Objetivo e resolução de problemas: A oferta de qualquer empresa em fase de arranque deve ser diferenciada para resolver um problema único do cliente ou para satisfazer as suas necessidades específicas. As ideias ou produtos patenteados apresentam um elevado potencial de crescimento para os investidores. 

Paisagem do mercado: Tamanho do mercado, participação de mercado obtida, taxa de adoção de produtos, taxas de crescimento de mercado históricas e previstas, fatores macroeconômicos para o mercado que seus planos visam.

Escalabilidade e sustentabilidade: As startups devem mostrar o potencial para escalar num futuro próximo, juntamente com um plano de negócios sustentável e estável. Devem também considerar as barreiras à entrada, os custos de imitação, a taxa de crescimento e os planos de expansão.

Clientes e fornecedores: Identificação clara dos seus compradores e fornecedores. Considerar as relações com os clientes, a fidelidade ao seu produto, as condições dos fornecedores e os fornecedores existentes.

Análise da concorrência: Deve ser destacada uma imagem real da concorrência e de outros intervenientes no mercado que trabalham em actividades semelhantes. Nunca se pode comparar maçãs com maçãs, mas é importante destacar as ofertas de serviços ou produtos de intervenientes semelhantes no sector. Considerar o número de intervenientes num mercado, a quota de mercado, a quota que pode ser obtida num futuro próximo, a cartografia dos produtos para realçar as semelhanças e as diferenças entre as diferentes ofertas dos concorrentes.

Vendas e Marketing: Não importa quão bom seja o seu produto ou serviço, se ele não encontrar um uso final, não serve para nada. Considerar aspectos como a previsão de vendas, os públicos-alvo, a combinação de produtos, a taxa de conversão e retenção, etc.  

Avaliação financeira: Um modelo de negócio financeiro detalhado que apresenta os fluxos de caixa ao longo dos anos, os investimentos necessários, os principais marcos, os pontos de equilíbrio e as taxas de crescimento. Os pressupostos utilizados nesta fase devem ser razoáveis e claramente mencionados. Ver exemplo de modelo de avaliação aqui (a obter na secção de modelos)

Avenidas de saída: Uma startup que apresente potenciais futuros adquirentes ou parceiros de aliança torna-se um parâmetro de decisão valioso para o investidor. As ofertas públicas iniciais, as aquisições e as rondas de financiamento subsequentes são exemplos de opções de saída.

Gestão e equipa: A paixão, a experiência e as competências dos fundadores, bem como da equipa de gestão para fazer avançar a empresa, são igualmente cruciais para além de todos os factores acima mencionados.

Os investidores percebem o retorno do investimento das startups através de vários meios de saída. Idealmente, a empresa de capital de risco e o empresário devem discutir as várias opções de saída no início das negociações de investimento. Uma startup com bom desempenho e alto crescimento, que também possui excelentes processos gerenciais e organizacionais, é mais provável que esteja pronta para sair mais cedo do que outras startups. Os fundos de capital de risco e private equity devem encerrar todos os seus investimentos antes do final da vida útil do fundo. Os métodos de saída comuns são:

i) Mergers and Acquisitions: The investor may decide to sell the portfolio company to another company in the market. For example, the $140mn acquisition of RedBus by South African Internet and media giant Naspers and integrating it with its India arm Ibibo group, presented an exit option for its investors- Seedfund, Inventus Capital Partners and Helion Venture Partners.

ii) IPO: Oferta Pública Inicial é a primeira vez que as acções de uma empresa privada são oferecidas ao público. Emitido por empresas privadas que procuram capital para se expandirem. É um dos métodos mais preferidos pelos investidores para sair de uma organização em fase de arranque.

iii) Venda de acções: Os investidores podem vender o seu capital/acções a outras empresas de capital de risco ou de capital privado.

iv) Venda com dificuldades: Em tempos de dificuldades financeiras para uma empresa em fase de arranque, os investidores podem decidir vender a empresa a outra empresa ou instituição financeira.

v) Recompras: Os fundadores da startup podem também recomprar as suas acções ao fundo/investidores se tiverem activos líquidos para fazer a compra e desejarem recuperar o controlo da sua empresa.

Uma folha de termos é uma lista "não vinculativa" de propostas apresentadas por uma empresa de capital de risco nas fases iniciais de uma transação. Resume os principais pontos de compromisso no acordo entre a empresa investidora/investidor e a empresa em fase de arranque. Uma folha de termos para uma transação de capital de risco na Índia consiste normalmente em quatro disposições estruturais: avaliação, estrutura de investimento, estrutura de gestão e, finalmente, alterações ao capital social.

i) Avaliação: A avaliação inicial é o valor total da empresa estimado por um avaliador profissional. Existem vários métodos de avaliação de uma empresa em fase de arranque, tais como: Abordagem do custo de duplicação, abordagem do múltiplo de mercado, análise do fluxo de caixa atualizado (DCF) e abordagem da avaliação por fases. Os investidores escolhem a abordagem relevante com base na fase de investimento e na maturidade de mercado da empresa em fase de arranque.

ii) Estrutura de Investimento: Define o modo de investimento de capital de risco na startup, se é através de capital próprio, dívida ou uma combinação de ambos.

iii) Estrutura de gestão: A folha de termos estabelece a estrutura de gestão da empresa, que inclui uma lista para o conselho de administração e procedimentos prescritos de nomeação e remoção.

iv) Alterações ao capital social: Todos os investidores em startups têm os seus próprios prazos de investimento e, consequentemente, procuram flexibilidade ao analisar as opções de saída através de rondas de financiamento subsequentes. A folha de termos aborda basicamente os direitos e obrigações das partes interessadas no que respeita às alterações subsequentes do capital social da empresa.