उद्देश आणि समस्या निराकरण: एखाद्या विशिष्ट ग्राहकाच्या समस्येचे निराकरण करण्यासाठी किंवा ग्राहकाच्या विशिष्ट गरजा पूर्ण करण्यासाठी कोणत्याही स्टार्ट-अपच्या ऑफरिंगला वेगळे असावे. पेटंट केलेले कल्पना किंवा उत्पादने गुंतवणूकदारांसाठी उच्च वाढीची क्षमता दर्शवतात. 

मार्केट लँडस्केप: मार्केट साईझ, प्राप्त करण्यायोग्य मार्केट-शेअर, प्रॉडक्ट अडॉप्शन रेट, ऐतिहासिक आणि अंदाजित मार्केट ग्रोथ रेट्स, तुमच्या लक्ष्याच्या मार्केटसाठी मॅक्रोइकॉनॉमिक ड्रायव्हर्स.

स्केलेबिलिटी आणि शाश्वतता: स्टार्ट-अप्सनी शाश्वत आणि स्थिर व्यवसाय योजनेसह नजीकच्या भविष्यात वाढ होण्याची क्षमता प्रदर्शित करावी. त्यांनी प्रवेश, अनुकरण खर्च, वाढीचा दर आणि विस्तार योजनांसाठी अडथळे देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे.

ग्राहक आणि पुरवठादार: तुमच्या खरेदीदार आणि पुरवठादारांची स्पष्ट ओळख. ग्राहक संबंध, तुमच्या उत्पादनासाठी चिकटपणा, विक्रेत्याच्या अटी तसेच विद्यमान विक्रेत्यांचा विचार करा.

स्पर्धात्मक विश्लेषण: समान गोष्टींवर काम करणाऱ्या बाजारातील स्पर्धा आणि इतर प्लेयर्सचा खरा फोटो हायलाईट केला पाहिजे. ॲपल ते ॲपल तुलना कधीही होऊ शकत नाही, परंतु उद्योगात समान प्लेयर्सची सेवा किंवा उत्पादन देऊ करणे महत्त्वाचे आहे. मार्केटमधील प्लेयर्सची संख्या, मार्केट शेअर, नजीकच्या भविष्यात प्राप्त करण्यायोग्य शेअर, सारख्याच गोष्टींवर प्रकाश टाकण्यासाठी प्रॉडक्ट मॅपिंग तसेच विविध प्रतिस्पर्धी ऑफरिंगमधील फरक याचा विचार करा.

विक्री आणि विपणन: तुमचे उत्पादन किंवा सेवा कितीही चांगले असेल तरीही, जर त्याचा कोणताही अंतिम वापर आढळला नाही तर ते चांगले नाही. विक्री अंदाज, लक्ष्यित प्रेक्षक, उत्पादन मिक्स, रूपांतरण आणि धारणा गुणोत्तर इ. गोष्टींचा विचार करा.  

आर्थिक मूल्यांकन: एक तपशीलवार आर्थिक व्यवसाय मॉडेल जे काही वर्षांपासून रोख प्रवाह, आवश्यक गुंतवणूक, महत्त्वाचे टप्पे, ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स आणि वाढीचे दर प्रदर्शित करते. या टप्प्यावर वापरलेली गृहितके वाजवी आणि स्पष्टपणे नमूद केली पाहिजेत. येथे नमुना मूल्यांकन टेम्पलेट पाहा (टेम्पलेट विभागात सोर्स केला जाईल)

एक्झिट ॲव्हेन्यूज: भविष्यातील संभाव्य संपादक किंवा अलायन्स पार्टनर प्रदर्शित करणारे स्टार्ट-अप गुंतवणूकदारासाठी एक मौल्यवान निर्णय मापदंड बनते. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग, संपादन, निधीची पुढील फेरी हे निर्गमन पर्यायांचे सर्व उदाहरण आहेत.

व्यवस्थापन आणि टीम: वर नमूद केलेल्या सर्व घटकांव्यतिरिक्त कंपनीला पुढे नेण्यासाठी संस्थापकांची उत्कटता, अनुभव आणि कौशल्ये तसेच व्यवस्थापन टीमचे कौशल्य समानपणे महत्त्वाचे आहेत.

गुंतवणूकदार स्टार्ट-अप्सकडून निर्गमनाच्या विविध माध्यमांमधून गुंतवणुकीवरील परतावा प्राप्त करतात. आदर्शपणे, व्हीसी फर्म आणि उद्योजकांनी गुंतवणुकीच्या वाटाघाटींच्या आरंभी निर्गमनाच्या विविध मार्गांविषयी चर्चा केली पाहिजे. एका चांगले कामगिरी करणार्‍या, उच्च-वाढीच्या स्टार्ट-अपमध्ये उत्तम असे व्यवस्थापन देखील असते आणि तसेच, त्यात संस्थागत प्रक्रिया इतर स्टार्ट-अप्सपेक्षा अगोदर बाहेर पडण्यास तयार संभावना असलेल्या अशा स्वरुपाच्या असतात. व्हेंचर कॅपिटलिस्ट आणि प्रायव्हेट इक्विटी निधींनी त्या फंडच्या कालावधीच्या समापनाच्या अगोदर त्यांच्या सर्व गुंतवणूकीस बाहेर घेतले पाहिजे. बाहेर पडण्याच्या सर्वात सामान्य पद्धती आहेत:

i) विलीनीकरण आणि अधिग्रहण: इन्व्हेस्टर पोर्टफोलिओ कंपनी बाजारातील दुसऱ्या कंपनीला विकण्याचा निर्णय घेऊ शकतो. उदाहरणार्थ, दक्षिण आफ्रिकन इंटरनेट आणि मीडिया विशाल नॅस्पर्सद्वारे रेडबसचे $140mn अधिग्रहण आणि त्यांच्या भारतीय भुजा आयबीबो ग्रुपसह एकत्रित करणे, त्यांच्या गुंतवणूकदार- सीडफंड, इन्व्हेंटस कॅपिटल पार्टनर्स आणि हेलिअन व्हेंचर्स पार्टनर्ससाठी बाहेर पडण्याचा पर्याय सादर केला.

ii) आयपीओ: प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग ही पहिली वेळ आहे की खासगी कंपनीचा स्टॉक जनतेला देऊ केला जातो. विस्तार करण्यासाठी भांडवल मागणाऱ्या खासगी कंपन्यांद्वारे जारी. स्टार्ट-अप संस्थेतून बाहेर पडण्यासाठी गुंतवणूकदारांद्वारे हे सर्वात प्राधान्यित पद्धत आहे.

iii\) शेअर्सची विक्री: गुंतवणूकदार त्यांची इक्विटी/शेअर्स इतर व्हेंचर कॅपिटल किंवा खासगी इक्विटी फर्मला विकू शकतात.

iv) डिस्ट्रेस्ड सेल: स्टार्ट-अप कंपनीसाठी आर्थिकदृष्ट्या तणावपूर्ण काळात, गुंतवणूकदार व्यवसाय दुसऱ्या कंपनीला किंवा आर्थिक संस्थेला विकण्याचा निर्णय घेऊ शकतात.

v) बायबॅक: स्टार्ट-अपचे संस्थापक त्यांच्या शेअर्स फंड/गुंतवणूकदारांकडून खरेदी करू शकतात जर त्यांच्याकडे खरेदी करण्यासाठी लिक्विड मालमत्ता असतील आणि त्यांच्या कंपनीचे पुन्हा नियंत्रण मिळवायचे असतील.

टर्म शीट ही व्यवहाराच्या प्रारंभिक टप्प्यामध्ये व्हेंचर कॅपिटल फर्मद्वारे प्रोपोझिशन्सची "नॉन-बाइंडिंग" यादी आहे. गुंतवणूक फर्म / गुंतवणूकदार आणि स्टार्ट-अप यांच्यादरम्यानच्या व्यवहारामधील मुख्य बिंदूंना हे सारांशित करीत आहे. भारतामध्ये व्हेंचर कॅपिटल व्यवहाराकरीता टर्म शीटमध्ये सामान्यपणे चार स्ट्रक्चरल तरतूदी असतात: मूल्यांकन, गुंतवणूक संरचना, व्यवस्थापन संरचना आणि शेवटी शेअर भांडवलामधील बदल.

(i))          मूल्यांकन: स्टार्ट-अप मूल्यांकन हे व्यावसायिक मूल्यांकनकाराने अंदाजित कंपनीचे एकूण मूल्य आहे. स्टार्ट-अप कंपनीचे मूल्यांकन करण्याच्या विविध पद्धती आहेत, जसे की: कॉस्ट टू ड्युप्लिकेट दृष्टीकोन, मार्केट मल्टीपल दृष्टीकोन, डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (डीसीएफ) विश्लेषण आणि व्हॅल्यूएशन-बाय-स्टेज दृष्टीकोन. गुंतवणूकदार गुंतवणूकीच्या टप्प्यावर आणि स्टार्ट-अपच्या बाजारपेठ परिपक्वतेवर आधारित संबंधित दृष्टीकोन निवडतात.

ii) गुंतवणूकीची संरचना: यामध्ये स्टार्ट-अपमधील व्हेंचर कॅपिटल गुंतवणूकीची पद्धत परिभाषित केलेली आहे, मग ती इक्विटी असो, कर्ज किंवा दोन्हींचे मिश्रण असो.

iii) व्यवस्थापन संरचना: टर्म शीटमध्ये कंपनीची व्यवस्थापन संरचना तपशीलवार दिलेली असते, ज्यामध्ये संचालक मंडळाची यादी व सुचवलेली नियुक्ती व काढण्याची प्रक्रिया यांचा समावेश आहे.

iv) शेअर कॅपिटल मध्ये बदल: स्टार्ट-अप मधील सर्व गुंतवणूकदारांची स्वत:ची गुंतवणूकीची टाइमलाइन आहे आणि त्यानुसार वित्तपुरवठ्याच्या त्यानंतरच्या फेरीद्वारे त्यांना बाहेर पडण्याच्या पर्यायामध्ये लवचिकता पाहिजे असते. टर्म शीटमध्ये कंपनीच्या शेअर कॅपिटलमधील त्यानंतरच्या बदलांच्या संदर्भात भागधारकांचे अधिकार आणि दायित्व दिलेले असतात.