ಪರಿಚಯ
ವಿಸ್ತರಣೆ ಮಾಡಲು ಅಥವಾ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದ ಆದಾಯ ಮಟ್ಟಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಅನೇಕ ಬಾರಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣಕಾಸನ್ನು ಬಯಸುತ್ತವೆ, ಇಲ್ಲವಾದರೆ ಅದು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಮೂರು ವಿಧಾನಗಳ ಮೂಲಕ ಅಂತಹ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣಕಾಸನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಬಹುದು:
- ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸು
- ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಣಕಾಸು ಪೂರೈಕೆ
- ಸಾಲ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಹೈಬ್ರಿಡ್
ಈ ರೀತಿಯ ಬಾಹ್ಯ ಹಣಕಾಸು ಪೂರೈಕೆ ಸಂಸ್ಥೆ ಅಥವಾ ಸ್ಟಾರ್ಟಪ್‌‌ಗಳಿಗೆ ಅದರ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಎಲ್ಲಾ ಲಾಭದಾಯಕ ವ್ಯಾಪಾರದ ಅಂತಿಮ ಗುರಿಯಾಗಿದೆ.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಸಂಸ್ಥೆಯ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಪ್ರಭಾವಿಸುವ ಕೆಲವು ಅಂಶಗಳಿವೆ. ಇವುಗಳು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ ಆದರೆ ಇದಕ್ಕೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿಲ್ಲ: ಬಂಡವಾಳ, ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳು, ಏಜೆನ್ಸಿ ವೆಚ್ಚಗಳು, ವಹಿವಾಟು ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಅಕ್ಸೆಸ್ ಮುಂತಾದವು. ಈ ಲೇಖನವು ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಅದು ಸಂಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ.
ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸು ಪೂರೈಕೆ ಎಂದರೇನು?
ಕಂಪನಿಯಾದಾಗ, ಅದರ ವ್ಯಾಪಾರ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಲು ಹೊರಗಿನ ಘಟಕದಿಂದ ಲೋನ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಬಡ್ಡಿ ಅಂಶದೊಂದಿಗೆ ಅಸಲು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಮರಳಿ ಪಾವತಿಸಿ, ಇದನ್ನು ಸಾಲದಿಂದ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ಲೋನನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಜನರು/ಸಂಸ್ಥೆಗಳು, ಕಂಪನಿಗೆ ಸಾಲದಾತರಾಗುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ಸಮಯಕ್ಕೆ ಬದ್ಧವಾದ ಚಟುವಟಿಕೆಯಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ, ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಅಸಲು ಪಾವತಿಯನ್ನು ನಿಗದಿತ ಸಮಯದ ಚೌಕಟ್ಟಿನೊಳಗೆ ಮಾಡಬೇಕು. ಡೆಟ್ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್‌ನ ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಮುಖ ಫೀಚರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್‌ನಿಂದ ಅದನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸುವ ಒಂದು ಫೀಚರ್ ಎಂದರೆ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ನಷ್ಟವಿಲ್ಲ ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಅಂತಹ ಲೋನ್‌ಗಳು ಸುರಕ್ಷಿತ ಅಥವಾ ಅಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿರಬಹುದು.
ಬಿಲ್‌ಗಳು, ನೋಟ್‌ಗಳು, ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮುಂತಾದ ಫಿಕ್ಸೆಡ್ ಆದಾಯ ಪ್ರಾಡಕ್ಟ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಯು ಡೆಟ್ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸಿನ ವಿಧಗಳು
ಸಣ್ಣ ವ್ಯಾಪಾರಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ಟಾರ್ಟಪ್‌‌ಗಳಿಗೆ ಕೆಲವು ತುಂಬಾ ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧದ ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸು ಎಂದರೆ:
- ಸುರಕ್ಷತೆ ಇಲ್ಲದ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಲೋನ್: ಅಂತಹ ಲೋನ್‌ಗಳಲ್ಲಿ, ಯಾವುದೇ ಅಡಮಾನದ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಲೋನ್ ಅನುಮೋದನೆ ಪಡೆಯಲು ಬಿಸಿನೆಸ್ ಉತ್ತಮ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಕೋರ್ ಹೊಂದಿರಬೇಕು. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಿಸಿನೆಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಹಣದ ಬಳಕೆಗೆ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧಗಳಿಲ್ಲ.
- ಸುರಕ್ಷಿತ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಲೋನ್‌ಗಳು: ಈ ರೀತಿಯ ಲೋನಿಗೆ ಅಡಮಾನದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಂಬಲವಿರುವುದರಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಕೋರ್ ಹೊಂದಿರುವ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಕೂಡ ಅನುಮೋದನೆ ಪಡೆಯಬಹುದು.
- ಸಣ್ಣ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಲೋನ್‌ಗಳು: ಅಂತಹ ಲೋನ್‌ಗಳಲ್ಲಿ, ಹಣವನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಾಲ ನೀಡಿದರೂ, USA ಯಲ್ಲಿನ ಸಣ್ಣ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಆಡಳಿತ (SBA) ನಂತಹ ಕೆಲವು ಸಂಸ್ಥೆಯಿಂದ ಇದನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕಿಗೆ ಅಪಾಯವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗುವುದರಿಂದ ನೀವು ಅನುಮೋದನೆಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಕಾಶ ಮತ್ತು ಉತ್ತಮ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದನ್ನು ಇದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
- ಸಲಕರಣೆ ಲೋನ್‌ಗಳು: ಬಿಸಿನೆಸ್ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳಿಗಾಗಿ ಸಲಕರಣೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಮಾತ್ರ ಈ ರೀತಿಯ ಲೋನನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಸಲಕರಣೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಬದಲು ಗುತ್ತಿಗೆ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ಬಿಸಿನೆಸ್‌ಗಳಿಗೆ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ.
ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸಿನ ಉಪಯೋಗಗಳು
- ತೆರಿಗೆಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು: ಪಾವತಿಸಿದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಬಿಸಿನೆಸ್ ವೆಚ್ಚವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದರಿಂದ ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ಪಾವತಿಸಲಾದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ತೆರಿಗೆ ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸೇವ್ ಮಾಡಲಾದ ಈ ಹಣವನ್ನು ಬಿಸಿನೆಸ್‌ಗೆ ಮರಳಿ ಹಾಕಬಹುದು.
- ಉತ್ತಮ ಯೋಜನೆ: ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳನ್ನು ಪೂರ್ವ-ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗಿರುವುದರಿಂದ. ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿದಾಗ ಅವುಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು ತುಂಬಾ ಸುಲಭ.
- ನಿಯಂತ್ರಣದ ಧಾರಣೆ: ಇಕ್ವಿಟಿ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್‌ನಂತಲ್ಲದೆ, ಮಾಲೀಕತ್ವದ ನಷ್ಟವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿಲ್ಲ. ಹೀಗಾಗಿ ಸಾಲದಾತರು ಕಂಪನಿಯ ಕೆಲಸದ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಲೋನಿನ ನಿಯಮ ಮತ್ತು ಪ್ರಕಾರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ಸಾಲದಾತರು ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಬೇಕಾದ 'ಏನು' ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು ಆದರೆ ಅದನ್ನು ಹೇಗೆ' ಬಳಸಬೇಕು ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು (ಉದಾಹರಣೆ: ಸಲಕರಣೆಗಳ ಲೋನ್‌ಗಳು).
ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸಿನ ಅನಾನುಕೂಲಗಳು
- ಮರುಪಾವತಿ ಮತ್ತು ಕಾಲಾವಧಿ: ಮರಳಿ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಮೊತ್ತವು ಕೇವಲ ಅಸಲು ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಬಡ್ಡಿ ಅಂಶವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಲೋನನ್ನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದಿನಾಂಕದಿಂದ ಪಾವತಿಸಬೇಕು ಅಥವಾ ಕಂಪನಿಯ ಮೇಲೆ ದಂಡವನ್ನು ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಊಹಿಸಲಾಗದ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು. ಇದಲ್ಲದೆ ಬಿಸಿನೆಸ್ ವಿಫಲವಾದರೂ ಸಹ ನೀವು ಈಗಲೂ ಲೋನನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.
- ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳು: ಡೆಟ್ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಕಂಪನಿಯ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದಿಂದ ಇಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಸಾಲದಾತರನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು, ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ನೀಡಬೇಕು.
- ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಸಕ್ತಿ: ತೆರಿಗೆ ಕಡಿತಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ವ್ಯವಹಾರವು ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಕೋರ್, ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಮುಂತಾದ ಹಲವಾರು ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತವೆ.
ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸಿನ ವೆಚ್ಚ
ಕಂಪನಿಯು ಅಸಲಿನೊಂದಿಗೆ, ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಕೂಡ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ). ಅಂತಹ ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಅದೇ ರೀತಿ, ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಮಾಡಲಾದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿಗಳು ಇಕ್ವಿಟಿಯ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಸಂಯೋಜಿತವಾಗಿ ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚ ಮಾಡಿದಾಗ, ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ವೆಚ್ಚ.
ಸಂಸ್ಥೆಯ ನಿರ್ಧಾರ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಉನ್ನತ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದಾಗಿದೆ, ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯು ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿ ನೀಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಅವರಿಗೆ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದು ನಷ್ಟದ ದಾರಿಯಾಗಬಹುದು.
ಬಾಹ್ಯ ಮೂಲಗಳಿಂದ ತನ್ನನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಕಂಪನಿಯು ಸಾಲ ವರ್ಸಸ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ apt ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಸಮಸ್ಯೆಯಾಗಿರಬಹುದು ಆದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚ (ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚ + ಇಕ್ವಿಟಿಯ ವೆಚ್ಚ) ಮತ್ತು ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಮತ್ತು ಇದರಿಂದಾಗಿ ಉತ್ತಮ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅದನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬೇಕು.
ಟ್ವಿಟರ್ನಲ್ಲಿ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಿ
