उद्देश आणि समस्या निराकरण: एखाद्या विशिष्ट ग्राहकाच्या समस्येचे निराकरण करण्यासाठी किंवा ग्राहकाच्या विशिष्ट गरजा पूर्ण करण्यासाठी कोणत्याही स्टार्ट-अपच्या ऑफरिंगला वेगळे असावे. पेटंट केलेले कल्पना किंवा उत्पादने गुंतवणूकदारांसाठी उच्च वाढीची क्षमता दर्शवतात. 

मार्केट लँडस्केप: मार्केट साईझ, प्राप्त करण्यायोग्य मार्केट-शेअर, प्रॉडक्ट अडॉप्शन रेट, ऐतिहासिक आणि अंदाजित मार्केट ग्रोथ रेट्स, तुमच्या लक्ष्याच्या मार्केटसाठी मॅक्रोइकॉनॉमिक ड्रायव्हर्स.

स्केलेबिलिटी आणि शाश्वतता: स्टार्ट-अप्सनी शाश्वत आणि स्थिर व्यवसाय योजनेसह नजीकच्या भविष्यात वाढ होण्याची क्षमता प्रदर्शित करावी. त्यांनी प्रवेश, अनुकरण खर्च, वाढीचा दर आणि विस्तार योजनांसाठी अडथळे देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे.

ग्राहक आणि पुरवठादार: तुमच्या खरेदीदार आणि पुरवठादारांची स्पष्ट ओळख. ग्राहक संबंध, तुमच्या उत्पादनासाठी चिकटपणा, विक्रेत्याच्या अटी तसेच विद्यमान विक्रेत्यांचा विचार करा.

स्पर्धात्मक विश्लेषण: समान गोष्टींवर काम करणाऱ्या बाजारातील स्पर्धा आणि इतर प्लेयर्सचा खरा फोटो हायलाईट केला पाहिजे. ॲपल ते ॲपल तुलना कधीही होऊ शकत नाही, परंतु उद्योगात समान प्लेयर्सची सेवा किंवा उत्पादन देऊ करणे महत्त्वाचे आहे. मार्केटमधील प्लेयर्सची संख्या, मार्केट शेअर, नजीकच्या भविष्यात प्राप्त करण्यायोग्य शेअर, सारख्याच गोष्टींवर प्रकाश टाकण्यासाठी प्रॉडक्ट मॅपिंग तसेच विविध प्रतिस्पर्धी ऑफरिंगमधील फरक याचा विचार करा.

विक्री आणि विपणन: तुमचे उत्पादन किंवा सेवा कितीही चांगले असेल तरीही, जर त्याचा कोणताही अंतिम वापर आढळला नाही तर ते चांगले नाही. विक्री अंदाज, लक्ष्यित प्रेक्षक, उत्पादन मिक्स, रूपांतरण आणि धारणा गुणोत्तर इ. गोष्टींचा विचार करा.  

आर्थिक मूल्यांकन: एक तपशीलवार आर्थिक व्यवसाय मॉडेल जे काही वर्षांपासून रोख प्रवाह, आवश्यक गुंतवणूक, महत्त्वाचे टप्पे, ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स आणि वाढीचे दर प्रदर्शित करते. या टप्प्यावर वापरलेली गृहितके वाजवी आणि स्पष्टपणे नमूद केली पाहिजेत. येथे नमुना मूल्यांकन टेम्पलेट पाहा (टेम्पलेट विभागात सोर्स केला जाईल)

एक्झिट ॲव्हेन्यूज: भविष्यातील संभाव्य संपादक किंवा अलायन्स पार्टनर प्रदर्शित करणारे स्टार्ट-अप गुंतवणूकदारासाठी एक मौल्यवान निर्णय मापदंड बनते. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग, संपादन, निधीची पुढील फेरी हे निर्गमन पर्यायांचे सर्व उदाहरण आहेत.

व्यवस्थापन आणि टीम: वर नमूद केलेल्या सर्व घटकांव्यतिरिक्त कंपनीला पुढे नेण्यासाठी संस्थापकांची उत्कटता, अनुभव आणि कौशल्ये तसेच व्यवस्थापन टीमचे कौशल्य समानपणे महत्त्वाचे आहेत.

investors realize their return on investment from startups through various means of exit. ideally, the vc firm and the entrepreneur should discuss the various exit options at the beginning of investment negotiations. a well performing, high-growth startup that also has excellent management and organisational processes is more likely of being exit-ready earlier than other startups. venture capital and private equity funds must exit all their investments before the end of the fund’s life. the common exit methods are:

i) विलीनीकरण आणि अधिग्रहण: इन्व्हेस्टर पोर्टफोलिओ कंपनी बाजारातील दुसऱ्या कंपनीला विकण्याचा निर्णय घेऊ शकतो. उदाहरणार्थ, दक्षिण आफ्रिकन इंटरनेट आणि मीडिया विशाल नॅस्पर्सद्वारे रेडबसचे $140mn अधिग्रहण आणि त्यांच्या भारतीय भुजा आयबीबो ग्रुपसह एकत्रित करणे, त्यांच्या गुंतवणूकदार- सीडफंड, इन्व्हेंटस कॅपिटल पार्टनर्स आणि हेलिअन व्हेंचर्स पार्टनर्ससाठी बाहेर पडण्याचा पर्याय सादर केला.

ii) आयपीओ: प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग ही पहिली वेळ आहे की खासगी कंपनीचा स्टॉक जनतेला देऊ केला जातो. विस्तार करण्यासाठी भांडवल मागणाऱ्या खासगी कंपन्यांद्वारे जारी. स्टार्ट-अप संस्थेतून बाहेर पडण्यासाठी गुंतवणूकदारांद्वारे हे सर्वात प्राधान्यित पद्धत आहे.

iii\) शेअर्सची विक्री: गुंतवणूकदार त्यांची इक्विटी/शेअर्स इतर व्हेंचर कॅपिटल किंवा खासगी इक्विटी फर्मला विकू शकतात.

iv) डिस्ट्रेस्ड सेल: स्टार्ट-अप कंपनीसाठी आर्थिकदृष्ट्या तणावपूर्ण काळात, गुंतवणूकदार व्यवसाय दुसऱ्या कंपनीला किंवा आर्थिक संस्थेला विकण्याचा निर्णय घेऊ शकतात.

v) बायबॅक: स्टार्ट-अपचे संस्थापक त्यांच्या शेअर्स फंड/गुंतवणूकदारांकडून खरेदी करू शकतात जर त्यांच्याकडे खरेदी करण्यासाठी लिक्विड मालमत्ता असतील आणि त्यांच्या कंपनीचे पुन्हा नियंत्रण मिळवायचे असतील.

A term sheet is a “Non-binding” list of propositions by a venture capital firm at the early stages of a deal. It summarizes the major points of engagements in the deal between the investing firm/investor and the startup. A term sheet for a venture capital transaction in India typically consists of four structural provisions: valuation, investment structure, management structure and finally changes to share capital.

(i))          मूल्यांकन: स्टार्ट-अप मूल्यांकन हे व्यावसायिक मूल्यांकनकाराने अंदाजित कंपनीचे एकूण मूल्य आहे. स्टार्ट-अप कंपनीचे मूल्यांकन करण्याच्या विविध पद्धती आहेत, जसे की: कॉस्ट टू ड्युप्लिकेट दृष्टीकोन, मार्केट मल्टीपल दृष्टीकोन, डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (डीसीएफ) विश्लेषण आणि व्हॅल्यूएशन-बाय-स्टेज दृष्टीकोन. गुंतवणूकदार गुंतवणूकीच्या टप्प्यावर आणि स्टार्ट-अपच्या बाजारपेठ परिपक्वतेवर आधारित संबंधित दृष्टीकोन निवडतात.

ii) investment structure: it defines the mode of the venture capital investment in the startup, whether it is through equity, debt or a combination of both.

iii) Management Structure: The term sheet lays down the management structure of the company which includes a list for the board of directors, and prescribed appointment and removal procedures.

iv) Changes to share capital: All investors in startups have their own investment timelines, and accordingly they seek flexibility while analyzing exit options through subsequent rounds of funding. The term sheet basically addresses the stakeholders’ rights and obligations with respect to subsequent changes in the company’s share capital.