ओळख
अनेकदा फर्मला विस्तार करण्यासाठी किंवा महसूलाच्या वरच्या स्तरांपर्यंत पोहोचण्यासाठी अतिरिक्त निधीची आवश्यकता असते, जे अन्यथा शक्य नसते.. या फर्म प्रामुख्याने तीन पद्धतींनी असा अतिरिक्त निधी उभारू शकतात:
- कर्ज वित्तपुरवठा
- इक्विटी फायनान्सिंग
- कर्ज आणि इक्विटीचे मिश्रण
अशा बाह्य निधी पुरवठ्यामुळे एखाद्या फर्म किंवा स्टार्ट-अपला आपले फर्म मूल्य वाढवता येते, जी प्रत्येक फायदेशीर व्यवसायाची अंतिम महत्त्वाकांक्षा असते.
तथापि, भांडवली संरचनेच्या आवडीच्या संदर्भात फर्मच्या निर्णयावर प्रभाव टाकणारे काही घटक आहेत. यामध्ये समाविष्ट आहे परंतु यापर्यंत मर्यादित नाही: भांडवलाचा ॲक्सेस, कर नियम, एजन्सी खर्च, व्यवहारात्मक खर्च इ. हा लेख डेब्ट फायनान्सिंगशी संबंधित आहे आणि तो फर्मवर कसा परिणाम करतो हे संबंधित आहे.
कर्ज वित्तपुरवठा म्हणजे काय?
जेव्हा एखादी कंपनी, आपल्या व्यवसाय उपक्रमांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी बाहेरील संस्थेकडून कर्ज घेते, ज्याचे वचन आहे व्याज घटकासह मूळ रक्कम परत करा, कर्जाद्वारे वित्तपुरवठा केला जातो. अशा प्रकारे लोन प्रदान करणारे लोक/संस्था कंपनीला लेंडर बनतात. तथापि, हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की ही काळजीपूर्वक बंधनकारक क्रिया आहे आणि त्यामुळे, व्याजासह मुद्दलाचे पेमेंट निर्धारित कालावधीमध्ये करणे आवश्यक आहे. डेब्ट फायनान्सिंगची सर्वात महत्त्वाची वैशिष्ट्ये आणि त्याला इक्विटी फायनान्सिंगमधून वेगळे करणारी एक आहे की मालकीचे नुकसान नाही या प्रकरणात. तसेच, असे लोन्स एकतर सुरक्षित किंवा असुरक्षित असू शकतात.
कंपनी बिल, नोट्स, बाँड्स इ. सारख्या निश्चित उत्पन्न उत्पादनांद्वारे कर्ज वित्तपुरवठा करू शकते.
कर्ज पुरवठ्याचे प्रकार
लघु व्यवसाय आणि स्टार्ट-अप्ससाठी कर्ज पुरवठा करणारे काही सर्वात सामान्य प्रकार हे आहेत:
- अनसिक्युअर्ड बिझनेस लोन: अशा लोनमध्ये, कोणत्याही तारणाची आवश्यकता नाही. तथापि, लोन मंजूर होण्यासाठी बिझनेसकडे चांगले क्रेडिट स्कोअर असणे आवश्यक आहे. सामान्यपणे व्यवसायात पैशांचा वापर करण्यासाठी कोणतेही निर्बंध नाहीत.
- सुरक्षित बिझनेस लोन: या प्रकारच्या कर्जासाठी तारण आवश्यक आहे. कमी क्रेडिट स्कोअर असलेला व्यवसाय अजूनही मंजूर होऊ शकतो कारण तो मालमत्तेचा पाठपुरावा करतो.
- लहान व्यवसाय कर्ज: अशा कर्जांमध्ये, जरी पैसे बँकांद्वारे कर्ज दिले जात असले तरी त्यास यूएसए मधील लघु व्यवसाय प्रशासन (एसबीए) सारख्या काही संस्थेद्वारे समर्थित आहे. हे सुनिश्चित करते की तुम्हाला मंजुरीची आणि चांगल्या अटींची शक्यता अधिक आहे कारण बँकेत जोखीम लक्षणीयरित्या कमी होते.
- उपकरण कर्ज: या प्रकारचे लोन केवळ बिझनेस उपक्रमांसाठी उपकरणे खरेदी करण्यासाठी वापरले जाऊ शकते. उपकरणे खरेदी करण्याऐवजी भाडेपट्टी पेमेंट निवडणे हे व्यवसायांना फायदेशीर आहे कारण ते अधिक महाग पडते.
कर्ज पुरवठा करण्याचे फायदे
- कर लाभ: देय केलेले व्याज व्यवसाय खर्च म्हणून विचारात घेतले जात असल्याने कर्जावर भरलेले व्याज हे कर वजावट असते. सेव्ह केलेले हे पैसे बिझनेसमध्ये पुन्हा प्लग केले जाऊ शकतात.
- सर्वोत्तम नियोजन: इंटरेस्ट रेट पूर्व-निर्धारित असल्याने. भविष्यातील रोख प्रवाहाचा विचार करताना त्यांच्यासाठी लक्षात घेणे खूपच सोपे आहे.
- नियंत्रणाची धारणा: इक्विटी फायनान्सिंगप्रमाणेच, मालकीचे नुकसान समाविष्ट नाही. अशा प्रकारे कर्जदार कंपनीच्या कार्यावर प्रभाव पाडू शकत नाही. तथापि, कर्जाच्या अटी आणि प्रकारानुसार, कर्जदार पैसे काय वापरायचे आहेत हे निर्णय घेऊ शकतो परंतु त्याचा वापर 'कसा करावा' असे नाही (उदाहरण: उपकरण कर्ज).
कर्ज पुरवठा करण्याचे तोटे
- रिपेमेंट आणि टाइमलाईन: परत भरावयाची रक्कम मध्ये केवळ मुद्दलाच नाही तर व्याजाच्या घटकाचा समावेश होतो. लोन विशिष्ट तारखेला देय करणे आवश्यक आहे किंवा अन्यथा कंपनीवर दंड आकारला जातो. अविश्वसनीय रोख प्रवाह असलेल्या कंपन्यांसाठी हे खरोखरच समस्यानिवारक ठरू शकते. तसेच बिझनेस अयशस्वी झाल्यासही तुम्हाला अद्याप लोन रिपेमेंट करावे लागेल.
- क्रेडिट रेटिंग: कर्ज वित्तपुरवठा कंपनीच्या क्रेडिट रेटिंगवर परिणाम करते. उच्च कर्ज ते इक्विटी रेशिओ असलेला व्यवसाय जोखीमदार मानला जातो आणि त्यामुळे कर्जदारांना आकर्षित करण्यासाठी, त्याला उच्च व्याज दर देणे आवश्यक आहे.
- उच्च स्वारस्य: कर वजावटी असूनही, व्यवसायाला अजूनही उच्च दरांचा सामना करावा लागू शकतो कारण ते क्रेडिट स्कोअर, आर्थिक स्थिती इ. सारख्या अनेक घटकांवर अवलंबून असतात.
कर्ज पुरवठ्याचा खर्च
कंपनी प्रिन्सिपलसह, लेंडरला इंटरेस्ट देखील देते (सामान्यपणे वार्षिक). अशा इंटरेस्ट पेमेंटला कूपन पेमेंट म्हणतात आणि लोनचा खर्च दर्शविते. त्याचप्रमाणे, शेअरहोल्डर्सना केलेले डिव्हिडंड पेमेंट इक्विटीची किंमत दर्शविते. जेव्हा एकत्रितपणे भांडवलाची किंमत बनते, तेव्हा कर्ज आणि इक्विटीचा खर्च.
फर्मच्या निर्णयामुळे कर्जाच्या खर्चापेक्षा जास्त परतावा मिळाला पाहिजे, अन्यथा, फर्म कर्जदारांसाठी सकारात्मक कमाई करणार नाही परंतु तरीही तिला त्यांना पैसे द्यावे लागतील आणि त्यामुळे तिचे नुकसान होईल.
बाह्य स्त्रोतांकडून स्वत:ला वित्तपुरवठा करण्याचे ध्येय असलेल्या प्रत्येक कंपनीला कर्ज वि इक्विटी फायनान्सिंगच्या समस्येचा सामना करावा लागतो आणि त्यामुळे योग्य भांडवली संरचना ठरवणे समस्यानिवारक असू शकते परंतु कंपनीने सर्वांचा विचार करावा भांडवलाचा खर्च (कर्जाचा खर्च + इक्विटीचा खर्च) आणि चांगले रिटर्न आणि अशा प्रकारे चांगले नफा मिळविण्यासाठी ते कमी करण्याचा प्रयत्न करावा.
ट्विटर वर शेअर करा
