)          평가: 스타트업 가치평가는 전문평가사가 평가한 회사의 총 가치입니다. 스타트업 기업의 가치를 평가하는 방법에는 Cost to Duplicate 접근법, Market Multiple 접근법, DCF(할인현금흐름) 분석, 단계별 가치평가 접근법 등 다양한 방법이 있습니다. 투자자는 스타트업의 투자 단계와 시장 성숙도에 따라 적절한 접근 방식을 선택합니다.

ii) 투자 구조: 주식, 부채 또는 둘의 조합을 통해 스타트업에 대한 벤처 캐피털 투자 방식을 정의합니다.

iii) 경영 구조: 임기표에는 이사회 목록과 규정된 임명 및 해임 절차를 포함하는 회사의 경영 구조가 명시되어 있습니다.

iv) 자본 공유 변경: 스타트업의 모든 투자자는 자신만의 투자 일정을 갖고 있으므로 이에 따라 후속 자금 조달을 통해 출구 옵션을 분석하는 동시에 유연성을 추구합니다. 텀 시트는 기본적으로 회사의 주식 자본의 후속 변경과 관련된 이해 관계자의 권리와 의무를 다룹니다.