commencez Financement

Le financement fait référence à l'argent nécessaire pour démarrer et gérer une entreprise. Il s'agit d'un investissement financier dans une entreprise pour le développement de produits, la fabrication, l'expansion, les ventes et le marketing, les espaces de bureau et l'inventaire.. De nombreuses startups choisissent de ne pas lever de fonds auprès de tiers et sont financées uniquement par leurs fondateurs (pour éviter les dettes et la dilution des capitaux propres). Cependant, la plupart des startups lèvent des fonds, en particulier à mesure qu'elles grandissent et étendent leurs opérations. Cette page sera votre guide virtuel pour le financement des startups. 

Pourquoi un financement est nécessaire pour les startups

Une startup peut avoir besoin de financement pour un, quelques-uns ou tous les objectifs suivants. Il est important qu'un entrepreneur sache clairement pourquoi il lève des fonds. Les fondateurs doivent avoir un plan financier et commercial détaillé avant d'approcher les investisseurs.

Création de prototypes
Développement de produits
Embauche d'équipe
Fonds de roulement
Services juridiques et de conseil
Matières premières et équipements
Licences et certifications
Marketing et ventes
Espace de bureau et frais administratifs

Types de financement de démarrage

Fonds de roulement
Financement par actions
Financement de la dette
Subventions
BREF
Le financement par capitaux propres consiste à vendre une partie des capitaux propres d'une entreprise en échange de capital.
Le financement par emprunt consiste à emprunter de l'argent et à le rembourser avec intérêt.
Une subvention est une récompense, généralement financière, accordée par une entité à une entreprise pour faciliter la réalisation d'un objectif ou encourager la performance.
Nature
Il n'y a pas d'élément de remboursement des fonds investis.
Fonds investis à rembourser dans un délai stipulé avec intérêt
Il n'y a pas d'élément de remboursement des fonds investis
Risque
Financeur : Il n'y a aucune garantie contre son investissement.
Startup: les startups doivent céder une partie de leur propriété aux actionnaires.
Financeur : Le prêteur n'a aucun contrôle sur les opérations de l'entreprise.
Démarrage: vous devrez peut-être fournir un actif commercial en garantie.
Financeur : Il y a un risque que la startup n'atteigne pas le but ou l'objectif pour lequel la subvention a été accordée.
Startup : Il y a un risque que la startup ne reçoive pas une partie de la subvention pour plusieurs raisons.
Seuil d'engagement
Alors que les startups subissent moins de pression pour respecter un calendrier de remboursement, les investisseurs tentent constamment d'atteindre des objectifs de croissance.
Les startups doivent constamment respecter le calendrier de remboursement, ce qui entraîne davantage d'efforts pour générer des flux de trésorerie afin de faire face aux remboursements d'intérêts.
Les subventions sont distribuées en différentes tranches en fonction de la réalisation de l'étape correspondante. Ainsi, le statut travaille constamment pour atteindre les objectifs fixés.
Retour à l'investisseur
Croissance du capital pour les investisseurs
Paiements d'intérêts
Non-retour
Implication dans les décisions
Les investisseurs en actions préfèrent généralement s'impliquer dans le processus de prise de décision.
Le Fonds de la dette est très peu impliqué dans la prise de décision.
Aucune implication directe dans la prise de décision.
Sources
Investisseurs providentiels Autofinancement Famille et amis Capital-risque Financement participatif Incubateurs/accélérateurs
Banques Institutions financières non bancaires Programmes de prêts gouvernementaux
Gouvernement central Gouvernements des États Défis des entreprises Programmes de subventions d'entités privées

Étapes des startups et source de financement

Il existe plusieurs sources de financement disponibles pour les startups. Cependant, la source de financement doit généralement correspondre au stade des opérations de la startup. Veuillez noter que la collecte de fonds auprès de sources externes est un processus qui prend du temps et peut facilement prendre plus de 6 mois pour être converti.

Idéation

C'est l'étape où l'entrepreneur a une idée et travaille à la concrétiser. À ce stade, le montant des fonds nécessaires est généralement faible. De plus, au stade initial du cycle de vie du démarrage, il existe des canaux très limités et principalement informels disponibles pour lever des fonds.

Stade de pré-amorçage

Amorçage/Autofinancement:

Démarrer une startup signifie développer l'entreprise avec peu ou pas de capital-risque ou d'investissement extérieur. Cela signifie compter sur vos économies et vos revenus pour fonctionner et vous développer. Il s’agit du premier recours pour la plupart des entrepreneurs, car il n’y a aucune pression pour rembourser les fonds ou diluer le contrôle de votre startup.

Amis et famille

Il s’agit également d’un canal de financement couramment utilisé par les entrepreneurs encore en phase de démarrage. Le principal avantage de cette source d’investissement est qu’il existe un niveau de confiance inhérent entre les entrepreneurs et les investisseurs.

Plan d'affaires/Événements de présentation

Il s'agit des prix en argent/subventions/avantages financiers offerts par les instituts ou organisations qui organisent des concours et des défis de plans d'affaires. Même si le montant d’argent n’est généralement pas important, il est généralement suffisant au stade de l’idée. Ce qui fait la différence lors de ces événements, c'est d'avoir un bon plan d'affaires.

validation

À ce stade, une startup dispose d’un prototype prêt et doit valider la demande potentielle du produit ou du service de la startup. C'est ce qu'on appelle réaliser une « preuve de concept (POC) », après laquelle vient le grand lancement sur le marché.

Stade d'amorçage

Une startup devra mener des essais sur le terrain, tester le produit sur quelques clients potentiels, intégrer des mentors et constituer une équipe formelle pour laquelle elle pourra explorer les sources de financement suivantes:

incubateurs:

Les incubateurs sont des organisations créées dans le but spécifique d'aider les entrepreneurs à créer et à lancer leurs startups. Non seulement les incubateurs offrent de nombreux services à valeur ajoutée (espaces de bureaux, services publics, assistance administrative et juridique, etc.), mais ils effectuent également souvent des investissements sous forme de subventions, de dettes ou de capitaux propres. Vous pouvez consulter la liste des incubateurs et ici.

Programmes de prêts gouvernementaux

Le gouvernement a lancé quelques programmes de prêts pour fournir des dettes sans garantie aux entrepreneurs en herbe et les aider à accéder à des capitaux à faible coût, tels que le Startup India Seed Fund Scheme et le SIDBI Fund of Funds. Une liste des programmes gouvernementaux peut être trouvée ici.

Investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels sont des particuliers qui investissent leur argent dans des startups à fort potentiel en échange de capitaux propres. Contactez des réseaux d'investisseurs providentiels tels que Indian Angel Network, Mumbai Angels, Lead Angels, Chennai Angels, etc., ou des industriels concernés pour cela. Vous pouvez vous connecter avec des investisseurs via la page Réseau.

Financement participatif

Le financement participatif consiste à collecter des fonds auprès d'un grand nombre de personnes qui contribuent chacune un montant relativement faible.. Cela se fait généralement via des plateformes de financement participatif en ligne.

Traction précoce

Au stade Early Traction, les produits ou services de la startup ont été lancés sur le marché. Les indicateurs de performance clés tels que la clientèle, les revenus, les téléchargements d'applications, etc. deviennent importants à ce stade.

Étape de la série A

Des fonds sont collectés à ce stade pour développer davantage la base d'utilisateurs, les offres de produits, s'étendre à de nouvelles zones géographiques, etc. Les sources de financement courantes utilisées par les startups à ce stade sont:

Fonds de capital-risque

Les fonds de capital-risque (VC) sont des fonds d'investissement gérés par des professionnels qui investissent exclusivement dans des startups à forte croissance. Chaque fonds de capital-risque a sa thèse d'investissement - secteurs préférés, étape de la startup et montant du financement - qui doit correspondre à votre startup. Les VC prennent des capitaux de démarrage en échange de leurs investissements et s'engagent activement dans le mentorat de leurs startups bénéficiaires.

Banques/sociétés financières non bancaires (NBFC)

La dette formelle peut être levée auprès des banques et des NBFC à ce stade, car la startup peut montrer une traction du marché et des revenus pour valider sa capacité à financer les obligations de paiement d'intérêts. Ceci est particulièrement applicable pour le fonds de roulement. Certains entrepreneurs pourraient préférer la dette aux capitaux propres, car le financement par emprunt ne dilue pas la participation au capital.

Fonds de dette à risque

Les fonds de capital-risque sont des fonds d'investissement privés qui investissent de l'argent dans des startups principalement sous forme de dette. Les fonds de dette investissent généralement avec un investisseur providentiel ou un cycle de capital-risque.

mise à l'échelle

À ce stade, la startup connaît un taux de croissance rapide du marché et une augmentation des revenus.

Séries B, C, D et E

Les sources de financement courantes utilisées par les startups à ce stade sont:

Fonds de capital-risque

Les fonds de capital-risque avec des billets plus importants dans leur thèse d'investissement fournissent un financement aux startups en phase avancée. Il est recommandé d'approcher ces fonds uniquement après que la startup a généré une traction significative sur le marché. Un pool de VC peut également se réunir et financer une startup.

Entreprises de capital-investissement / d'investissement

Les sociétés de capital-investissement / d'investissement ne financent généralement pas les startups, mais dernièrement, certaines sociétés de capital-investissement et d'investissement ont fourni des fonds à des startups en phase de démarrage à croissance rapide qui ont maintenu un record de croissance constant.

Options de sortie

Fusions et acquisitions

L'investisseur peut décider de vendre la société en portefeuille à une autre société du marché. Essentiellement, il s'agit d'une société qui se combine avec une autre, soit en l'acquérant (ou en partie), soit en étant acquise (en tout ou en partie).

Introduction en bourse (IPO)

L'introduction en bourse fait référence à l'événement où une startup est cotée en bourse pour la première fois. Étant donné que le processus d'inscription au public est élaboré et rempli de formalités statutaires, il est généralement entrepris par des startups avec un palmarès impressionnant de bénéfices et qui se développent à un rythme soutenu.

Vendre des actions

Les investisseurs peuvent vendre leurs actions ou actions à d'autres sociétés de capital-risque ou de capital-investissement.

Rachats

Les fondateurs de la startup peuvent également racheter leurs parts au fonds/aux investisseurs s'ils disposent de liquidités pour procéder à l'achat et souhaitent reprendre le contrôle de leur entreprise.

Vente en détresse

En période de crise financière pour une entreprise en démarrage, les investisseurs peuvent décider de vendre l'entreprise à une autre entreprise ou institution financière.

Étapes de la collecte de fonds de démarrage

L'entrepreneur doit être prêt à s'investir et avoir la patience qu'exige une levée de fonds réussie. Le processus de collecte de fonds peut être décomposé en les étapes suivantes:

La startup doit évaluer pourquoi le financement est nécessaire et le montant approprié à lever. La startup doit élaborer un plan basé sur des étapes clés avec des échéanciers clairs concernant ce que la startup souhaite faire au cours des 2, 4 et 10 prochaines années. Une prévision financière est une projection soigneusement construite du développement d'une entreprise sur une période donnée, prenant en compte les données de ventes projetées ainsi que les indicateurs de marché et économiques. Les coûts de production, de développement de prototypes, de recherche, de fabrication, etc. doivent être bien planifiés. Sur cette base, la startup peut décider à quoi servira le prochain tour d’investissement.

S’il est important d’identifier les besoins de financement, il est tout aussi important de comprendre si la startup est prête à lever des fonds. Tout investisseur vous prendra au sérieux s’il est convaincu de vos projections de revenus et de ses rendements. Les investisseurs recherchent généralement les éléments suivants chez les startups d'investisseurs potentiels:

  • Croissance des revenus et positionnement sur le marché
  • Retour sur investissement favorable
  • Temps d'équilibre et de rentabilité
  • Unicité de la startup et avantage concurrentiel
  • La vision et les projets d'avenir des entrepreneurs
  • Une équipe fiable, passionnée et talentueuse

Un pitchdeck est une présentation détaillée de la startup décrivant tous les aspects importants de la startup. Créer un pitch investisseur consiste à raconter une bonne histoire. Votre argumentaire n'est pas une série de diapositives individuelles, mais doit se dérouler comme une histoire reliant chaque élément à l'autre. Voici ce que vous devez inclure dans votre présentation

Chaque entreprise de capital-risque a une thèse d'investissement qui est une stratégie que le fonds de capital-risque suit. La thèse d'investissement identifie le stade, la géographie, l'orientation des investissements et la différenciation de l'entreprise. Vous pouvez évaluer la thèse d'investissement de l'entreprise en parcourant attentivement le site Web de l'entreprise, les brochures et la description du fonds.. Pour cibler le bon groupe d'investisseurs, il est nécessaire de rechercher une thèse d'investissement, leurs investissements passés sur le marché, et de parler avec des entrepreneurs qui ont réussi à lever des fonds propres. Cet exercice vous aidera:

  • Identifier les investisseurs actifs
  • Leurs préférences sectorielles
  • Position géographique
  • Montant moyen du ticket de financement 
  • Niveau d'engagement et de mentorat fournis aux startups bénéficiaires

Les événements de présentation offrent une bonne occasion d'interagir en personne avec des investisseurs potentiels. Les pitchdecks peuvent être partagés avec les réseaux Angel et les VC sur leurs identifiants de messagerie de contact.

 

Les réseaux d'investisseurs providentiels et les sociétés de capital-risque effectuent une due diligence approfondie de la startup avant de finaliser tout accord de capital. Ils examinent les décisions financières passées de la startup, les qualifications et les antécédents de l'équipe. Cela permet de garantir que les déclarations de la startup concernant la croissance et les chiffres du marché peuvent être vérifiées, ainsi que de garantir que l'investisseur peut identifier à l'avance toute activité répréhensible. Si la due diligence est un succès, le financement est finalisé et réalisé selon des conditions mutuellement acceptables.

Une feuille de conditions est une liste « non contraignante » de propositions formulées par une société de capital-risque aux premières étapes d'une transaction. Il résume les principaux points d'engagement dans l'accord entre l'entreprise/l'investisseur et la startup. Une feuille de conditions pour une transaction de capital-risque en Inde comprend généralement quatre dispositions structurelles : l'évaluation, la structure d'investissement, la structure de gestion et enfin les modifications du capital social.

  • Évaluation

L'évaluation d'une startup est la valeur totale de l'entreprise telle qu'estimée par un évaluateur professionnel. Il existe différentes méthodes d'évaluation d'une start-up, telles que l'approche du coût de duplication, l'approche du multiple de marché, l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) et l'approche d'évaluation par étape. Les investisseurs choisissent l'approche appropriée en fonction du stade d'investissement et de la maturité du marché de la startup.

  • Structure d'investissement

Il définit le mode d'investissement en capital-risque dans la startup, que ce soit par le biais de capitaux propres, de dettes ou d'une combinaison des deux.

  • Structure de management

La feuille de conditions définit la structure de gestion de la société, qui comprend une liste pour le conseil d'administration et les procédures de nomination et de révocation prescrites.

  • Modifications du capital social

Tous les investisseurs dans les startups ont leurs propres échéanciers d'investissement et, par conséquent, ils recherchent de la flexibilité tout en analysant les options de sortie lors des cycles de financement ultérieurs. La fiche d'information aborde les droits et obligations des parties prenantes en cas de modifications ultérieures du capital social de la société.

Que recherchent les investisseurs dans les startups ? 

Objectifs et résolution de problèmes

L'offre de toute startup doit être différenciée pour résoudre un problème client unique ou pour répondre aux besoins spécifiques d'un client. Les idées ou les produits brevetés présentent un potentiel de croissance élevé pour les investisseurs.

Direction et équipe

La passion, l'expérience et les compétences des fondateurs ainsi que de l'équipe de direction pour faire avancer l'entreprise sont tout aussi cruciales en plus de tous les facteurs mentionnés ci-dessus.

Paysage du marché

Taille du marché, part de marché pouvant être obtenue, taux d'adoption des produits, taux de croissance du marché historiques et prévus, moteurs macroéconomiques du marché que vous envisagez de cibler.

Évolutivité et durabilité

Les startups doivent présenter le potentiel d'évolution dans un avenir proche, ainsi qu'un plan d'affaires durable et stable. Ils doivent également tenir compte des barrières à l'entrée, des coûts d'imitation, du taux de croissance et des plans d'expansion.

Clients et fournisseurs

Identification claire de vos acheteurs et fournisseurs. Tenez compte des relations avec les clients, de l'adhésion à votre produit, des conditions des fournisseurs ainsi que des fournisseurs existants.

Analyse compétitive

Considérez le nombre d'acteurs sur un marché, la part de marché, la part pouvant être obtenue dans un avenir proche, la cartographie des produits pour mettre en évidence les similitudes ainsi que les différences entre les différentes offres des concurrents.

Ventes et marketing

Quelle que soit la qualité de votre produit ou service, s'il ne trouve pas d'utilisation finale, ce n'est pas bon. Considérez des éléments tels que les prévisions de ventes, les publics ciblés, la gamme de produits, le taux de conversion et de rétention, etc.

Évaluation financière

Un modèle commercial financier détaillé qui présente les entrées de trésorerie au fil des ans, les investissements requis, les étapes clés, les seuils de rentabilité et les taux de croissance. Les hypothèses utilisées à ce stade doivent être raisonnables et clairement mentionnées.

Avenues de sortie

Une startup présentant des acquéreurs potentiels ou des partenaires d'alliance devient un paramètre de décision précieux pour l'investisseur. Les introductions en bourse, les acquisitions et les cycles de financement ultérieurs sont autant d’exemples d’options de sortie.

Pourquoi les investisseurs investissent-ils dans les startups ? 

Les investisseurs achètent essentiellement une partie de l'entreprise avec leur investissement. Ils apportent du capital en échange de capitaux propres : une partie de la propriété de la startup et des droits sur ses bénéfices futurs potentiels. Les investisseurs forment un partenariat avec les startups dans lesquelles ils choisissent d'investir ; si l'entreprise réalise un bénéfice, les investisseurs obtiennent des rendements proportionnels à leur montant de participation dans la startup ; si la startup échoue, les investisseurs perdent l'argent qu'ils ont investi.

Les investisseurs réalisent leur retour sur investissement des startups par le biais de divers moyens de sortie. Idéalement, la société de capital-risque et l’entrepreneur devraient discuter des différentes options de sortie au début des négociations d’investissement. Une startup performante et à forte croissance, dotée d'excellents processus de gestion et d'organisation, est plus susceptible d'être prête à sortir plus tôt que les autres startups. Les fonds de capital-risque et de capital-investissement doivent se retirer de tous leurs investissements avant la fin de la vie du fonds.

Fusions et acquisitions

L'investisseur peut décider de vendre la société en portefeuille à une autre société du marché. Essentiellement, il s'agit d'une société qui se combine avec une autre, soit en l'acquérant (ou en partie), soit en étant acquise (en tout ou en partie).

introduction en bourse

Une offre publique initiale est la première fois que les actions d'une société privée sont offertes au public. Émis par des sociétés privées à la recherche de capitaux pour se développer. C'est l'une des méthodes les plus préférées des investisseurs pour sortir d'une startup.

Vendre des actions

Les investisseurs peuvent vendre leurs actions ou actions à d'autres sociétés de capital-risque ou de capital-investissement.

Vente en détresse

En période de crise financière pour une entreprise en démarrage, les investisseurs peuvent décider de vendre l'entreprise à une autre entreprise ou institution financière.

Rachats

Les fondateurs de la startup peuvent également racheter leurs parts au fonds/aux investisseurs s'ils disposent de liquidités pour procéder à l'achat et souhaitent reprendre le contrôle de leur entreprise.

Aide au financement des startups en Inde

Régime de fonds de fonds SIDBI

Le gouvernement indien a créé un fonds de 10 000 crores INR pour accroître la disponibilité des capitaux ainsi que pour catalyser les investissements privés et ainsi accélérer la croissance de l'écosystème des startups indiennes. Le Fonds a été créé en tant que Fonds de fonds pour les startups (FFS), approuvé par le Cabinet et établi par le Département de la promotion de l'industrie et du commerce intérieur (DPIIT) en juin 2016. FFS n'investit pas directement dans les startups mais fournit des capitaux aux fonds d'investissement alternatifs (FIA) enregistrés auprès de la SEBI, connus sous le nom de fonds filles, qui à leur tour investissent de l'argent dans des startups indiennes à fort potentiel. La SIDBI a reçu le mandat de gérer le FFS en sélectionnant les fonds filles et en supervisant le décaissement du capital engagé. Le fonds de fonds réalise des investissements en aval dans des fonds de capital-risque et d'investissement alternatifs qui, à leur tour, investissent dans des startups. Le fonds a été constitué de manière à créer un effet catalyseur. Le financement est fourni aux startups tout au long de leurs différents cycles de vie.

Au 31 janvier 2024, la SIDBI a engagé 10 229 crores INR dans 129 FIA ; 4 552 crores INR supplémentaires ont été distribués à 92 FIA. Un total de 17 452 crores INR a été injecté pour stimuler 939 startups.

Programme de fonds d'amorçage de démarrage en Inde

Le Département de la promotion de l'industrie et du commerce intérieur (DPIIT) a créé le Startup India Seed Fund Scheme (SISFS) avec un investissement de 945 CR INR, qui vise à fournir une assistance financière aux startups pour la preuve de concept, le développement de prototypes, les essais de produits, l'entrée sur le marché et la commercialisation. Cela permettrait à ces startups d'atteindre un niveau où elles pourront lever des investissements auprès d'investisseurs providentiels ou de capital-risqueurs ou solliciter des prêts auprès de banques commerciales ou d'institutions financières. Le programme soutiendra environ 3 600 entrepreneurs à travers 300 incubateurs au cours des 4 prochaines années. Le fonds d'amorçage sera versé aux startups éligibles par l'intermédiaire d'incubateurs éligibles à travers l'Inde.

Startup India Investor Connect

Startup India Investor Connect a été lancé lors de la sixième réunion du National Startup Advisory Council (NSAC), convoquée le 11 mars 2023, pour servir de plate-forme dédiée qui connecte les startups aux investisseurs, promeut l'entrepreneuriat et accélère les engagements dans divers secteurs, fonctions, étapes, géographies et horizons, ce qui est également le besoin de l'écosystème. 

Fonctionnalités clés du portail

  1. Opportunités d'investissement: La plateforme met en contact les startups et les investisseurs, permettant aux startups de gagner en visibilité devant les investisseurs, de présenter leurs idées et d'obtenir des opportunités d'investissement pour elles-mêmes.
  2. Mise en relation basée sur un algorithme : La plateforme utilise un algorithme pour mettre en relation les startups et les investisseurs en fonction de leurs besoins respectifs.
  4. Création d'une place de marché virtuelle: La plateforme a créé une place de marché virtuelle permettant aux investisseurs de trouver des startups innovantes répondant à leurs besoins.

Système de garantie de crédit pour les entreprises en phase de démarrage


Le gouvernement indien a mis en place le système de garantie de crédit pour les startups avec un corpus fixe pour fournir des garanties de crédit aux prêts accordés aux startups reconnues par le DPIIT par les banques commerciales programmées, les sociétés financières non bancaires (NBFC) et les fonds de dette à risque (VDF) dans le cadre de fonds d'investissement alternatifs enregistrés auprès de la SEBI.

Le CGSS vise à fournir une garantie de crédit jusqu'à une limite spécifiée contre les prêts accordés par les institutions membres (IM) pour financer les emprunteurs éligibles, à savoir les startups, telles que définies dans la notification de la Gazette publiée par le DPIIT et modifiée de temps à autre. La couverture de garantie de crédit dans le cadre du programme serait basée sur les transactions et sur le parapluie. L'exposition aux cas individuels serait plafonnée à INR 10 crore par cas ou le montant réel du crédit en cours, selon le montant le moins élevé.

Au 3 novembre 2023, INR 132.13 crore de garanties ont été émises à 46 startups. De ce montant, INR 11.3 des crores de garanties ont été émises à 7 startups dirigées par des femmes. Le nombre d'employés employés par ces startups est 6073. Les startups couvertes proviennent d'une variété d'industries, y compris les services aux consommateurs, les biens d'équipement, l'agriculture et les activités connexes, les services, les technologies de l'information, les métaux et les mines, les textiles et le secteur des services publics, et sont réparties dans des États comme Delhi, le Gujarat, l'Haryana, le Karnataka, le Kerala, le Madhya Pradesh, le Maharashtra, le Tamil Nadu, le Bengale occidental et l'Uttar Pradesh.