Op dit moment weten we allemaal wat COVID-19/Coronavirus/SARS-CoV-2 is en hoe het onze dagelijkse routines heeft beïnvloed en hoe het ons in quarantaine heeft gedwongen, in een volledige lock-down, zowel fysiek als emotioneel.
Fysiek spreekt het voor zich, emotioneel wordt het echter in stand gehouden door de angst om te veel te weten. In de wereld van de sociale media veroorzaakt een uurlijkse update op onze telefoons over het aantal nieuwe gevallen en nieuwe sterfgevallen over de hele wereld grote schade in onze 21st eeuwse geesten. Sommigen hebben de hele jaren twintig al als onheilspellend geclassificeerd. En deze angst heeft op zijn beurt een aanzienlijke klap veroorzaakt voor onze financiële markt wereldwijd.
Sinds 20 januarie, De Indiase markt, die effectief wordt vertegenwoordigd door SENSEX, heeft een erosie van zijn nettovermogen met circa 40% gezien ten opzichte van zijn recente hoogtepunt. DOW JONES, die de VS vertegenwoordigt, heeft een daling van 32% gezien, FTSE (VK) een daling van 33%, HANG SENG een daling van 21%. Wereldwijd is het de hele tijd een rood scherm geweest, waarbij geen enkele markt onaangetast is gebleven door dit virus.
Hoe vinden we momenteel gezond verstand in deze pandemie of hoe reinigen we ons innerlijke zelf van de angst en overwegen we financiële onafhankelijkheid te bereiken?
De sleutel is om de historische bewijzen te begrijpen en deze in verband te brengen met de huidige omgeving:
- Historisch gezien hebben we tijdens ons hele bestaan als soort verschillende economische en financiële valpartijen gezien, maar we zijn elke keer sterker en slimmer hersteld. Of het nu gaat om de grote depressie, WO II, zwarte maandag of het barsten van de dotcom-zeepbel van deze eeuw of de financiële crisis van 2008. Deze keer zou het zich op dezelfde manier kunnen ontvouwen.
- Ook dit zal voorbijgaan, een eeuwenoud gezegde dat ons nog steeds helpt onze basis te vinden in zenuwslopende tijden als deze. In deze eeuw hebben we bijvoorbeeld de H1N1-varkensgriep gezien, die wereldwijd 1,4 miljard mensen trof en meer dan 300.000 mensen over de hele wereld doodde (tegenstrijdig feit: het trof alleen jonge mensen onder de 65 jaar). Dit werd snel gevolgd door de Ebola-epidemie met gerapporteerde meer dan 11.000 sterfgevallen . Het is duidelijk dat we het ergste hebben gezien, zoals de Aziatische griep en de Spaanse griep, en nog veel meer die ons littekens hebben gegeven, maar we staan nog steeds groot en sterk.
- De betekenis en de intensiteit van deze financiële val is ongeëvenaard en ongezien, daarom is het passend om het een zwarte zwaangebeurtenis te noemen. Zoals hierboven benadrukt werd de wereld in 2009 geconfronteerd met een vergelijkbare gebeurtenis (H1N1-Mexicaanse griep), die verreikende gevolgen had voor mensenlevens (in termen van verlies van mensenlevens), maar de financiële markt knipperde niet eens met hun ogen om er rekening mee te houden. Deze keer bedraagt het sterftecijfer slechts 5% van de sterfgevallen die in 2009 met de Mexicaanse griep gepaard gingen. Hoe dan ook, we zien vandaag de dag een verstrekkend gevolg, dit zou hoofdzakelijk gebaseerd kunnen zijn op de drie hieronder gefilterde begrippen:
- In de eerste plaats heeft technologie ons in staat gesteld, maar ook belast. Met het verreikende vermogen en de interconnectiviteit die we van sociale media krijgen, heeft het een perfecte basis gecreëerd voor zowel euforie als paniek om in te razen. Dat laatste is wat we nu zien gebeuren
- Het tweede idee komt voort uit financiële overwegingen dat Global Markets in 2009 net een enorme uitverkoop had meegemaakt als gevolg van de financiële crisis van Lehman in 2008 en dat de waardering van aandelen behoorlijk aanzienlijk was gecorrigeerd (SENSEX corrigeerde ongeveer 60% ten opzichte van het hoogste punt in 2007). Er was dus geen ruimte meer voor financiële verstoring. De markten hadden hun ogen gesloten voor dit bloedbad in de natuur
- Euforie van ETF’s (Exchange Traded Funds), dit is het derde idee dat naar mijn mening een aanzienlijke waarderingszeepbel heeft gecreëerd. Omdat fondsbeheerders er de afgelopen tijd niet in slaagden beter te presteren dan de markten, waren de meeste beleggers overgestapt en begonnen te investeren in deze passieve beleggingsinstrumenten, die op de korte termijn beter presteerden dan het marktrendement. Deze instrumenten verstoorden door hun aard de waardering naarmate de prijzen stegen op basis van de enorme kapitaalstroom die er doorheen ging in plaats van op basis van een fundamentele analyse van elk effect. Dit zou de reden kunnen zijn dat we over de hele linie een piek in PE’s zagen
De geestelijke gezondheid die we bij deze observaties aantroffen, is behoorlijk intrigerend. Nu we met dit virus worden geconfronteerd, moeten we ons vooral ons verleden herinneren en er met zelfvertrouwen van verzekerd zijn dat de mensheid als overwinnaar en sterker uit de strijd zal komen. Ten tweede dat de cyclische invloed van de financiële markt altijd een rol speelt. Zodra de financiële markten de waarde in zichzelf vinden, zullen we dit najaar een greep zien en weer richting de hemel gaan. Hoogstwaarschijnlijk zou de ommekeer deze keer sneller zijn dan wie dan ook verwacht, vergelijkbaar met de val die niemand voorspelde, aangezien de technologie ons zijn euforie nog moet laten zien. We kunnen het dan een Gouden Gans-evenement noemen.
