Startups levantando capital durante o inverno de financiamento

O cenário de financiamento de startups evoluiu rapidamente nos últimos anos devido à adoção acelerada de ferramentas digitais, ao aumento de fundos de private equity em empresas de tecnologia, ao aumento de aberturas de capital no mercado privado e às iniciativas governamentais de apoio a startups. Em 2017, um total de US$ 13.7,820 bilhões foi investido no ecossistema de startups indiano em 2021 negócios, enquanto em 42, o ecossistema vivenciou um boom com capitalistas de risco apoiando as startups com investimentos recordes de US$ 46 bilhões. Isto, juntamente com a ascensão de 1 unicórnios (empresas com avaliações de mil milhões de dólares), contribuiu ainda mais para a história de crescimento da Índia.  

No entanto, nos tempos atuais, onde o recente anúncio do Fed dos EUA sobre o pico da inflação e o aumento das taxas de juros, juntamente com a crescente tensão geopolítica e o impacto da pandemia, as startups estão testemunhando uma crise de financiamento, já que os investidores estão reduzindo os investimentos em startups. Como consequência, para resistir ao ‘inverno de financiamento’, as startups estão reduzindo a queima de caixa, acelerando as demissões e se concentrando mais na geração de receita em seus negócios.

Recentemente, a YCombinator, aceleradora do Vale do Silício, escreveu uma carta aberta destacando a oportunidade que as crises no ciclo econômico oferecem aos fundadores para adaptar sua mentalidade, planejar e garantir a sobrevivência de suas empresas. Também destacou que as startups podem considerar cortar custos e estender suas "fugas" com o objetivo de "chegar ao default vivo", ou seja, focar em alcançar lucratividade com os recursos atuais antes de ficar sem dinheiro e garantir um fluxo de caixa estável. 

Da mesma forma, as startups indianas podem explorar outros canais de financiamento para “estender suas fugas” em meio à desaceleração do financiamento. As startups em estágio inicial podem continuar levantando investimentos de investidores anjos ou fundos em estágio inicial, já que o fluxo de dinheiro não parou completamente para elas. De acordo com o relatório semestral de financiamento de startups indianas da Inc42, os negócios iniciais durante o primeiro semestre de 2022 aumentaram em relação à combinação de negócios de crescimento e de estágio avançado. 

Para considerar uma fonte alternativa de investimento, embora as empresas de capital de risco, investidores anjos e bancos sejam geralmente as principais escolhas para startups, outras fontes, como empresas de micro capital de risco, escritórios familiares e fundos corporativos, que também estão se envolvendo e apoiando startups. Os micro VCs são fundos com um tamanho de fundo ativo de até US$ 30 milhões e investem principalmente em rodadas de pré-lançamento e de lançamento inicial. De acordo com o IVCA, em 2021, havia cerca de ~89 micro-VCs na Índia. A captação de recursos por meio de family offices pode ser outra fonte para startups que buscam investimentos de longo prazo. De acordo com um relatório conjunto divulgado pela 256 Network e pela Praxis Global Alliance India, os family offices investiram mais de US$ 5 bilhões em startups indianas nos últimos anos.

Curiosamente, na última década, as empresas começaram a se envolver estreitamente com startups também. Empresas multinacionais de destaque, agora, têm fundos dedicados que investem em startups que trabalham em setores especificamente alinhados com a área de trabalho das empresas. Incubadoras e aceleradoras em todo o país também executam programas por meio dos quais oferecem oportunidades para seus grupos de startups apresentarem seus projetos a investidores e ganharem subsídios em dinheiro.

Para além dos intervenientes privados no ecossistema, as empresas em fase de arranque podem também explorar as oportunidades que o Governo oferece para angariar fundos. O Startup India Seed Fund Scheme, lançado pelo Governo da Índia em janeiro de 2021, presta assistência financeira às empresas em fase de arranque para prova de conceito, desenvolvimento de protótipos, ensaios de produtos, entrada no mercado e comercialização. O governo também desembolsa fundos através do Small Industries Development Bank of India (SIDBI) Fund of Funds Scheme, que investe em capital de risco e em fundos de investimento alternativos (AIF) que investem em empresas em fase de arranque. Para além disso, a Startup India, em parceria com vários ministérios, departamentos e empresas, realiza desafios de inovação e grandes desafios, convidando as startups a apresentarem soluções inovadoras para problemas específicos. Os grupos seleccionados de empresas em fase de arranque dispõem de várias oportunidades fiscais e não fiscais, incluindo subvenções em dinheiro, acesso ao mercado, contacto com investidores e oportunidades de apresentação de propostas, entre outras.

Para saber mais sobre financiamento, você pode explorar o Guia de Financiamento.