પરિચય
ઘણી વખત પેઢીઓને વિસ્તરણ કરવા અથવા ઉચ્ચ આવકના સ્તર સુધી પહોંચવા માટે વધારાના ભંડોળની જરૂર હોય છે, જે અન્યથા શક્ય ન બને.. આ પેઢીઓ મુખ્યત્વે ત્રણ પદ્ધતિઓ દ્વારા આવો વધારાનો ભંડોળ ભેગો કરી શકે છે:
- ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ
- ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ
- ઋણ અને ઇક્વિટીનું હાઇબ્રિડ
આવું બાહ્ય ભંડોળ એક પેઢી અથવા એક સ્ટાર્ટઅપને તેની પેઢીનું મૂલ્ય વધારવાની મંજૂરી આપે છે, જે દરેક નફાકારક વ્યવસાયની અંતિમ મહત્વાકાંક્ષા છે.
જો કે, કેટલાક ચોક્કસ પરિબળો છે જે મૂડી માળખાની પસંદગીના સંદર્ભમાં પેઢીના નિર્ણયને પ્રભાવિત કરે છે. આમાં શામેલ છે પરંતુ આ સુધી મર્યાદિત નથી: મૂડી, કરવેરાના ધોરણો, એજન્સી ખર્ચ, વ્યવહારિક ખર્ચની ઍક્સેસ વગેરે. આ લેખ ધિરાણ અને તે પેઢીને કેવી રીતે અસર કરે છે તે સંબંધિત છે.
ઋણ ધિરાણ શું છે?
જ્યારે કોઈ કંપની, તેની વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓને ધિરાણ આપવા માટે બહારની કંપની પાસેથી લોન લે છે વ્યાજના તત્વ સાથે મૂળ રકમ પરત કરો, કર્જ દ્વારા ધિરાણ આપવામાં આવે છે. લોકો/સંસ્થાઓ જે આવી લોન પૂરી પાડે છે, તે કંપનીના ઋણદાતા બની જાય છે. જોકે, એવું નોંધવું જોઈએ કે આ સખત સમયસીમાની પ્રવૃત્તિ છે અને તેથી, વ્યાજની સાથે મૂળની ચુકવણી નિર્ધારિત સમયમર્યાદાની અંદર કરવી જોઈએ. ઋણ ધિરાણની સૌથી મહત્વપૂર્ણ સુવિધાઓમાંથી એક અને જે તેને ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગથી અલગ કરે છે તે છે કે છે માલિકીનું નુકસાન નથી આ કિસ્સામાં. વધુમાં, આવી લોન પ્રકૃતિમાં સુરક્ષિત અથવા અસુરક્ષિત હોઈ શકે છે.
કંપની નિશ્ચિત આવક પ્રૉડક્ટ્સ જેમ કે બિલ, નોટ્સ, બોન્ડ્સ વગેરે દ્વારા ઋણ ધિરાણમાં શામેલ કરી શકે છે.
ઋણ ધિરાણના પ્રકારો
નાના વ્યવસાયો અને સ્ટાર્ટઅપ્સ માટે કેટલાક સૌથી સામાન્ય રીતે પ્રચલિત પ્રકારના ઋણ ધિરાણ છે:
- અસુરક્ષિત બિઝનેસ લોન: આવી લોનમાં, કોઈ કોલેટરલની જરૂર નથી. જો કે, લોનની મંજૂરી મેળવવા માટે વ્યવસાય પાસે સારો ક્રેડિટ સ્કોર હોવો આવશ્યક છે. સામાન્ય રીતે વ્યવસાયમાં પૈસાના ઉપયોગ માટે કોઈ પ્રતિબંધ નથી.
- સુરક્ષિત બિઝનેસ લોન: આ પ્રકારની લોન માટે કોલેટરલની જરૂર છે. ઓછા ક્રેડિટ સ્કોરવાળા બિઝનેસને પણ મંજૂરી મળી શકે છે કારણ કે તે એસેટ દ્વારા સમર્થિત હોય છે.
- નાના બિઝનેસ લોન: આવી લોનમાં, જોકે પૈસા બેંકો દ્વારા ધિરાણ આપવામાં આવે છે, પરંતુ તે અમુક સંસ્થાઓ દ્વારા સમર્થિત છે જેમ કે USA માં નાના બિઝનેસ ઍડ્મિનિસ્ટ્રેશન (SBA). આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તમને મંજૂરીની અને વધુ સારી શરતોની તક મળે છે કારણ કે બેંકમાં જોખમ નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડવામાં આવે છે.
- ઉપકરણ લોન: આ પ્રકારની લોનનો ઉપયોગ માત્ર બિઝનેસ પ્રવૃત્તિઓ માટે ઉપકરણો ખરીદવા માટે કરી શકાય છે. ઉપકરણોની ખરીદીને બદલે લીઝ ચુકવણી પસંદ કરવી નફાકારક છે કારણ કે તે વધુ ખર્ચાળ બની જાય છે.
-
ઋણ ધિરાણના ફાયદા
- કરનાં લાભો: દેવા પર ચૂકવેલ વ્યાજ કર કપાતપાત્ર છે કારણ કે ચૂકવેલ વ્યાજને વ્યવસાય ખર્ચ તરીકે ગણવામાં આવે છે. સેવ કરેલા આ પૈસાને બિઝનેસમાં પાછા લાવી શકાય છે.
- બહેતર પ્લાનિંગ: વ્યાજ દરો પૂર્વ-નિર્ધારિત હોવાથી. ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહને ધ્યાનમાં લેતી વખતે તેમના માટે ધ્યાનમાં લેવું ખૂબ જ સરળ છે.
- નિયંત્રણની ધારણા: ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગથી વિપરીત, માલિકીનું કોઈ નુકસાન શામેલ નથી. આમ ધિરાણકર્તાઓ કંપનીના કાર્યને પ્રભાવિત કરી શકતા નથી. જો કે, લોનની શરતો અને પ્રકારના આધારે, ધિરાણકર્તા પૈસાનો 'શું ઉપયોગ કરવાનો' નિર્ણય કરી શકે છે પરંતુ તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તે નક્કી કરી શકે (ઉદાહરણ: ઉપકરણ લોન).
ઋણ ધિરાણના નુકસાન
- ચુકવણી અને સમયસીમા: પરત ચૂકવવાની રકમમાં વ્યાજ તત્વ પણ શામેલ છે, માત્ર મૂળ રકમ જ નહીં. લોનની ચુકવણી કોઈ ચોક્કસ તારીખ દ્વારા કરવી આવશ્યક છે અથવા કંપની પર દંડ વસૂલવામાં આવે છે. આ અણધાર્યા રોકડ પ્રવાહ ધરાવતી કંપનીઓ માટે ખરેખર સમસ્યા થઈ શકે છે. વધુમાં, જો બિઝનેસ નિષ્ફળ થાય તો પણ તમારે હજુ પણ લોનની ચુકવણી કરવી પડશે.
- ક્રેડિટ રેટિંગ: ઋણ ધિરાણ કંપનીની ક્રેડિટ રેટિંગને અસર કરે છે. ઇક્વિટી રેશિયો માટે ઉચ્ચ ડેબ્ટ ધરાવતા બિઝનેસને જોખમી માનવામાં આવે છે અને તેથી ધિરાણકર્તાઓને આકર્ષિત કરવા માટે, તેને ઉચ્ચ વ્યાજ દર પ્રદાન કરવો પડશે.
- ઉચ્ચ વ્યાજ: કર કપાત હોવા છતાં, વ્યવસાય હજુ પણ ઉચ્ચ દરોનો સામનો કરી શકે છે કારણ કે તેઓ ક્રેડિટ સ્કોર, આર્થિક સ્થિતિઓ વગેરે જેવા ઘણા પરિબળો પર આધારિત છે.
ઋણ ધિરાણનો ખર્ચ
મુદ્દલની સાથે કંપની પણ ઋણદાતાને વ્યાજની ચુકવણી કરે છે (સામાન્ય રીતે વાર્ષિક). આવા વ્યાજની ચુકવણીને કૂપન ચુકવણી કહેવામાં આવે છે અને ડેબ્ટની કિંમતનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. તે જ રીતે, શેરધારકોને કરેલી લાભાંશ ચુકવણીઓ ઇક્વિટીનો ખર્ચ પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. દેવાનો ખર્ચ અને ઇક્વિટીનો ખર્ચ, જ્યારે સંયુક્ત થાય છે ત્યારે બને છે મૂડીનો ખર્ચ.
પેઢીના નિર્ણયોએ ઉધારની લાગત કરતાં વધારે વળતર મેળવવી જરૂરી છે, અન્યથા, પેઢી ધીરનારો માટે સકારાત્મક આવક પેદા કરશે નહીં પણ તેમને ચૂકવણી કરવી પડશે અને તેથી તે નુકસાનમાં જશે.
દરેક કંપની કે જેનો હેતુ બાહ્ય સ્રોતો પાસેથી ફાઇનાન્સ કરવાનો છે તેને ડેબ્ટ વર્સેસ ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગની સમસ્યાનો સામનો કરે છે અને તેથી યોગ્ય મૂડી માળખું નક્કી કરવું સમસ્યારૂપ હોઈ શકે છે પરંતુ કંપનીએ આ બધાને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ મૂડીનો ખર્ચ (ડેબ્ટનો ખર્ચ + ઇક્વિટીનો ખર્ચ) અને વધુ સારું રિટર્ન મેળવવા માટે તેને ન્યૂનતમ કરવાનો પ્રયત્ન કરવો જોઈએ અને આમ વધુ સારા નફો.
ટ્વીટર પર શેર કરો
