Différents investisseurs utilisent différents critères pour juger un investissement. L'importance de ces facteurs varie en fonction du stade d'investissement, du secteur de la startup, de l'équipe de direction, etc. Vous trouverez ci-dessous les critères d'investissement typiques utilisés par les investisseurs:
1. Paysage du marché : fait référence au marché adressable auquel la startup s'adresse.
Facteurs: Taille du marché, part de marché atteignable, taux d'adoption, taux de croissance historiques et prévus, moteurs macroéconomiques, offre et demande.
2. Évolutivité et durabilité : Les startups doivent présenter leur potentiel de croissance dans un avenir proche, ainsi qu'un plan d'affaires durable et stable.
Facteurs: Barrières à l'entrée, coûts d'imitation, taux de croissance, plans d'expansion.
3.Objectif et résolution de problèmes : L'offre de la startup doit être différenciée pour résoudre un problème client unique ou pour répondre aux besoins des clients. Les idées ou produits brevetés présentent un potentiel jugé important dans les startups.
4. Clients et fournisseurs : Présenter vos clients et vos fournisseurs aide les investisseurs à mieux comprendre votre entreprise.
Facteurs: Relations clients, adhésion au produit, conditions du fournisseur, fournisseurs existants.
5. Analyse concurrentielle : Une image fidèle de la concurrence et des autres acteurs du marché travaillant sur des choses similaires doit être mise en évidence. Il ne peut jamais y avoir de comparaison entre des produits identiques, mais il est important de mettre en évidence les offres de services ou de produits d'acteurs similaires du secteur.
Facteurs: Nombre d'acteurs sur le marché, part de marché, part pouvant être obtenue dans un avenir proche, cartographie des produits pour mettre en évidence les similitudes ou les différences entre les offres des concurrents.
6. Ventes et marketing : Peu importe la qualité de votre produit ou service, s’il ne trouve aucune utilisation finale, il n’y a pas de bonne.
Facteurs: Prévisions de ventes, publics ciblés, plan marketing pour la cible, taux de conversion et de rétention, etc.
7. Évaluation financière: Un modèle d'entreprise détaillé qui présente les entrées de trésorerie au fil des ans, les investissements requis, les étapes clés, les points d'équilibre et les taux de croissance doit être bien établi. Les hypothèses utilisées à ce stade doivent également être raisonnables et clairement mentionnées.
Voir un exemple de modèle d'évaluation ici (à trouver dans la section Modèles)
8. Voies de sortie : Une startup présentant de potentiels futurs acquéreurs ou partenaires d'alliance devient un paramètre de décision précieux pour l'investisseur.
9. Management et équipe : L'exécution et la passion du fondateur et de l'équipe de direction pour diriger l'entreprise sont tout aussi cruciales en plus de tous les facteurs mentionnés ci-dessus.