उद्देश्य और समस्या हल करना: स्टार्टअप की प्रस्तुति में विभेद होना चाहिए ताकि किसी विशेष ग्राहक की समस्या को हल करने या उसकी जरूरतों को पूरा किया जा सके. पेटेंट प्राप्त आइडिया या प्रोडक्ट, एक निवेशक के लिए उच्च वृद्धि के सूचक हैं. 

मार्केट लैंडस्केप: मार्केट साइज़, प्राप्त करने योग्य मार्केट-शेयर, प्रोडक्ट अपनाने की दर, ऐतिहासिक और पूर्वानुमानित मार्केट ग्रोथ रेट, मार्केट के लिए मैक्रोइकोनॉमिक ड्राइवर, जो आपके लक्ष्य के लिए प्लान बनाए गए हैं.

स्केलेबिलिटी और सस्टेनेबिलिटी: स्टार्टअप को निकट भविष्य में वृद्धि की क्षमता, एक स्थिर बिज़नस प्लान और निर्वहनीय प्रदर्शित करनी चाहिए. उन्हें, दूसरी कंपनी का इस इंडस्ट्री में घुसने का या यही सेवा/ उत्पाद बनाने का खर्च, विस्तार के प्लान और वृद्धि दर के बारे में भी सोचना चाहिए.

ग्राहक व सप्लायर: अपने खरीदारों और आपूर्तिकर्ताओं की स्पष्ट पहचान. ग्राहक संबंधों, अपने उत्पाद की चिपचिपाहट, विक्रेता की शर्तों के साथ-साथ मौजूदा विक्रेताओं पर विचार करें.

competitive analysis: a true picture of competition and other players in the market working on similar things should be highlighted. there can never be an apple to apple comparison, but highlighting the service or product offerings of similar players in the industry is important. consider the number of players in a market, the market share, obtainable share in the near future, product mapping to highlight similarities as well as differences between different competitor offerings.

बिक्री और विपणन: आपका प्रोडक्ट या सर्विस कितनी अच्छी हो सकती है, अगर इसका कोई अंतिम उपयोग नहीं मिलता है, तो यह कोई अच्छा नहीं है. बिक्री पूर्वानुमान, लक्षित दर्शक, प्रोडक्ट मिक्स, कन्वर्ज़न और रिटेंशन रेशियो आदि जैसी चीजों पर विचार करें.  

वित्तीय मूल्यांकन: एक विस्तृत फाइनेंशियल बिज़नेस मॉडल जो वर्षों के दौरान कैश इनफ्लो, आवश्यक इन्वेस्टमेंट, प्रमुख माइलस्टोन, ब्रेक-ईवन पॉइंट और ग्रोथ रेट प्रदर्शित करता है. इस चरण में इस्तेमाल की गई धारणाएं उचित और स्पष्ट रूप से उल्लिखित होनी चाहिए. मूल्यांकन का सेंपल टैंपलेट यहां देखें (स्रोत टैंपलेट सेक्शन के अंतर्गत)

निकासी के विकल्प: स्टार्टअप के लिए भविष्य में हो सकने वाले अधिग्रहण और पार्टनर के साथ काम करने की संभावना सामने रखना, निवेशकों के निर्णय के लिए यह एक महत्वपूर्ण पैरामीटर बन जाता है. आईपीओ, अधिग्रहण (एक्विजिशन), फंडिंग के आगामी राउंड, सभी निकासी के विकल्प हैं.

मैनेजमेंट और टीम: उपरोक्त उल्लिखित सभी कारकों के अलावा कंपनी को आगे बढ़ाने के लिए संस्थापकों और प्रबंधन टीम के जुनून, अनुभव और कौशल समान रूप से महत्वपूर्ण हैं.

investors realize their return on investment from startups through various means of exit. ideally, the vc firm and the entrepreneur should discuss the various exit options at the beginning of investment negotiations. a well performing, high-growth startup that also has excellent management and organisational processes is more likely of being exit-ready earlier than other startups. venture capital and private equity funds must exit all their investments before the end of the fund’s life. the common exit methods are:

i) विलयन और अधिग्रहण: निवेशक, पोर्टफोलियो कंपनी बाजार में किसी अन्य कंपनी को बेचने का फैसला कर सकता है. उदाहरण के लिए, दक्षिण अफ्रीकी इंटरनेट और मीडिया जायंट नेस्पर्स द्वारा रेडबस का $140mn अधिग्रहण और इसे अपने इंडिया आर्म इबिबो ग्रुप के साथ एकीकृत करना, अपने निवेशकों- सीडफंड, इन्वेंटस कैपिटल पार्टनर्स और हेलियन वेंचर पार्टनर्स के लिए एक्जिट विकल्प प्रस्तुत किया.

ii) आईपीओ: किसी प्राइवेट कंपनी द्वारा स्टॉक के रूप में लोगों के लिए पहली बार इनीशियल पब्लिक ऑफर लाया जाता है. निजी कंपनियों द्वारा जारी किया गया जो पूंजी विस्तार करने के लिए चाहते हैं. निवेशक के लिए, एक स्टार्टअप से निकासी का यह सबसे पसंदीदा विकल्प होता है.

iii) शेयर बेचना: निवेशक अपने हिस्से के शेयर अन्य वेंचर कैपिटल या प्राइवेट इक्विटी कंपनियों को बेच सकते हैं.

iv) डिस्ट्रेस्ड सेल: स्टार्टअप में वित्तीय कठिनाई के समय में, निवेशक व्यवसाय को किसी अन्य कंपनी या वित्तीय संस्थान को बेचने का निर्णय भी ले सकता है.

v) शेयर वापस खरीदना: अगर स्टार्टअप के संस्थापक को खरीदारी करने के लिए लिक्विड एसेट है और अपनी कंपनी का नियंत्रण दोबारा प्राप्त करना चाहते हैं, तो फंड/निवेशकों से भी अपने शेयर खरीद सकते हैं.

A term sheet is a “Non-binding” list of propositions by a venture capital firm at the early stages of a deal. It summarizes the major points of engagements in the deal between the investing firm/investor and the startup. A term sheet for a venture capital transaction in India typically consists of four structural provisions: valuation, investment structure, management structure and finally changes to share capital.

आई)          मूल्यांकन: स्टार्टअप का मूल्यांकन, एक पेशेवर मूल्यांकनकर्ता द्वारा आंकी गई कंपनी की कुल कीमत होती है. स्टार्टअप कंपनी का मूल्यांकन करने के विभिन्न तरीके हैं, जैसे: लागत से डुप्लीकेट दृष्टिकोण, मार्केट मल्टीपल दृष्टिकोण, डिस्काउंटेड कैश फ्लो (डीसीएफ) विश्लेषण और चरण द्वारा मूल्यांकन. निवेशक स्टार्टअप की मार्केट मेच्योरिटी और निवेश के चरण के आधार पर संबंधित दृष्टिकोण चुनते हैं.

ii) investment structure: it defines the mode of the venture capital investment in the startup, whether it is through equity, debt or a combination of both.

iii) Management Structure: The term sheet lays down the management structure of the company which includes a list for the board of directors, and prescribed appointment and removal procedures.

iv) Changes to share capital: All investors in startups have their own investment timelines, and accordingly they seek flexibility while analyzing exit options through subsequent rounds of funding. The term sheet basically addresses the stakeholders’ rights and obligations with respect to subsequent changes in the company’s share capital.